선도적인 정밀 종양학 회사인 Guardant Health(GH)는 2023년 4분기에 매출이 22% 증가한 1억 5,500만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 이 회사는 치료 선택 사업에서 현금 흐름 손익분기점을 달성했으며 2024년에도 지속적인 성장을 기대하고 있습니다.
475개 이상의 EMR 통합 계정을 보유한 가던트 헬스는 리빌 제품군에서 강력한 성장세를 보였으며, FDA 승인을 기다리고 있는 대장암(CRC)을 위한 쉴드 IVD 테스트 출시를 준비 중입니다. 이 회사의 조정 EBITDA는 손실을 보였지만, 탄탄한 현금 상태를 유지하고 있으며 내년에는 매출 성장과 마진 개선을 기대하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 가던트 헬스는 테라피 셀렉션 부문에서 현금 흐름 손익분기점을 달성했습니다.
- 미국의 주요 상업용 의료 보험사가 Guardant360과 TissueNext를 보장합니다.
- 제품 라인이 연간 90% 이상 성장했습니다.
- 주문한 검사에 대한 높은 준수율로 Shield CRC에 대한 FDA 검토가 진행 중입니다.
- 4분기 매출은 1억 5,500만 달러로 증가했으며, 임상 테스트 수는 46,400건입니다.
- 2024년 1분기에 Guardant360 ASP는 2,850~2,900달러로 상승할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 예상 매출은 6억 5,500만 달러에서 6억 7,000만 달러 사이로 예상됩니다.
- 조정 EBITDA는 적자를 기록했으며, 현금 포지션은 약 12억 달러로 견고합니다.
- 비일반회계기준 총 마진은 60%~62%, 운영 비용은 7억 4,000만~7억 5,000만 달러로 예상됩니다.
- 잉여현금흐름은 마이너스 3억2000만~3억3000만 달러로 예상됩니다.
회사 전망
- 2024년 연간 매출은 6억 5,500만 달러에서 6억 7,000만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 2024년 비일반회계기준 총 마진은 60%~62%로 예상됩니다.
- 운영 비용은 7억 4,000만 달러에서 7억 5,000만 달러 사이로 예상됩니다.
- 잉여 현금 흐름은 마이너스 3억 2,000만 달러에서 3억 3,000만 달러가 될 것으로 예상됩니다.
- 2028년 현금 흐름 손익분기점 목표.
약세 하이라이트
- 4분기 및 2023년 연간 조정 EBITDA는 상당한 손실을 기록했습니다.
- 잉여 현금 흐름은 단기적으로 마이너스를 유지할 것으로 예상됩니다.
긍정적 하이라이트
- Reveal 제품군의 강력한 성장과 EMR 통합 계정의 지속적인 확장.
- Guardant360의 매출 성장과 평균 판매 가격 상승에 대한 기대.
- 특히 중국에서의 바이오 제약 매출 기여에 대한 긍정적인 전망.
- 정밀 종양학 및 치료 선택 수익성 성장에 대한 기대.
미스
- 매출 성장에도 불구하고 조정 EBITDA 손실이 보고되었습니다.
- 향후 기간 동안 잉여 현금 흐름 예상치는 여전히 마이너스입니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 EMR 통합을 통해 볼륨 성장을 추진하는 데 주력하고 있습니다.
- 유방암 데이터의 임상적 유효성이 메디케어 보험 적용을 뒷받침합니다.
- 보험 적용을 위해 CMS에 제출하기 전에 추가 데이터가 필요하지 않습니다.
- MRD 및 유방암에 대한 출판물을 준비 중이며 2024년을 목표로 강력한 파이프라인을 보유하고 있습니다.
2023년 4분기 가던트 헬스의 재무 성과는 정밀 종양학 시장에서 가던트 헬스의 강점을 보여줍니다. 가던트360과 리빌과 같은 혁신적인 제품과 CRC용 쉴드 IVD 테스트의 출시를 앞두고 있는 이 회사는 지속적인 성장을 위한 유리한 입지를 확보하고 있습니다. 조정 EBITDA의 손실과 마이너스 잉여 현금 흐름 전망에도 불구하고, 가던트 헬스는 특히 중국에서의 치료제 선택 수익성과 바이오 제약 매출에 전략적으로 집중하고 있어 향후 긍정적인 궤도를 그릴 수 있을 것으로 예상됩니다. Shield CRC에 대한 FDA 검토의 진전과 높은 검사 준수율은 CRC 검진에 상당한 영향을 미칠 수 있는 잠재력을 시사합니다. 가던트 헬스는 2028년까지 현금 흐름 손익분기점을 달성하고 연구소의 매출원가(COGS) 측면에서 비용 절감을 추진하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
(GH)는 매출 성장과 제품 개발을 통해 정밀 종양학 시장에서 회복력을 보여주었습니다. 이 회사의 최근 재무 성과와 전략적 이니셔티브는 투자자에게 기회와 도전이 혼합되어 있습니다. 가던트 헬스의 재무 상태와 향후 전망을 더 자세히 이해하기 위해 InvestingPro의 몇 가지 주요 지표와 인사이트를 살펴 보겠습니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 가던트 헬스의 시가총액은 약 24억 8천만 달러입니다. 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 24.38%의 매출 성장에도 불구하고, 이 회사는 -5.53의 마이너스 P/E 비율로 운영되고 있어 현재 수익성이 좋지 않음을 나타냅니다. 그러나 매출 총이익률이 60.5%로 매우 높다는 점은 매출원가를 고려한 후에도 수익의 상당 부분을 유지할 수 있는 능력을 반영한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
또한 2023년 3분기 기준 주가/장부 비율은 11.84로 높은 편이며, 이는 회사의 장부 가치에 비해 주식이 고평가되어 있음을 시사할 수 있습니다. 이는 가디언트 헬스가 높은 주가/장부 배수로 거래되고 있다는 점을 지적하는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치합니다.
애널리스트 기대치 측면에서 InvestingPro 팁은 세 명의 애널리스트가 다가오는 기간 동안 수익을 상향 조정했지만 올해 회사가 수익을 올릴 것으로 예상하지 않는다고 밝혔습니다. 이러한 전망은 CRC용 Shield IVD 테스트와 같은 신제품 출시를 준비하면서 성장과 시장 침투에 초점을 맞추고 있는 회사의 전략과 일치합니다.
또한 가던트 헬스의 유동 자산은 단기 부채를 초과하여 회사에 재정적 유연성을 제공합니다. 이는 회사가 재정적 부담없이 단기 부채를 충족 할 수있는 능력을 나타내므로 투자자에게 긍정적 인 신호입니다.
더 심층적인 분석에 관심이 있는 투자자는 InvestingPro를 방문하여 가디언트 헬스에 대한 추가 인사이트와 팁을 확인할 수 있습니다. 회사의 재무 및 시장 성과를 더 자세히 살펴보고 싶은 투자자를 위한 6가지 InvestingPro 팁이 더 있습니다. 이러한 팁을 이용하고 인베스팅프로의 잠재력을 최대한 활용하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년간 프로 및 프로+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요.
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