증류주 및 특수 밀 단백질과 전분을 공급하는 선도적인 업체인 MGP Ingredients(나스닥: MGPI)는 2023년 4분기 및 연말 재무 결과 컨퍼런스 콜에서 견고한 재무 실적을 보고했습니다. CEO 데이비드 브래처와 CFO 브랜든 갤은 연결 매출이 7% 증가하여 8억 3650만 달러에 달했으며, 총이익은 20% 증가한 3억 470만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 조정 EBITDA도 20% 증가한 2억 2,250만 달러로 뒤를 이었습니다.
회사의 원료 솔루션 부문은 기록적인 실적을 달성했고, 브랜드 주류 부문은 계속해서 성장세를 보였습니다. 국제 시장의 어려움과 경쟁 심화에도 불구하고 MGP Ingredients는 2024년의 성장 잠재력에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 연결 매출은 7% 증가한 8억 3,650만 달러, 매출총이익은 20% 증가한 3억 4,470만 달러를 기록했습니다.
- 조정 EBITDA도 20% 증가하여 2억 2,250만 달러에 달했습니다.
- 증류 솔루션 부문은 3년 만에 처음으로 숙성 위스키보다 새로운 증류액이 더 많이 팔리는 매출 변화를 보였습니다.
- 브랜드 주류 부문 매출은 7% 성장한 2억 5,390만 달러를 기록했습니다.
- 원료 솔루션 부문은 14% 매출이 증가하여 1억 3,170만 달러의 매출을 달성했습니다.
- 애치슨 증류소 폐쇄가 완료되어 2024년부터 총 마진율이 개선될 것으로 예상됩니다.
- 4분기 영업 이익은 45% 증가한 4,310만 달러, 조정 영업 이익은 70% 증가한 5,040만 달러를 기록했습니다.
- 주당 순이익은 4분기의 1.02달러에서 1.39달러로 증가했습니다.
- 2024년에는 시설 개선 및 확장에 중점을 두고 8,580만 달러를 자본 지출에 투자할 계획입니다.
- 2024년 3월 29일에 지급될 주당 0.12달러의 분기 배당금도 발표되었습니다.
- 2024년 재무 전망은 7억 4,200만 달러에서 7억 5,600만 달러 사이의 예상 매출과 2억 1,300만 달러에서 2억 1,700만 달러 사이의 조정 EBITDA를 포함합니다.
회사 전망
- MGP Ingredients는 전분 스트림을 수익 센터로 전환하고 미니 연료 공장을 건설할 계획으로 2024년 Ingredient Solutions의 강력한 성과를 기대하고 있습니다.
- 2024년 매출은 7억 4,200만 달러에서 7억 5,600만 달러 사이가 될 것으로 예상되며 조정 EBITDA는 2억 1,300만 달러에서 2억 1,700만 달러 사이가 될 것으로 전망됩니다.
- 조정된 보통주당 기본 주당 순이익은 6.12달러에서 6.23달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 유기적 및 인수합병 성장, 미국 위스키에 대한 투자, 성장 가속화를 위한 확장 프로젝트에 초점을 맞출 것입니다.
약세 하이라이트
- 이 회사는 국제 원료 시장, 특히 일본으로의 수출 역풍이라는 도전에 직면했습니다.
- 수입 증가는 특히 원료 사업에서 도전 과제입니다.
- 2024년 1분기는 제품 배정의 시기 및 계절성 등 다양한 요인의 영향을 받아 작년보다 낮을 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 배럴 증류액 매출은 주로 증류 솔루션과 자체 브랜드 덕분에 전년 대비 26% 증가했습니다.
- 2024년 총 마진은 40%대 초중반이 될 것으로 예상됩니다.
- 회사는 브랜드 증류주 산업의 장기적인 건전성과 브랜드 증류주 전문 회사로의 전환에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
미스
- 다른 재무 지표의 증가에도 불구하고 연간 영업 이익은 1억 4,860만 달러로 소폭 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 프리미엄 스페셜티 제품, 국내 상업적 노력, 비용 관리에 집중하여 문제를 해결하고 있습니다.
- 특히 전통 주류 사업에서 유통 기회가 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
- 경영진은 수입 증가와 도매 수준의 재고 부족으로 인한 어려움을 극복할 수 있다고 확신하고 있습니다.
- 특히 페넬로페를 비롯한 브랜드 증류주에 대한 광고 및 판촉 투자는 2024년에도 15% 내외로 유지될 것으로 예상됩니다.
2023년 MGP Ingredients의 견고한 재무 성과와 전략적 투자, 핵심 부문에 대한 집중은 경쟁이 치열하고 어려운 시장 환경 속에서도 지속적인 성장의 발판을 마련할 것입니다. 특히 브랜드 주류 및 원료 솔루션 부문에서 역풍을 헤쳐나가고 기회를 활용하는 경영진의 자신감은 내년의 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.
인베스팅프로 인사이트
MGP Ingredients(NASDAQ: MGPI)는 최근 인상적인 재무 성과로 헤드라인을 장식했지만, 회사의 지표를 자세히 들여다보면 더 미묘한 그림이 나옵니다. InvestingPro 데이터에 따르면 MGP Ingredients의 시가총액은 17억 4,000만 달러, 주가수익비율은 17.8이며 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 16.34로 거래되고 있습니다. 이는 수익 대비 합리적인 밸류에이션을 나타냅니다. 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 6.92%로 꾸준한 증가세를 보이고 있으며, 이는 회사의 재무 실적에 보고된 성장 수치와 잘 일치합니다.
인베스팅프로 팁은 투자자가 고려해야 할 몇 가지 주요 측면을 강조합니다. 특히 분석가들은 올해 매출 감소를 예측하고 있으며, 이는 향후 수익 흐름에 대한 우려의 포인트가 될 수 있습니다. 그러나 지난 12개월 동안 수익성이 좋았으며 분석가들은 올해도 수익성이 유지될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 안정적인 수익을 원하는 투자자들에게 긍정적인 신호입니다. 또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 잠재적 인 단기 시장 변동성을 탐색하는 데 도움이 될 수있는 강력한 유동성 위치를 시사합니다.
보다 종합적인 분석에 관심이 있는 투자자는 InvestingPro에서 MGP Ingredients에 대한 총 11가지 팁과 함께 추가 인사이트를 확인할 수 있습니다. 이러한 팁을 통해 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 더 자세히 이해할 수 있습니다. 보다 심층적인 투자 분석을 원한다면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용해 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요.
MGP Ingredients의 InvestingPro 공정 가치 추정치는 $ 79.51이며, 이는 이전 종가 인 $ 78.18에 가깝습니다. 이는 주식이 공정 가치로 거래되고 있음을 시사하며 가치 지향적 인 투자자에게 관심이있을 수 있습니다. 또한 주가가 52주 최저점 근처에서 거래되고 있다는 사실은 회사의 펀더멘털과 장기 전략을 믿는 사람들에게 잠재적인 매수 기회가 될 수 있습니다.
전반적으로 회사는 도전에 직면해 있지만, 견고한 재무 성과와 전략적 투자는 경쟁이 치열한 시장에서 계속 성장할 수 있는 잠재력을 가지고 있음을 시사합니다. 투자자는 이러한 인베스팅프로 인사이트와 회사의 재무 및 시장 상황을 비교 검토하여 정보에 입각한 결정을 내려야 합니다.
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