수요일, HSBC는 홈디포(NYSE:HD) 주식을 하향 조정하여 등급을 보류에서 하향으로 변경했습니다. 이 회사는 또한 주택 개량 소매 업체의 주식에 대해 $ 323.00의 새로운 목표 주가를 설정했습니다. 이번 등급 강등은 매출 성장을 앞지르는 운영 비용 상승에 대한 우려로 인해 수익 마진을 압박 할 수 있습니다.
HSBC의 애널리스트는 운영 비용의 인플레이션이 홈디포의 매출보다 더 빠르게 상승하고 있어 회사의 마진과 전반적인 수익성을 압박하고 있다고 지적했습니다. 이러한 관측에 따라 2025년과 2026년 회계연도의 예상 주당 순이익(EPS)을 기존 예상치인 15.98달러와 16.91달러에서 각각 15.10달러와 16.33달러로 하향 조정했습니다.
홈디포의 주식은 현재 2025 회계연도 주가수익비율(PE)이 24배에 거래되고 있으며, 이는 10년 평균에 비해 10% 프리미엄이 붙었다고 애널리스트는 지적했습니다. 이 밸류에이션은 회사가 직면한 당면 과제와 수익 전망을 고려할 때 높은 것으로 간주됩니다.
목표 주가 323.00달러는 21.3배의 주가수익배수를 적용한 것으로, 이는 이전 배수인 20.2배보다 낮아진 수치입니다. 이 새로운 목표 주가수익비율은 홈디포의 과거 10년 평균보다 낮은 수치입니다. 이는 조정된 FY2025 주당순이익 추정치인 15.10달러를 기준으로 하며, 현재 주가 수준에서 10.9%의 잠재적 하락 가능성을 시사합니다.
애널리스트는 단기적으로 긍정적인 주가 상승 요인이 부재하기 때문에 투자의견을 '하향'으로 조정하는 것이 타당하다고 결론지었습니다. 그러나 주택 프로젝트에 대한 소비자 지출이 예상을 뛰어넘어 홈디포의 재무 성과에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다는 점도 전망의 주요 위험 요소로 꼽았습니다.
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