RE/MAX Holdings, Inc.(뉴욕증권거래소: RMAX)는 4분기 및 2023년 연간 실적 발표를 통해 CEO Erik Carlson과 CFO Karri Callahan이 회사의 현황과 향후 전망에 대해 설명하는 컨퍼런스를 진행했습니다. 매출은 5.8% 감소한 7,660만 달러, 조정 EBITDA는 2,300만 달러로 어려운 분기였지만, RE/MAX는 성장 잠재력에 대해 낙관적인 전망을 유지했습니다.
회사는 설계사 수를 안정화 및 늘리고, 모기지 사업을 확장하고, 최근 업계에서 발생한 소송 합의를 해결하는 데 주력하고 있습니다. RE/MAX는 2024년에 에이전트 수가 증가할 것으로 예상하며 1분기 매출은 7,500만~8,000만 달러, 연간 매출은 3억~3억 2,000만 달러로 예상하고 있습니다.
주요 요점
- RE/MAX는 2023년 4분기 총 매출이 전년 대비 5.8% 감소한 7,660만 달러로 감소했다고 보고했습니다.
- 해당 분기의 조정 EBITDA는 2,300만 달러를 기록했습니다.
- 미국 내 에이전트 수가 감소하면서 유기적 성장률이 마이너스를 기록했습니다.
- 모기지 부문의 비현금 영업권 손상 비용에도 불구하고 RE/MAX는 장기적인 모기지 사업 잠재력에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다.
- RE/MAX는 2024년에 설계사 수 증가율이 플러스로 전환될 것으로 예상하며, 매출 및 조정 EBITDA 예상치가 회복세를 보일 것으로 전망하고 있습니다.
- 9월에는 회사와 계열사를 보호하기 위해 전국적인 합의에 도달했으며, 5월에 법원의 최종 승인을 기다리고 있습니다.
회사 전망
- 2024년 1분기에는 에이전트 수가 마이너스 0.5%에서 플러스 0.5%로, 연간으로는 마이너스 0.5%에서 플러스 1.5%로 증가할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 1분기 매출은 7,500만 달러에서 8,000만 달러 사이로 추정되며, 연간 매출은 3억 달러에서 3억 2,000만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 조정 EBITDA는 1분기 1,650만 달러에서 1,950만 달러, 연간 9,000만 달러에서 1억 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 단기적으로 현금을 보충하는 동시에 성장 기회를 열어두는 데 초점을 맞출 것입니다.
약세 하이라이트
- 4분기는 미국 에이전트 수 감소로 인해 총 수익이 감소하고 유기적 성장률이 마이너스를 기록했습니다.
- 판매, 운영 및 관리 비용은 우발적 대가 부채의 공정가치 변동으로 인해 9.6% 증가했습니다.
- 모기지 부문의 단기 프랜차이즈 매출 예측 수정으로 인해 1,860만 달러의 비현금 영업권 손상 비용이 인식되었습니다.
낙관적 하이라이트
- 회사는 모기지 사업의 중장기적 잠재력에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
- 2023년 모기지 부문에서 유기적 성장이 관찰되었으며, 2024년에도 이와 비슷하거나 더 높은 성장이 예상됩니다.
- 1월 해외 에이전트 수가 소폭 감소했음에도 불구하고 해외 시장은 여전히 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다.
미스
- 4분기에는 총 수익이 감소하고 유기적 성장이 마이너스를 기록했습니다.
- 모기지 부문은 거시경제적 압박에 직면하여 프랜차이즈 매출 전망치가 수정되었습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 대출 기관을 모집하고 모기지 업계에서 볼륨을 늘리기 위해 노력하고 있습니다.
- RE/MAX는 네트워크를 지원하기 위해 교육, 기술, 경쟁력 있는 경제학에 집중하고 있습니다.
- 총 레버리지 비율(TLR)은 2024년 3분기 말까지 필수 비율 이하가 될 것으로 예상됩니다.
- 2024년에는 약 40~50개의 프랜차이즈 매출이 예상됩니다.
리맥스 홀딩스는 특히 미국 시장에서 에이전트 수를 안정화하고 성장시키는 데 전념하고 있으며, 기술과 혁신을 활용하여 네트워크를 지원하고 있습니다. 또한 어려운 시기에 에이전트를 유지하고 필요한 지원을 제공하는 데 주력하고 있습니다. 5월에 있을 것으로 예상되는 최근 합의의 최종 승인을 통해 RE/MAX는 소송으로 인한 방해 요소를 극복하고 특히 모기지 및 국제 부문의 성장 이니셔티브에 집중할 계획입니다. 현재 거시경제의 역풍과 업계의 어려움에도 불구하고 회사의 리더십은 내년에 조직을 긍정적인 궤도로 이끌고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
리맥스 홀딩스(뉴욕증권거래소: RMAX)는 최근 실적 발표에서 논의된 혼합된 재무 결과와 전략적 이니셔티브에서 알 수 있듯이 복잡한 시장 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 회사의 재무 건전성과 시장 가치에 대한 추가적인 맥락을 제공하기 위해 InvestingPro의 몇 가지 주요 지표와 인사이트를 소개합니다:
InvestingPro 데이터:
- 시가총액(조정): $269.51M
- 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 주가수익비율(조정): -3.94
- 2023 년 4 분기 기준 지난 12 개월 동안의 수익 : $ 325.67M, 7.84 % 감소
투자 전문가 팁:
- RE / MAX는 적극적으로 주식을 매입하여 회사의 미래에 대한 경영진의 자신감을 나타내고 있습니다.
- 이 회사는 현재 EBIT, EBITDA 및 수익 전반에 걸쳐 낮은 밸류에이션 배수로 거래되고 있으며, 이는 가치 투자자들이 관심을 가질 수 있습니다.
투자자들은 회사의 최근 실적과 미래 예측 진술을 고려할 때 이러한 인사이트가 특히 유용할 수 있습니다. 보다 심층적인 분석을 고려하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 올해 순이익 증가 예상, 유동자산이 단기 부채를 초과하는 회사의 유동성 포지션에 대한 인사이트 등 추가 팁을 제공합니다. RE/MAX에 대한 16가지 인베스팅프로 팁은 https://www.investing.com/pro/RMAX 에서 확인할 수 있습니다.
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