Travel + Leisure(TNL)는 견고한 재무 실적을 바탕으로 회계연도를 마무리하며 4분기 조정 EBITDA가 7% 증가한 2억 4천만 달러, 연간 조정 EBITDA는 6% 성장한 9억 8천만 달러로 보고했습니다. 휴가 소유권 부문은 총 VOI 매출이 8% 증가하여 21억 5,000만 달러에 달했으며, 게스트당 가치(VPG)는 3,128달러를 기록했습니다.
여행 및 멤버십 부문도 4분기 조정 상각전 영업이익(EBITDA)이 5,200만 달러로 긍정적인 기여를 했습니다. 여행 + 레저 부문의 2024년 조정 EBITDA는 9억 1,000만 달러에서 9억 3,000만 달러 사이가 될 것으로 예상되며, 1분기 예상치는 1억 8,500만 달러에서 1억 9,000만 달러로 지속적인 성장을 예상하고 있습니다. 회사의 자본 배분 전략은 배당금과 자사주 매입에 초점을 맞추고 있으며, 2024년 1분기에 주당 배당금을 0.50달러로 인상할 계획입니다.
주요 테이크아웃
- 여행 + 레저 부문은 4분기에 조정 EBITDA가 7% 증가하며 호조를 보이며 한 해를 마감했습니다.
- 연간 실적은 매출이 5% 성장하고 조정 EBITDA가 6% 증가한 것으로 나타났습니다.
- 휴가 소유권 부문의 총 VOI 매출은 8% 증가했습니다.
- 여행 및 멤버십 부문은 4분기에 5,200만 달러의 조정 EBITDA를 기록했습니다.
- 회사는 2024년 1분기 배당금을 주당 0.50달러로 인상할 계획입니다.
- 2024년 조정 EBITDA 가이던스는 9억 1,000만 달러에서 9억 3,000만 달러 사이입니다.
회사 전망
- 스포츠 일러스트레이티드 베케이션 오너십과 아코르 베케이션 클럽을 포함한 트래블 + 레저의 인수는 향후 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 2023년에 시가총액의 약 15%를 주주들에게 환원했습니다.
- 배당금과 전략적 인수합병이 우선시되는 자본 배분 전략에는 변화가 없습니다.
- 장기적인 목표에 따라 주식 환매는 계속될 것입니다.
약세 하이라이트
- 2024년 VOI 비즈니스의 마진은 3천만 달러의 이자 역풍으로 인해 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
- 새로운 소유주 세대로 인해 35%를 목표로 하는 EBITDA에 대한 압박이 가중될 것입니다.
- 여행 및 멤버십 부문의 탑라인 회복은 여전히 불확실하며, 거래소 거래가 감소할 가능성이 있습니다.
강세 하이라이트
- 투어 성장률과 VPG 기대치는 여전히 긍정적입니다.
- 투어 성장에 용량 제한은 없을 것으로 예상됩니다.
- 리조트 예약은 5% 증가했으며, 라스베이거스와 올랜도가 최고 실적을 기록했습니다.
미흡한 점
- 전반적으로 긍정적인 전망에도 불구하고, 회사는 이자 역풍과 새로운 소유주 믹스가 VOI 비즈니스 마진에 미치는 영향을 인정하고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 신용 품질과 대손 충당금에 만족하며 18%에서 19% 사이를 유지할 것으로 예상합니다.
- 하와이에서의 실적은 안정적이며 예약률이나 점유율에 큰 변화가 없습니다.
- 남태평양 지역의 확장 계획은 실행에 중점을 두고 진행 중입니다.
- 트래블 + 레저는 2024년에 레저 여행 모멘텀을 활용할 수 있을 것으로 낙관하고 있습니다.
트래블 + 레저의 재무 성과는 레저 여행 산업의 복잡성을 효과적으로 헤쳐나가는 회사의 모습을 반영합니다. 여행 성장 및 리조트 예약에 대한 긍정적인 전망과 함께 전략적 인수 및 자본 배분 전략을 통해 내년에도 레저 여행 모멘텀을 활용하고 주주를 위한 가치를 창출할 수 있을 것으로 기대됩니다.
인베스팅프로 인사이트
여행 + 레저(TNL)는 최근 회계연도 보고서에 반영된 것처럼 유망한 재무 규율과 성장 전망을 보여주었습니다. 회사의 재무 건전성과 투자 잠재력을 더 자세히 이해하기 위해 InvestingPro의 몇 가지 주요 지표와 인사이트를 고려해 보겠습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 31억 5천만 달러의 안정적인 시가총액은 레저 여행 업계에서 이 회사의 중요한 입지를 보여줍니다. 주당 순이익 대비 현재 주가의 척도인 주가수익비율은 9.27로, 회사 수익의 맥락에서 주식의 가치가 합리적으로 평가될 수 있음을 시사합니다. 한편, 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 회사의 매출 성장률은 4.95%로 기사에서 언급된 전반적인 긍정적인 재무 성과와 일치합니다.
인베스팅프로 팁은 경영진이 자신 있게 자사주를 매입하고 있으며, 이는 회사의 가치와 미래 전망에 대한 경영진의 믿음을 보여주는 신호일 수 있다고 강조합니다. 또한 트래블 + 레저는 17년 연속 배당금을 유지하며 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여줬는데, 이는 기사에서 언급된 회사의 배당금 인상 제안과도 일맥상통하는 점입니다.
트래블 + 레저의 재무 및 향후 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 투자자를 위해 InvestingPro 팁을 추가로 제공합니다. 더 많은 팁을 통해 투자자는 회사의 전략적 포지셔닝과 잠재적 위험 또는 기회에 대해 종합적으로 이해할 수 있습니다. 이러한 인사이트에 액세스하고 투자 전략을 강화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받으세요.
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