스페인어권의 선도적인 미디어 기업인 Grupo Televisa S.A.B(TV)는 2023년 4분기 및 연간 재무 실적을 발표했습니다. 어려운 글로벌 환경과 운영상의 어려움에도 불구하고 TelevisaUnivision은 7억 달러 이상의 매출을 기록하며 한 해를 마감했으며 2024년 하반기에 수익성을 달성할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이 회사는 Izzi의 경영 구조를 재편하고 Sky에서 혁신적인 제품을 출시하는 등 중요한 이정표를 달성했습니다.
텔레비사유니비전의 연결 매출은 전년 대비 감소했지만, 미국과 멕시코 광고 시장에서 뛰어난 성과를 거두었고 소비자 직접 판매 사업을 700만 명 이상의 가입자로 성장시켰습니다. 경영진은 디지털 혁신 전략에 대한 자신감을 표명하며 내년에는 실적이 개선될 것으로 기대하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- Grupo Televisa는 4분기와 2023년 연간 연결 매출이 전년 대비 감소했다고 발표했습니다.
- 이러한 감소에도 불구하고 이 회사의 D2C 비즈니스는 성장하여 700만 명 이상의 프리미엄 SVOD 가입자를 확보했습니다.
- 텔레비사유니비전의 연간 매출은 비반복 매출을 제외하고 5% 증가한 49억 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 4% 감소했습니다.
- 2024년 하반기에 수익성을 목표로 하고 있으며, 대차대조표를 강화하고 부채를 줄이는 데 중점을 두고 있습니다.
- 경영진은 광고 매출과 수익성 있는 스트리밍 비즈니스에서 기록적인 정치적 해가 될 가능성을 강조했습니다.
- 2024년에는 매 분기 흑자로 돌아설 것으로 예상하면서 ARPU와 순 추가 매출을 늘리기 위해 노력하고 있습니다.
- 텔레비사유니비전은 경영진 환매 프로그램과는 별도로 6,500만 달러 상당의 주식을 재매입했습니다.
회사 전망
- 텔레비사는 2024년 하반기에 수익성을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 회사는 케이블 부문에서 고객 유지, 판매 품질, 비디오 서비스 향상에 집중할 계획입니다.
- 경영진은 광고 매출에서 기록적인 정치적 해가 될 것으로 예상하고 있으며 스트리밍 사업에서 수익성이 향상될 것으로 기대하고 있습니다.
- 또한, 유기적인 디레버리징과 만기 연장을 통해 대차대조표를 강화하고 부채를 줄이기 위해 노력하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 텔레비사유니비전의 연결 매출은 4분기와 연간 모두 전년 대비 감소했습니다.
- 케이블 부문의 기업 운영은 매출 감소로 어려움을 겪었습니다.
- Sky 부문은 4분기 및 연간 매출과 EBITDA가 감소했다고 보고했습니다.
강세 하이라이트
- 텔레비사유니비전은 미국과 멕시코의 광고 시장에서 우수한 성과를 거두었습니다.
- 일회성 수익을 제외한 회사의 연간 매출은 5% 증가한 49억 달러를 기록했습니다.
- 4분기의 조정 상각 전 영업이익(EBITDA)은 16% 증가한 4억 6,800만 달러를 기록했습니다.
- 무료 ABAP 티어에서 4,000만 MAU를 돌파하고 프리미엄 SVOD 티어에서 700만 가입자를 돌파했습니다.
미스
- 회사는 통화 중에 ViX의 구독 및 광고 수익에 대한 세부 정보를 제공하지 않았습니다.
- 허리케인 오티스가 수익에 미친 영향에 대한 구체적인 수치는 제공되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 비용 절감과 허리케인 오티스가 수익에 미친 영향에 대해 논의했습니다.
- 경영진은 스트리밍 패키지를 재번들링하고 저렴한 가격의 스페인어 전용 OTT 상품을 출시하는 등 차터 커뮤니케이션즈와의 파트너십을 강조했습니다.
- 차터와의 계약 갱신은 예상보다 일찍 이루어졌으며, 이는 텔레비사유니비전 서비스의 가치를 반영하는 것으로 알려졌습니다.
격동의 한 해를 헤쳐나가면서 미래의 수익성을 위한 토대를 마련한 Grupo Televisa의 능력은 업계의 도전에 직면한 회복탄력성을 보여줍니다. 디지털 혁신, 콘텐츠 제공 및 시장 포지셔닝에 대한 회사의 전략적 초점은 내년에 더 강력한 성과를 거둘 수 있는 발판을 마련했습니다.
인베스팅프로 인사이트
미디어 환경이 진화하는 가운데 Grupo Televisa S.A.B(TV)는 InvestingPro 팁의 주요 하이라이트인 공격적인 자사주 매입 전략에 반영된 것처럼 주주 가치 제고에 대한 의지를 보여주었습니다. 소유권을 통합하고 잠재적으로 주당 순이익을 높이기 위한 이 전략적 움직임은 회사의 본질적 가치에 대한 경영진의 자신감을 보여줍니다.
재무 지표는 회사의 실적과 전망에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 시가총액이 17억 8,000만 달러인 TelevisaUnivision은 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 주가/장부 배수 0.24의 낮은 가격으로 거래되고 있습니다. 이 지표는 회사의 주식이 장부가에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 가치 투자자에게 매력적인 진입 포인트가 될 수 있습니다. 또한, 회사의 가치 평가에서 알 수 있듯이 높은 잉여현금흐름 수익률은 회사가 주가 대비 건전한 현금을 창출하고 있음을 나타내며, 이는 탄탄한 재무 건전성을 갖춘 회사를 찾는 투자자들에게 긍정적인 신호입니다.
텔레비사유니비전은 직면한 어려움에도 불구하고 같은 기간 매출 총이익률 33.52%와 영업이익 1억 8,878만 달러의 견고한 실적을 기록하며 회복력을 입증했습니다. 이 수치는 핵심 운영에서 수익성을 유지하는 회사의 능력을 강조합니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 애널리스트들은 올해 이 회사가 수익을 낼 것으로 예상하지 않지만, 텔레비사유니비전은 지난 3개월 동안 27.27%의 가격 총 수익률을 기록하며 단기적으로 투자자들의 낙관론을 반영하는 높은 수익률을 기록했습니다.
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