부동산 투자 신탁인 Centerspace(CSR)는 2023년 희석주당 핵심 운영자금(FFO)이 7.9% 증가하여 4.78달러를 기록했다고 발표했습니다. 시장의 어려움에도 불구하고 2024년 동일 매장 순영업수익(NOI)이 2.5% 성장할 것으로 예상하며 미래를 낙관적으로 전망하고 있습니다.
또한 분기 배당금을 보통주당 0.75달러로 인상한다고 발표했으며 내년에는 희석 주당 4.80달러의 핵심 주당순이익(FFO)을 예상하고 있습니다. 센터스페이스의 전략에는 부가가치 프로그램에 투자하고 상당한 유동성과 건전한 레버리지 비율로 강력한 대차 대조표를 관리하는 것이 포함됩니다.
주요 테이크아웃
- 2023년 희석 주당 핵심 FFO는 7.9% 증가하여 4.78달러를 기록했습니다.
- Centerspace는 2024년에 동일 매장 NOI가 2.5% 성장할 것으로 예상합니다.
- 이 회사는 2023년에 13개의 커뮤니티를 2억 2680만 달러에 매각하고 새로운 커뮤니티를 인수했습니다.
- 분기 배당금을 보통주당 0.75달러로 인상했습니다.
- 센터스페이스는 2024년 핵심 주당순이익이 희석 주당 4.80달러가 될 것으로 예상하고 있습니다.
- 또한 부가가치 프로그램에 2,500만~2,700만 달러를 투자할 계획입니다.
- 2024년 예상 비용 증가율은 6.25%입니다.
- 센터스페이스는 2억 3,500만 달러의 유동성으로 탄탄한 재무상태를 유지하고 있습니다.
- 레버리지 비율은 EBITDA 대비 순부채의 7.1배입니다.
- 2023년 순처분액은 약 1억 3,000만 달러에 달했습니다.
- 2024년 1분기 핵심 FFO는 더 낮을 수 있지만 이후 분기에는 상승할 것으로 예상됩니다.
- 분기 배당금은 2024년 4월 8일에 주당 0.50달러로 인상될 예정입니다.
- 미니애폴리스 시장은 강력한 순흡수력을 보였으며, 2024년에는 오마하와 노스다코타가 더 나은 실적을 거둘 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 2024년 매출 성장은 임대 계약 만료와 부가가치 이니셔티브에 의해 주도될 것으로 예상됩니다.
- 동일 매장 매출은 3~5%의 성장이 예상되며, 오마하와 노스다코타 시장은 기대치를 상회할 것으로 예상됩니다.
- 로체스터와 세인트 클라우드 시장은 보통 수준의 실적을 보이고 있습니다.
- 미니애폴리스의 강력한 경제와 고용 시장이 순 흡수에 기여했습니다.
약세 하이라이트
- 래피드 시티와 빌링스 시장은 침체를 경험할 수 있습니다.
- 2024년에는 예상 대손 부채가 약 35 베이시스 포인트까지 증가할 것으로 예상됩니다.
- 인건비 증가로 인해 단위 매출액 비용이 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.
- 4분기에 오마하와 같은 도시에서는 세금 조정과 상환 불가능한 손실로 인해 재무에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
- 덴버는 장기적인 수요는 여전히 강하지만 일자리 성장 둔화에 직면해 있습니다.
강세 하이라이트
- 센터스페이스는 유연한 대차대조표와 성장을 뒷받침할 수 있는 충분한 유동성을 보유하고 있습니다.
- 이 회사는 수익을 창출하기 위해 외형 성장과 부가가치 프로그램에 집중하고 있습니다.
- 미니애폴리스의 강력한 순흡수율은 견고한 고용 시장과 경제를 나타냅니다.
- 덴버의 장기적인 수요 펀더멘털은 현재 일자리 증가세가 둔화되고 있음에도 불구하고 우호적입니다.
미스
- 2024년에는 현장 보상 및 보험 비용이 증가할 것으로 예상됩니다.
- 보험료가 25%에서 30%까지 인상되었습니다.
- 부동산 세금 발생 조정과 비환급 손실이 특정 시장에서 재무에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
Q&A 하이라이트
- 바이라브 파텔과 앤 올슨은 2024년 동일 매장 매출 성장률 3~5% 예측에는 시장 대비 임대료 3%와 RUBS 출시로 인한 0.5%가 포함된다고 설명했습니다.
- 부가가치 이니셔티브에 2,500만 달러를 투자하는 것에 대한 논의가 진행되었습니다.
- 인건비는 2024년 단위 매출 비용의 소폭 증가에 기여할 것으로 예상됩니다.
센터스페이스는 부가가치 프로그램에 대한 전략적 집중과 신중한 재무 관리를 통해 시장 변동을 극복하고 내년에도 성장을 유지할 수 있는 기반을 마련했습니다. 탄탄한 대차대조표와 외형 성장에 대한 명확한 비전을 바탕으로 Centerspace는 시장 기회를 활용하는 동시에 당면한 과제를 관리해 나갈 것입니다.
InvestingPro 인사이트
센터스페이스(CSR)의 최근 재무 성과와 전략적 이니셔티브는 투자자들의 관심사였습니다. 27년 연속 배당금 지급을 유지한 실적에서 주주 환원에 대한 회사의 의지가 분명하게 드러나며, 이는 최근 배당금 인상 발표와도 일치하는 사실입니다. 또한 센터스페이스의 경영진은 자사주 매입에 적극적으로 참여하여 회사의 가치와 미래 전망에 대한 자신감을 드러내고 있습니다.
센터스페이스에 대한 인베스팅프로 팁은 올해 수익성뿐만 아니라 순이익 성장도 기대할 수 있다고 강조합니다. 이는 회사의 낙관적인 전망과 수익성을 더욱 향상시킬 수 있는 부가 가치 프로그램에 대한 계획과 일치합니다.
밸류에이션 관점에서 볼 때, 현재 센터스페이스는 높은 EBIT 배수에서 거래되고 있으며, 이는 시장의 수익 잠재력에 대한 기대가 높다는 것을 시사할 수 있습니다. 더 자세한 분석과 추가 투자용 팁을 원하는 투자자는 투자용 프로에서 센터스페이스의 재무 건전성과 향후 실적에 대한 더 깊은 통찰력을 제공할 수 있는 6가지 팁을 확인할 수 있습니다. 관심 있는 독자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인받을 수 있습니다.
InvestingPro 데이터는 다음과 같은 센터스페이스의 재무 지표에 대한 스냅샷을 제공합니다:
- 시가총액(조정): 8억 8,042만 달러로, 회사의 규모와 시장 입지를 반영합니다.
- 주가수익비율: 27.39로, 투자자가 1달러의 수익에 대해 지불할 의사가 있는 금액을 나타내며, 이는 가치 평가의 핵심 지표입니다.
- 마지막 배당일 기준 배당 수익률: 5.03%로, 소득을 중시하는 투자자에게 중요한 수치입니다.
이러한 지표는 회사의 예상 수익 성장 및 전략적 투자와 함께 성장과 주주 수익에 중점을 두고 시장을 탐색하는 부동산 투자 신탁의 그림을 그려줍니다.
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