금요일, Rosenblatt Securities는 광섬유 네트워킹 제품 공급 업체 인 Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI)는 목표 주가를 이전 $ 20에서 $ 23로 낮추면서 주식에 대한 매수 등급을 유지하면서 목표 주가를 조정했습니다. 이 회사의 결정은 100G 제품의 가격 인하로 인해 매출이 감소했지만 총 마진 (GM)과 수익이 개선되는 등 혼합 된 결과를 제시 한 2024 년 4 분기 (4Q24) 수익 보고서 이후에 나온 것입니다.
총 마진은 36.4%를 기록하며 전분기 대비 약 400베이시스포인트의 괄목할 만한 증가세를 보였습니다. 긍정적인 마진 실적에도 불구하고 Applied Optoelectronics는 2024년 1분기(1Q24)에 대해 예상보다 약한 가이던스를 제시했는데, 이는 최대 데이터 센터 고객이 기존 100G 재고를 처리하고 회사의 새로운 VCSEL 기반 400G 트랜시버를 초기 생산 네트워크에 배포하기 시작했기 때문이라고 설명했습니다. 이러한 배포는 2024년 2분기(2Q24)부터 증가할 것으로 예상되며, 이는 기존 예상보다 한 분기 지연된 것입니다.
1분기 매출은 약 4,350만 달러, 주당 순이익(EPS)은 약 (0.30달러)로 시장 기대치에 미치지 못하는 수치를 예상했습니다. 그러나 로젠블랫은 회사의 중장기 전망에 대해서는 여전히 낙관적입니다. 이 회사는 2Q24에 Microsoft의 400G 제품에 대한 수요가 급격히 증가할 것으로 예상하며 2024년 3분기(3Q24)부터 매출에 기여하는 800G 신규 고객에 대해 확신하고 있습니다.
로젠블랫의 보고서는 400G, 800G, 1.6T 광 부문에서 어플라이드 옵토일렉트로닉스의 입지를 강조하며 현재의 주가 약세가 매력적인 매수 기회임을 시사하고 있습니다. 올해 전체 데이터 통신 트랜시버 시장은 100억 달러를 넘어설 것으로 예상되며, 어플라이드 옵토일렉트로닉스는 소규모 업체이지만 시장에서의 입지가 개선되고 있는 것으로 보입니다. 400G 액티브 광 케이블(AOC)을 넘어 800G 및 1.6T 전기 흡수 변조 레이저(EML), 연속파(CW), 실리콘 포토닉스 기반 트랜시버와 같은 기술로의 발전을 포함하는 회사의 제품 로드맵이 이 회사의 자신감을 뒷받침하고 있습니다. 로젠블랫은 이러한 발전이 인공지능(AI) 광학 시장에서 지속적인 성장을 위한 유리한 위치를 점할 수 있다고 믿습니다.
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