목요일 JPMorgan은 리비안 오토모티브(NASDAQ:RIVN)에 대한 전망을 수정하여 전기 자동차 제조업체의 주가를 중립에서 비중 축소로 하향 조정했습니다. 이 회사는 또한 주가에 대한 목표 주가를 이전 $ 20.00에서 $ 11.00로 낮췄습니다. 이번 하향 조정은 리비안의 성장세가 현저히 둔화되고 대규모 손실이 지속되고 있다는 JPMorgan의 평가에 따른 것입니다.
이번 신용등급 강등은 리비안이 자체 판매 및 생산 목표를 달성하지 못했고 투자자의 기대에도 미치지 못한 점 등 여러 가지 요인에 따른 것입니다. 이 회사의 최근 가이던스는 2024년까지 성장이 정체될 것으로 예상하면서 최소 2026년까지 성장 재가속화가 지연될 수 있는 잠재적 수요 문제를 암시했습니다. 또한 리비안의 수익성은 계획에 미치지 못했으며, 총이익 창출과 플러스 기여 마진도 지속적으로 연기되고 있습니다.
JP모건의 수정된 추정치에 따르면 리비안은 2026년까지는 EBITDA 흑자를, 2027년까지는 잉여 현금 흐름을 달성할 수 없을 것으로 보입니다. 턴어라운드가 가능하기 전까지 31억 달러의 EBITDA 손실과 76억 달러의 잉여 현금 유출이 예상되므로 2026년까지 또 다른 자본 조달이 필요할 수 있습니다. 또한 테슬라와 같은 주요 경쟁업체의 경쟁 압력을 포함하여 리비안이 직면할 수 있는 잠재적인 매출 및 수익성 위험에 대해서도 우려를 표명했습니다.
이 분석에 따르면 리비안은 2022년 말 테슬라의 상황과 유사한 시기를 겪을 수 있으며, 이때 매출을 유지하기 위해 가격을 인하해야 할 수 있으며, 이로 인해 총 마진이 약화될 가능성이 있다고 합니다. 테슬라와 달리 리비안은 강력한 총마진 수익성이라는 버퍼를 가지고 있지 않습니다. 기업공개 이후 리비안의 주가가 크게 하락했음에도 불구하고 JP모건은 특히 GM과 포드 같은 거대 자동차 기업과 비교할 때 주가가 저렴하다는 생각에 이의를 제기합니다.
목표주가 하향 조정은 리비안의 견조한 성장세가 예상되던 시기의 조기 정체로 인해 2027년까지 예상 성장률을 크게 낮추고 장기 성장률을 낮춘 JP모건의 추정치를 반영한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
투자자들이 최근 JPMorgan이 리비안 오토모티브(NASDAQ:RIVN)의 신용등급을 하향 조정한 가운데, 인베스팅프로의 렌즈를 통해 회사의 재무 건전성과 시장 성과를 자세히 살펴보면 추가적인 인사이트를 얻을 수 있습니다. 시가총액이 147억 4,000만 달러에 달하는 리비안의 재무 상태는 성장 단계에 있는 기업이지만 상당한 도전에 직면해 있음을 반영합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 Rivian의 매출은 260.53% 증가하며 인상적인 성장세를 보였습니다. 그러나 매출 총이익률 -64.09%와 영업이익률 -157.4%에서 알 수 있듯이 수익성으로 이어지지는 못했습니다. 이러한 수치는 단기적으로 리비안의 수익 창출 능력과 긍정적인 현금 흐름에 대해 JP모건이 제기한 우려를 강조합니다.
두 가지 인베스팅프로 팁은 리비안의 재무 상황의 중요한 측면을 강조합니다. 첫째, 리비안은 대차대조표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 회사의 유동성을 걱정하는 투자자에게 다소 위안이 될 수 있습니다. 둘째, 애널리스트들은 리비안이 올해 수익을 낼 것으로 예상하지 않고 있으며, 이는 수익성이 훨씬 이후에야 달성될 수 있다는 JP모건의 평가와 일치합니다.
보다 심층적인 분석을 원하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 리비안의 현금 소진율과 주가 변동성을 포함한 추가 팁을 제공합니다. 52주 최저치 근처에서 거래되고 있고 애널리스트들은 올해 상당한 매출 성장을 예상하고 있기 때문에 리비안의 주식은 신중한 고려가 필요한 복잡한 상황을 보여주고 있습니다. 이러한 역학 관계를 더 자세히 살펴보기 위해 투자자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있는 특별 혜택을 이용할 수 있습니다. 리비안의 전망에 대한 추가 가이드를 제공할 수 있는 10가지 투자프로 팁이 추가로 제공됩니다.
경쟁이 치열한 전기차 시장에서 리비안의 위치를 이해하려면 과거 실적뿐만 아니라 전략적 움직임과 시장 잠재력도 고려해야 합니다. 리비안이 어려움 속에서 성장 궤도를 개척하기 위해 노력하는 가운데, 이러한 인베스팅프로 인사이트는 투자자가 보다 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.
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