선도적인 고급 주택 건설업체인 Toll Brothers(TOL)는 1분기 주택 매출이 10.4% 증가한 19억 3천만 달러로 예상을 뛰어넘는 견조한 실적을 발표했습니다. 또한 연간 가이던스를 상향 조정하여 주당 순이익을 13.25달러에서 13.75달러 사이로 예상했습니다.
주목할 만한 토지 매각으로 2분기에 약 1억 7,500만 달러의 세전 이익이 발생할 것으로 예상됩니다. 회계연도가 순조롭게 시작되면서 톨 브라더스는 성장 전망, 효율적인 운영, 커뮤니티 수 확장에 대한 자신감을 유지하고 있습니다.
주요 테이크어웨이
- 톨 브라더스의 1분기 주택 부문 매출은 10.4% 증가한 19억 3,000만 달러를 기록했습니다.
- 조정 매출 총이익은 28.9%를 기록하여 예상을 뛰어넘었습니다.
- 연간 주당 순이익 가이던스는 $13.25 - $13.75로 상향 조정되었습니다.
- 2분기 토지 매각으로 1억 7,500만 달러의 세전 이익이 예상됩니다.
- 분기말 기준 25억 달러 이상의 유동성과 21.4%의 낮은 순부채 비율로 강력한 유동성 확보.
- 2026년까지 중요한 부채 만기가 없습니다.
- 2024 회계연도의 예상 인도량은 10,000~10,500채이며, 평균 가격은 94만~96만 달러입니다.
- 토지 판매를 포함한 기타 수입은 연간 2억 6천만 달러가 될 것으로 예상됩니다.
- 핵심 주택 건설에 지속적으로 집중하고, 사양 전략을 강화하며, 볼트온 인수를 모색할 것입니다.
회사 전망
- 톨 브라더스는 27~28% 범위의 총 마진을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 다양한 사양의 주택을 혼합하여 성장을 유지할 계획이며, 커뮤니티당 연간 30채의 주택을 건설할 수 있을 것으로 예상합니다.
- 보다 저렴한 고급 주택과 연령대별 커뮤니티로 전략적으로 전환하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 이 회사는 소규모 건설업체와의 경쟁에 직면해 있으며 토지 개발 비용을 면밀히 모니터링하고 있습니다.
- 강력한 실적에도 불구하고, 주택 소유자가 주택을 판매하지 않을 수 있는 시장 동향과 락인 효과에 대해 여전히 신중한 태도를 유지하고 있습니다.
강세 하이라이트
- 사양별 주택 믹스의 성공적인 증가, 수익 가속화 및 사이클 타임 단축.
- 텍사스 시장에서의 비즈니스 호조와 플로리다 남서부 지역에서의 긍정적인 신호.
- 언더라이팅 문턱이 낮아지고 대형 건설업체와의 경쟁이 줄어들어 마진이 지속되고 있습니다.
미스
- 이번 실적 발표에서는 특별한 실적이 보고되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 가이던스가 1억 2,500만 달러에서 2억 6,000만 달러로 증가했는데, 이는 부분적으로 JV 토지 판매 덕분입니다.
- 평균 판매 가격(ASP)은 상반기에 100만 달러를 약간 상회하고 하반기에는 900달러대 초반으로 하락할 것으로 예상됩니다.
- 매주 20~25건의 토지 거래를 검토하고 있으며, 업그레이드를 통해 마진을 높이는 데 전략적으로 집중하고 있습니다.
1분기 실적 호조와 효율성 및 수익률 향상을 위한 전략적 이니셔티브에 힘입어 향후 성장에 대한 톨 브라더스의 낙관적인 전망은 고급 주택 건설 시장에서 유리한 위치를 점하고 있습니다. 합리적인 가격대의 고급 주택과 커뮤니티 흡수율에 초점을 맞추고 있는 이 회사는 견고한 대차대조표와 함께 다가오는 회계연도에도 긍정적인 분위기를 조성하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
톨 브라더스(TOL)는 1분기에 강력한 실적을 보였으며, 인베스팅프로 데이터와 팁은 회사의 현재 재무 건전성과 주식 시장 성과를 더욱 조명합니다.
인베스팅프로 데이터:
- 조정 시가총액이 112억 2,000만 달러에 달하는 톨 브라더스는 고급 주택 건설 부문에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
- 주식의 가치를 측정하는 데 사용되는 일반적인 지표인 주가수익비율은 7.98로 현저히 낮아 수익에 비해 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다.
- 지난 한 해 동안 이 회사는 89.45%의 놀라운 총 수익률을 기록했으며, 이는 강력한 투자자 신뢰와 시장 성과를 반영합니다.
인베스팅프로 팁:
- 톨 브라더스는 3년 연속 배당금을 인상하고 8년 연속 배당금 지급을 유지하는 등 주주 수익률에 일관성을 유지하며 투자자에게 보답하려는 회사의 노력을 강조하고 있습니다.
- 현재 주가는 52주 신고가 부근에서 거래되고 있으며, 이 고점 대비 96.4%의 가격으로 주가의 강한 상승 추세를 시사하고 있습니다.
이러한 인사이트는 톨 브라더스가 매출과 운영 측면에서 좋은 성과를 거두고 있을 뿐만 아니라 지속적인 배당과 주가 상승을 통해 주주들에게 가치를 제공하고 있음을 시사합니다. 톨 브라더스의 재무 및 주식 성과에 대해 더 자세히 알아보고자 하는 분들을 위해 투자용 팁이 https://www.investing.com/pro/TOL 에서 추가로 제공됩니다. 구독자는 이 팁에 액세스하고 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다. InvestingPro의 총 14가지 팁을 통해 투자자는 회사의 전망을 종합적으로 이해하고 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.
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