목요일, JPMorgan은 Summit Materials (NYSE: SUM)에 대한 커버리지를 재개하면서 주식 등급을 이전 등급 미달에서 비중확대로 상향 조정하고 목표 주가를 40달러에서 47달러로 올렸습니다. 새로운 목표치는 12%의 잠재적 상승 여력을 나타내며, 9.1배의 전방 EV/EBITDA 배수를 기준으로 합니다. 서밋 머티리얼즈의 2023년 4분기 실적에 따라 추정치를 업데이트하고 2024년 1분기에 시작된 아르고스 미국 통합의 효과를 반영했습니다.
아르고스 USA 인수는 서밋 머티리얼즈의 성장 전략에 부합하며 주요 시장에서 회사의 입지를 강화하고 지리적 다변화를 통해 계절적 변동을 줄이며 재료 부문의 연간 EBITDA 기여도를 약 80%까지 높일 것으로 예상됩니다. 서밋 머티리얼즈의 2024 회계연도 EBITDA 추정치는 10억 5,000만 달러로, 유사 유사 기준 13% 성장을 반영하며 1월 중순 이후부터 기여하는 아르고스 통합에 따른 4억 8,000만 달러가 포함되어 있습니다. 이 추정치는 또한 회사가 제공한 가이던스 범위인 9억 5,000만 달러에서 10억 1,000만 달러의 최고치보다 4% 높은 수준입니다.
JP모건은 2023년 서밋 머티리얼즈의 연결 마진이 22.3%에서 23.4%로 1.1%포인트 확대될 것으로 예상하며, 잠재적인 상승 리스크가 있다고 전망했습니다. 하지만 2024년과 2025년의 마진에 대해서는 제품 믹스로 인해 아르고스 USA의 자산이 서밋에 비해 마진이 낮다는 점을 인정하며 주의를 기울여야 한다고 지적했습니다. 약 1억 달러로 추정되는 운영 시너지 효과가 완전히 실현되려면 몇 년이 걸릴 것으로 예상되며, 올해에는 3천만 달러가 예상됩니다. 2025년에나 가능할 것으로 예상되는 그린 아메리카 리사이클링 기술을 아르고스 공장에 통합하는 것도 향후 수익에 기여할 것으로 보입니다.
JP모건의 분석에 따르면 단기 수익에 대한 보수적인 예측이 있을 수 있지만, 특히 아르고스 미국 통합과 운영 시너지 효과를 실현하기 시작하면서 서밋 머티리얼즈의 장기 전망은 여전히 긍정적입니다.
인베스팅프로 인사이트
서밋 머티리얼즈(NYSE: SUM)가 아르고스 미국 인수를 통해 성장 궤도에 올라서면서 인베스팅프로의 최신 실시간 지표는 회사의 재무 건전성에 대한 고무적인 그림을 그려주고 있습니다. 시가총액은 73억 2천만 달러로 견고한 수준을 유지하고 있으며, 이는 서밋의 전략적 확장에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 마지막 분기에 19.53%의 괄목할 만한 매출 성장을 기록하여 강력한 영업 실적을 보였습니다. 이는 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 28.9%의 견고한 매출 총이익률로 보완되며, 매출 대비 매출원가를 효율적으로 관리하고 있음을 강조합니다.
주식의 실적을 추적하는 투자자들은 Summit Materials의 주가가 52주 최고치에 근접하여 이 최고치의 98.33%에서 거래되고 있음을 알게 될 것입니다. 이 지표는 지난 3개월 동안 19.61%의 강력한 수익률과 함께 시장에서 주식의 상승 모멘텀을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 애널리스트들은 서밋 머티리얼즈의 전망에 대해 낙관적이며, 5명의 애널리스트가 향후 수익 전망을 상향 조정했습니다. 또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하는 것으로보고되어 재무 탄력성과 즉각적인 부채를 감당할 수있는 능력을 나타냅니다.
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