Analog Devices(ADI)는 2024 회계연도 1분기 실적이 25억 달러 이상의 매출과 1.73달러의 주당 순이익을 기록하여 이전에 발표한 전망을 뛰어넘는 견고한 실적을 발표했습니다. 또한 7%의 배당금 인상을 발표하며 재무 건전성에 대한 자신감과 주주 환원에 대한 의지를 표명했습니다. 부문별 실적의 편차로 인해 전분기 대비 8%의 매출 감소에도 불구하고, 영업이익률은 42%로 견고했으며 매출 총이익률은 69%라는 놀라운 수치를 기록했습니다. 2분기를 앞두고 ADI는 약 21억 달러의 매출과 37%의 영업 마진, 1.26달러의 EPS를 예상하고 있습니다.
주요 테이크어웨이
- Analog Devices는 25억 달러 이상의 매출과 42%의 영업 마진, 1.73달러의 EPS를 기록하여 예상치를 상회하는 실적을 발표했습니다.
- 이 회사는 탄탄한 재무 상태를 반영하여 7%의 배당금 인상을 발표했습니다.
- 산업 부문 12% 감소, 자동차 부문 2% 증가, 통신 부문 10% 감소, 소비자 부문 7% 감소 등 전 부문에 걸쳐 고른 실적 감소로 전 분기 대비 8%의 매출 감소를 기록했습니다.
- 매출총이익률은 69%를 기록했으며, 현금 및 등가자산은 13억 달러로 증가했고 순차입금은 1 이하를 기록했습니다.
- 2분기 매출은 21억 달러, 영업 마진 37%, 주당순이익 1.26달러로 예상됩니다.
- ADI는 장기적으로 주주에게 100%의 잉여현금흐름을 돌려주는 것을 목표로 하고 있습니다.
회사 전망
- 2분기 매출 예상치는 21억 달러, 영업 마진 37%, EPS 1.26달러입니다.
- 산업 시장이 가장 큰 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.
- 회계연도 하반기에는 모든 부문에서 예약이 개선되어 성장세로 돌아서는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 2분기 총 마진 전망치는 플러스 또는 마이너스 67%이며, 가장 취약한 수요 지역으로 중국을 예상합니다.
약세 하이라이트
- 산업, 통신, 소비자 부문에서 눈에 띄는 2분기 연속 매출 감소.
- 중국의 수요는 여전히 지역적으로 가장 취약하여 글로벌 수익 전망에 영향을 미치고 있습니다.
강세 하이라이트
- 자동차 부문은 2% 증가했으며, 성장 동력이 재고 조정을 상쇄할 것으로 예상됩니다.
- 예약이 개선되고 있어 하반기에 상승할 가능성이 있습니다.
- 현금 및 이에 상응하는 자산이 13억 달러로 증가하여 견고한 현금 포지션.
미스
- 매출은 전분기 대비 8% 감소했으며, 산업 및 통신 부문이 가장 큰 타격을 입었습니다.
Q&A 하이라이트
- 활용률 저하와 제품 믹스로 인한 매출 총이익의 영향에 대한 논의.
- 재고 비용은 증가하지 않을 것으로 예상되며 현재 가동률에서 고려되고 있습니다.
- 자동차 부문은 재고 조정이 진행 중이지만 2분기와 회계연도 전체에서 가장 실적이 좋은 부문이 될 것으로 예상됩니다.
아나로그디바이스의 재무 실적은 AI에 대한 전략적 투자와 항공우주, 방위, 헬스케어 등 고성장 분야에 대한 집중을 통해 혼재된 경제 환경에서도 회복력을 보여주었습니다. R&D 및 제조 회복력에 대한 회사의 노력과 재고 관리에 대한 신중한 접근 방식은 미래 성장에 유리한 위치를 점하고 있습니다. 배당금과 자사주 매입을 통해 주주에게 현금을 환원하는 데 중점을 두는 것은 ADI의 탄탄한 잉여 현금 흐름 창출과 주주 중심 정책을 강조합니다. 특히 중국과 같은 주요 시장에서 글로벌 경제 불확실성의 시기를 헤쳐나가는 ADI는 전략적 집중과 운영 효율성이 경쟁 우위와 재무 건전성을 유지하는 데 매우 중요할 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
아나로그디바이스(ADI)는 최근의 재무 성과를 통해 경제의 역풍을 헤쳐 나갈 수 있는 능력을 보여주었습니다. 주주 수익률에 중점을 둔 이 회사의 노력은 주목할 만한 인베스팅프로 팁에서 더욱 잘 드러납니다: ADI는 21년 연속으로 배당금을 인상하여 주주 보상에 대한 일관된 접근 방식을 강조하고 있습니다. 이러한 추세는 최근 7%의 배당금 인상과 주주에게 100%의 잉여현금흐름을 돌려준다는 장기적인 목표와도 일치합니다.
밸류에이션 관점에서 ADI는 현재 주가수익비율이 33.81로 2024년 1분기 기준 지난 12개월 대비 소폭 조정된 32.27로 높은 수익 배수에 거래되고 있습니다. 이 인베스팅프로 팁은 애널리스트들이 올해 매출 감소를 예상하고 있음에도 불구하고 시장이 회사의 미래 수익 잠재력에 대해 높은 기대치를 가지고 있음을 시사합니다.
InvestingPro 데이터 메트릭은 회사의 재무 환경을 추가로 보여줍니다:
- 시가총액(조정): 960억 7천만 달러로, 반도체 산업 내에서 회사의 상당한 규모와 영향력을 반영합니다.
- 2024년 1분기 매출 성장률(분기별): -22.68%로, 최근 수익 창출에 어려움을 겪고 있으며, 이는 기사에서 보고된 순차적인 매출 감소와 일치할 수 있습니다.
- 마지막 배당일 기준 배당 수익률: 1.78%, 이는 회사의 배당 성장률과 함께 소득 중심의 투자자에게 매력적으로 다가갈 수 있습니다.
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