디지털 자동차 시장의 선두주자인 오픈레인은 2023년 총이익이 크게 증가하고 조정된 EBITDA 목표를 초과 달성하는 등 강력한 재무 성과를 발표했습니다. 이 회사의 마켓플레이스 부문은 자동차 생산량과 재고 수준의 회복으로 인해 물량이 증가하고 도매 시장에 대한 긍정적인 전망과 함께 상당한 성장을 경험했습니다. 오픈레인은 딜러 및 오프리스 재고를 통합 플랫폼으로 성공적으로 통합한 것과 더불어 혁신과 고객 경험에 전략적으로 집중함으로써 지속적인 성장의 발판을 마련했습니다. 또한 미래 투자를 지원하고 주주 환원에 대한 약속을 유지하기 위해 1억 7,500만 캐나다 달러의 새로운 리볼빙 신용 시설을 실행했습니다.
주요 시사점
- 오픈레인의 매출 총이익은 9,200만 달러 증가했으며, 조정 EBITDA는 2억 7,200만 달러에 달했습니다.
- 마켓플레이스 거래량은 4분기에 10%, 연간 3% 성장했습니다.
- 이 회사는 딜러 및 오프리스 재고를 하나의 플랫폼으로 성공적으로 통합했습니다.
- 디지털 마켓플레이스를 통해 딜러는 보상판매를 수익성 있게 판매할 수 있으며, 미국에서는 하루 평균 판매량이 1,000만 달러에 달합니다.
- 유럽 비즈니스는 오픈레인으로 브랜드를 변경하여 여러 지역에 걸쳐 브랜드를 통합했습니다.
- 딜러의 차량 손상 평가를 지원하기 위해 Visual Boost AI를 출시했습니다.
- 마켓플레이스 순매출은 6% 증가했으며, 한 해 동안 총이익은 21% 증가했습니다.
- 금융 부문의 매출은 5% 증가했지만, 신용 손실로 인해 조정 EBITDA는 38% 감소했습니다.
- 연결 판관비는 1,500만 달러 감소했습니다.
- 2023년 영업 현금 흐름은 2억 3,700만 달러에 달했습니다.
- 2024년 조정 EBITDA는 2억 8,500만 달러에서 3억 5,000만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다.
회사 전망
- 오픈레인은 차량 생산량과 재고가 증가하면서 업계가 정상화될 것으로 예상합니다.
- 2024년 조정 EBITDA는 마켓플레이스 성장에 힘입어 2억 8,500만 달러에서 3억 5,000만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- AFC 비즈니스는 손실률 관리에 중점을 두고 완만한 성장을 보일 것으로 예상됩니다.
- 오프리스 볼륨이 개선되어 낮은 리스 시작과 균형을 이룰 것으로 보입니다.
약세 하이라이트
- 자동차 가격이 하락 추세를 보이고 있어 중고차 가격에 대한 압박이 가중되고 있습니다.
- 리스의 잔존 가치가 압박을 받고 있으며 자본 격차가 정상화될 것으로 예상됩니다.
- 금융 부문은 신용 손실 증가로 인해 조정 EBITDA가 38% 감소했습니다.
강세 하이라이트
- 4분기 미국 딜러 거래량은 미국과 캐나다 모두에서 상업적 성장과 함께 증가했습니다.
- 오프 리스 및 회수 물량이 증가하여 단위당 매출과 단위당 총이익이 증가했습니다.
- 경매 수수료가 증가하여 수익 성장에 기여할 가능성이 있습니다.
- 마켓플레이스는 더 많은 프랜차이즈 딜러를 유치하여 구매자 기반을 확대하고 있습니다.
미스
- 강력한 실적에도 불구하고 재무 부문에서 신용 손실이 증가했습니다.
Q&A 하이라이트
- 2024년 상반기 신용 손실률은 2023년 하반기와 비슷할 것으로 예상되며, 목표 범위는 1.5%~2%입니다.
- 캐나다 시설 인수는 순조롭게 진행 중이며, 기존 부동산을 매각하여 매입 자금의 일부를 조달할 계획입니다.
- 순이자 수익과 스프레드는 2024년에도 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다.
- 이 회사는 전환율과 수익성을 높이기 위해 온라인 마켓플레이스를 활용하고 있습니다.
오픈레인(티커 심볼은 제공되지 않음)은 2023년에 견고한 재무 성과를 달성했으며, 2024년에는 업계 트렌드와 혁신적인 디지털 플랫폼을 활용하여 더욱 성장할 수 있도록 준비되어 있습니다. 회사의 전략적 이니셔티브와 운영 효율성을 통해 재무 상태가 강화되어 유기적 투자와 주주 수익률에 집중할 수 있게 되었습니다. 미국, 캐나다, 유럽 전역에서 통합된 브랜드와 비주얼 부스트 AI와 같은 최첨단 기술을 출시함으로써 오픈레인은 진화하는 자동차 시장에서 성공의 궤도를 이어갈 수 있는 유리한 입지를 확보했습니다.
인베스팅프로 인사이트
오픈레인의 강력한 재무 성과와 전략적 이니셔티브를 고려할 때, 자동차 마켓플레이스 업계의 동종업체인 KAR 옥션 서비스(Ticker: KAR)에 대해 InvestingPro가 제공한 인사이트를 살펴보는 것은 유익한 정보입니다. InvestingPro에 따르면 KAR의 경영진은 적극적으로 자사주를 매입하고 있으며, 이는 회사의 미래 실적에 대한 자신감의 표시인 경우가 많습니다. 또한 KAR은 주주 수익률이 높은 것으로 유명하며, 이는 투자자에게 가치 환원을 우선시하는 회사라는 것을 나타낼 수 있습니다.
지표적 관점에서 볼 때, KAR의 시가총액은 15억 3,000만 달러로 업계 내에서 회사의 규모와 규모를 반영합니다. KAR은 -8.47의 마이너스 P/E 비율을 기록했지만, 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 조정된 P/E 비율은 38.32로 애널리스트들이 향후 더 나은 수익을 기대하고 있음을 시사합니다. 같은 기간 동안 회사의 매출 성장률은 8.13%로, 수익 증대 능력을 보여주었습니다. 이러한 지표는 업계 성과와 성장 잠재력을 비교할 때 오픈레인 및 이해 관계자와 관련이 있을 수 있습니다.
InvestingPro는 또한 올해 순이익 성장에 대한 기대와 회사가 올해 안에 흑자로 전환 할 것이라는 분석가의 예측을 포함하여 KAR에 대한 추가 팁을 제공합니다. 그러나 KAR은 주주에게 배당금을 지급하지 않아 정기적인 배당금을 지급하는 회사와는 대조적입니다. KAR의 재무 및 전략적 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 분들을 위해 인베스팅프로는 총 6개의 인베스팅프로 팁을 제공하며, https://www.investing.com/pro/KAR 에서 확인할 수 있습니다. 독자들은 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 단위로 프로 및 프로+를 구독하면 10% 추가 할인을 받을 수 있으며, KAR 및 해당 부문의 다른 기업에 대한 더 많은 인사이트를 얻을 수 있습니다.
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