금요일 레이몬드 제임스는 ATN 인터내셔널(NASDAQ:ATNI)의 등급을 '시장수익률 초과달성'에서 '강력 매수'로 상향 조정하고 목표 주가를 39달러에서 40달러로 상향 조정했습니다. 이 회사는 지난 2년간 상당한 투자를 통해 ATN 인터내셔널이 흑자로 전환하고 잉여 현금 흐름이 증가하고 있다는 점을 강조했습니다. 목요일에 최근 주가가 -21% 하락했음에도 불구하고 Raymond James는 회사의 견고한 4분기 실적과 2024년 가이던스를 언급하며 낙관적인 전망을 유지했습니다.
레이몬드 제임스에 따르면 ATN 인터내셔널은 5,100만 달러의 조정 EBITDA로 기대치를 뛰어넘었으며, 이는 레이몬드 제임스와 시장 예상치인 4,700만 달러를 모두 뛰어넘는 수치입니다. 이 회사는 또한 2024년에 대한 가이던스로 2억~2억 8,000만 달러의 조정 EBITDA 예측, 순자본 지출을 기존 1억 2,000만~1억 3,000만 달러에서 1억 1,000만 달러로 감소, 신규 매출 가이던스를 7억 5,000만~7억 7,000만 달러로 제시했습니다.
애널리스트 회사는 목요일의 ATN International 주식 매도는 회사의 펀더멘털보다는 자금 흐름에 기인한 것으로 보이며, 특히 ATN의 상대적으로 낮은 유동성을 고려할 때 더욱 그러하다고 생각합니다. 이 회사는 기존의 미국 무선 도매 로밍 사업에서 벗어나 백홀을 포함한 광섬유 광대역 및 타워에 투자하는 '유리와 강철' 확장 전략에 집중해 왔습니다.
이러한 전략적 투자로 인해 2022년과 2023년에는 각각 1억 6,000만 달러와 1억 6,300만 달러의 높은 자본 지출이 예상됩니다. 그러나 2024년에는 자본 지출이 1억 2,000만 달러로 감소할 것으로 예상되며, 2025년에는 1억 4,000만 달러로 더 감소할 것으로 예상됩니다. 이러한 감소는 잉여 현금 흐름의 변곡점이 될 것으로 예상되며, ATN 인터내셔널은 이를 주주 수익률 제고에 활용할 계획입니다.
또한 레이몬드 제임스는 미국 정부의 광대역 자금, 특히 425억 달러 규모의 광대역 자산, 액세스 및 배포(BEAD) 자금이 ATN 인터내셔널 프로젝트의 수익률을 개선할 수 있다고 지적합니다. 이 회사는 현재의 낮은 주가가 예상되는 현금 흐름 증가와 향후 자본 수익에 앞서 투자자들에게 이상적인 진입 시점을 제시한다고 제안합니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.