커피와 차 분야의 글로벌 리더인 JDE Peet's(AMS: JDEP)는 2023년 수익성과 지속 가능성 모두에서 상당한 진전을 이루며 견고한 재무 성과를 발표했습니다. 이 회사는 하반기에 4.3%의 유기적 매출 성장과 5.5%의 조정 EBIT 증가를 기록했습니다. 특히 투자적격 등급을 획득하고 순부채를 줄였으며, 책임감 있게 조달한 생두를 4배로 늘리고 온실가스 배출량을 6% 줄이는 등 지속가능성 관행에서도 상당한 진전을 이루었습니다.
주요 테이크아웃
- 하반기 유기적 매출 성장률 4.3%, 2023년 JDE Peet's의 조정 EBIT 5.5% 증가.
- 투자적격 등급 달성 및 순부채 감소.
- 책임감 있게 조달한 생두를 4배로 늘리고 온실가스 배출량을 6% 줄였습니다.
- 2024년 1분기에 두 건의 거래를 완료하고 4월에 자본 시장의 날을 개최할 계획입니다.
- 부분 추출 에스프레소 카테고리에서 리더십을 유지하고 코스타 커피와 새로운 파트너십을 발표했습니다.
- 2021년 이후 로르 바리스타 에스프레소 머신 100만 대 이상 판매.
- 컵당 CO2 배출량 측정 시스템을 개발하여 커피 관련 삼림 벌채를 방지하고 있습니다.
- 가격 책정에 따른 유기적 매출 성장, 볼륨 믹스는 거의 비슷한 수준.
- 2024년 전망은 3~5% 후반의 유기적 매출 성장, 한 자릿수 중반의 조정 EBIT 성장, 약 3배의 순 레버리지가 포함됩니다.
회사 전망
- 2024년 유기적 매출 성장률은 3~5%대 후반으로 예상됩니다.
- 조정 EBIT는 한 자릿수 중반의 성장이 예상됩니다.
- 순레버리지 약 3배 예상.
- 2023년보다 더 높은 잉여 현금 흐름이 예상되며, 레버리지 감소에 중점을 둘 것입니다.
- 생두 가격이 정상화되면 총 마진이 회복될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 유럽, 아시아, 미국에서의 공급망 문제가 부문 비용에 영향을 미쳤습니다.
- 2023년 미할당 EBITDA는 전년과 비슷했습니다.
- 4년간 연평균 성장률은 2% 미만이었으며 유기적 성장은 제자리걸음을 유지했습니다.
- 러시아 수익성이 약해지면서 현지 포트폴리오 전략으로 전환해야 했습니다.
강세 하이라이트
- 지난 4년간 두 자릿수의 복합 유기 성장률을 기록한 에스프레소 부문에서 강력한 성과를 달성했습니다.
- 로르 바리스타 에스프레소 어플라이언스의 성공적인 출시.
- 2023년 ESG 등급 개선.
- 알루미늄 캡슐 판매 성장.
- 미국 내 신규 벤처의 매출총이익률이 더 높을 것으로 예상.
미스
- 2023년 연간 매출 성장률은 2.4%로, 상반기 -8.6%, 하반기 5.2%를 기록했습니다.
- SKU 합리화로 인해 유럽과 아시아에서 로스트 및 분쇄 제품이 20% 감소했습니다.
- 2024년에는 COGS의 디스인플레이션이 가격 인하로 이어질 수 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 재조정된 판매 속도에 대한 설명이 필요합니다.
- 회사는 매출총이익 성장률이 탑라인 성장률을 앞지르는 절대적인 매출총이익 성장에 집중하고 있습니다.
- 프리미엄 제품에 중점을 둔 가정 내 커피 카테고리에서 팬데믹 이후 조정.
- 회사는 향후 실적에 대해 조심스럽게 낙관하고 있습니다.
JDE Peet's는 수익성과 지속 가능성에 집중함으로써 어려운 시장에서 회복력을 보여주었습니다. 2024년에 대한 회사의 전망은 보수적이면서도 희망적인 성장에 대한 입장을 반영하고 있으며, 레버리지 감소와 총 마진 개선에 계속 집중할 계획입니다. 주당 0.70유로의 배당금 제안은 글로벌 커피 시장의 복잡성을 헤쳐나가는 와중에도 주주 보상에 대한 회사의 노력을 강조합니다. 미국에서의 새로운 벤처와 분할 에스프레소 카테고리에서 강력한 입지를 확보한 JDE Peet's는 지속적인 성공을 위한 유리한 위치에 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
JDE Peet의 최근 재무 성과와 전략적 이니셔티브에 비추어 볼 때, InvestingPro 데이터는 투자자에게 유익한 정보를 제공할 수 있는 혼합된 그림을 제시합니다. 이 회사의 시가총액은 116억 3,700만 달러로 커피 및 차 업계에서 상당한 입지를 차지하고 있습니다. 그러나 2023년 2분기까지의 지난 12개월 기준 주가수익비율은 23.31로, 수익에 비해 상대적으로 주식 가치가 높다는 것을 시사할 수 있습니다. 흥미롭게도 JDE 피츠는 52주 저점 근처에서 거래되고 있으며, 이는 -0.49의 PEG 비율과 함께 회사가 전략을 활용하고 시장 상황이 개선 될 경우 향후 성장 가능성을 나타낼 수 있습니다.
인베스팅프로 팁 중 하나는 JDE 피트의 단기 부채가 유동 자산을 초과한다는 점을 강조합니다. 이는 회사의 즉각적인 재정적 의무를 충족 할 수있는 능력을 고려할 때 투자자에게 우려의 포인트가 될 수 있습니다. 보다 긍정적인 측면에서 분석가들은 회사가 올해 수익을 낼 것으로 예측하고 있으며 지난 12개월 동안 수익을 냈습니다. 이는 회사가 보고한 재무 성과와 일치하며 운영의 탄력성이 어느 정도 회복되었음을 시사합니다.
JDE 피트의 재무 건전성과 향후 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 투자자를 위해 InvestingPro 팁을 추가로 제공합니다. 이 팁은 투자 결정에 도움이 될 수 있는 종합적인 분석을 제공합니다. 이러한 인사이트에 액세스하고 전체 도구 모음을 활용하려면 https://www.investing.com/pro/JDEP 를 방문하여 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다.
전반적으로 JDE 피츠는 수익성과 지속 가능성에 초점을 맞추면서 글로벌 시장의 복잡성을 헤쳐나가고 있는 것으로 보입니다. 온실가스 배출량 감축과 책임감 있는 소싱에 대한 이 회사의 성과는 소비자와 투자자 모두에게 점점 더 중요시되는 기업의 책임에 대한 헌신을 보여줍니다. 2024년에 대한 보수적이면서도 낙관적인 전망을 통해 JDE Peet's는 경쟁이 치열한 커피 및 차 시장에서 성공의 궤도를 이어갈 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
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