(NYSE: JELD)는 2023년 4분기 및 연간 실적을 발표하며 해당 분기의 예상치를 뛰어넘는 실적을 달성했습니다. 4분기 매출은 전년 동기 대비 13% 감소한 총 10억 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 11% 증가한 8700만 달러를 기록했습니다. 젤드원은 올해 비용 절감 목표를 달성하고 부채를 4억 5,000만 달러 줄였으며 5개 사이트를 폐쇄하여 순차입금을 2.5배로 낮췄습니다. 북미와 유럽 매출이 각각 13%와 18% 감소했음에도 불구하고 운영 성과 개선과 비용 절감에 중점을 두고 혁신 여정에 집중하고 있습니다. 2024년에는 미국의 높은 금리와 소비자 신뢰 문제로 인해 수리 및 리모델링 활동이 감소할 것으로 예상하고 있으며, 유럽은 한 자릿수의 높은 감소율을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이 회사는 특히 유럽에서의 성장 이니셔티브와 전략적 조치에 대해 낙관적이며 향후 몇 년간 수익성 개선과 투자 자본 수익률을 목표로 하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 젤드웬의 4분기 매출은 13% 감소한 10억 달러, 조정 EBITDA는 11% 증가한 8,700만 달러를 기록했습니다.
- 이 회사는 2023년 비용 절감 목표를 달성하고 부채를 4억 5천만 달러 줄였으며 순차입금을 2.5배로 줄였습니다.
- 북미와 유럽에서 각각 13%와 18%의 매출 감소를 보였습니다.
- 2024년에는 수리 및 리모델링 활동과 유럽 시장 규모가 감소할 것으로 예상됩니다.
- JELD-WEN은 5천만 달러의 생산성 절감을 계획하고 있으며 조정 EBITDA는 3억 7천만 달러에서 4억 2천만 달러로 예상하고 있습니다.
- 비용 절감과 미래 성장을 지원하기 위해 자본 지출을 늘릴 예정이며, 잉여 현금 흐름은 5천만 달러에서 1억 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 특히 유럽에서 성장 이니셔티브에 집중하여 시장의 역풍에도 불구하고 수익성을 개선할 계획입니다.
회사 전망
- 젤드웬은 사람, 성과, 전략에 중점을 둔 지속적인 변화를 예상하고 있습니다.
- 2024년에는 수리 및 리모델링 활동이 한 자릿수 초반에서 중반까지 감소할 것으로 예상합니다.
- 2024년에는 수익성 개선을 위한 800개 이상의 프로젝트를 통해 5,000만 달러의 생산성 절감이 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 높은 금리는 특히 미국에서 소비자 신뢰를 약화시킬 것으로 예상됩니다.
- 유럽 시장 규모는 2024년에 한 자릿수의 높은 감소세를 보일 것으로 예상됩니다.
- 회사는 유럽에서 2025년의 어려운 출발을 준비하고 있습니다.
강세 하이라이트
- 젤드웬은 비용 인플레이션에도 불구하고 2024년 가격 중립을 목표로 하고 있습니다.
- 수리 및 리모델링과 신축 시장 모두에서 성장을 낙관하고 있으며, 신축 시장에서는 약간의 우위를 점하고 있습니다.
- 이 회사의 민첩한 제조 기반과 유통 인프라는 시장 수요 변동에 적응할 수 있습니다.
미스
- 제공된 컨텍스트에서 강조된 특정 미스는 없습니다.
Q&A 하이라이트
- 빌 크리스텐슨은 북미의 신규 단독주택 건설 시장의 불확실성을 인정하면서도 잠재적인 상승 여력을 보고 있습니다.
- 이 회사는 달러 기준으로 가격-비용 중립을 목표로 하며, 가격 개선이 투입 비용과 일치하도록 노력하고 있습니다.
- 1억 5,000만 달러에서 2억 달러의 자본 지출 범위는 실행 능력과 장비 납품 일정에 따라 결정됩니다.
- 유럽에서의 전략적 조치는 수익 수준과 마진 향상을 목표로 하며, 이러한 이니셔티브를 추진하기 위해 새로운 리더십이 배치되었습니다.
어려운 시장 환경에도 불구하고 전략적 혁신과 운영 성과 개선을 위한 젤드웬의 노력은 지속 가능한 성장 기반을 강화하기 위한 노력을 뒷받침합니다. 비용 관리, 생산성 향상, 전략적 성장 이니셔티브에 집중함으로써 예상되는 역풍을 헤쳐나가고 미래 시장 기회를 활용할 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
젤드웬 홀딩(NYSE: JELD)은 최근 재무 실적에서 알 수 있듯이 어려운 시장 상황에서도 회복력을 보여주었습니다. 회사의 재무 건전성과 향후 전망을 더 자세히 이해하기 위해 InvestingPro의 몇 가지 주요 지표와 팁을 살펴 보겠습니다.
인베스팅프로 데이터:
- 회사의 시가총액은 약 15억 5천만 달러로, 투자자들의 평가를 반영합니다.
- 2023년 3분기 말 기준 지난 12개월 동안의 주가수익비율(P/E)은 13.14로, 조정되지 않은 P/E 66.35에 비해 더 합리적인 밸류에이션을 제시할 수 있습니다.
- 같은 기간 매출 성장률은 8.51%로, 최근 분기별 매출 감소에도 불구하고 전년 대비 매출을 늘릴 수 있는 능력을 보여주었습니다.
인베스팅프로 팁:
1. 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며, 이는 수익성 개선과 투자자들에게 긍정적인 전망을 보여줄 수 있습니다.
2. 밸류에이션은 높은 잉여현금흐름 수익률을 의미하며, 이는 회사가 주가 대비 양호한 현금을 창출하고 있음을 시사합니다.
보다 심층적인 분석에 관심이 있는 독자는 https://www.investing.com/pro/JELD 에서 InvestingPro 팁을 추가로 확인할 수 있습니다. 이러한 인사이트에는 올해 매출 감소에 대한 예상, 주가 변동성, 지난 3개월간 회사의 높은 수익률 등이 포함됩니다. 또한 유동 자산이 단기 부채를 초과하는 JELD-WEN은 재무 안정성을 보여줍니다.
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