금요일, 시포트 글로벌 증권은 블록 주식회사의 등급을 중립에서 매수로 상향 조정하고 95.00달러의 새로운 목표 주가를 설정했습니다(NYSE:SQ). 이번 업그레이드는 최근 블록의 조직 개선과 기대치를 뛰어넘는 재무 성과에 따른 것입니다.
스퀘어와 캐시 앱 서비스로 잘 알려진 이 회사는 조직을 간소화하고 수익성 있는 성장을 주도하는 데 집중한 점을 높이 평가받았습니다. 블록의 분기 조정 EBITDA는 5억 6,200만 달러를 기록하여 애널리스트와 시장의 예상치를 25% 상회했습니다. 조정 EBITDA 마진도 작년 같은 분기에 비해 1100 베이시스 포인트 크게 증가했습니다.
시포트 글로벌 증권은 블록이 직원 수를 12,000명 이하로 유지함에 따라 추가적인 운영 레버리지가 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 스퀘어와 캐시 앱의 매출 총이익 증가가 이러한 레버리지에 기여할 것으로 예상됩니다. 또한 블록의 2024년 조정 상각전 영업이익(EBITDA) 가이던스 26억 3천만 달러는 전년 대비 45% 이상의 성장과 함께 추가 성장 가능성을 시사합니다.
이 회사의 애널리스트들은 블록의 2024년과 2025년 조정 EBITDA에 대한 예측을 상향 조정했습니다. 이들은 블록이 2026년까지 Rule of 40 프레임워크를 달성할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 목표주가 95달러는 블록의 2025년 예상 기업 가치에 EBITDA를 16배 배율한 수치입니다. 평가 결과, 블록 주식의 위험/보상 균형이 합리적이며 추가적인 상승 가능성이 있다고 결론지었습니다.
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