화요일, BofA 증권은 Salesforce.com (NYSE:CRM)에 대한 긍정적 인 입장을 유지하면서 목표 주가를 $ 300에서 $ 350로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 반복했습니다. 이 조정은 거의 12 개의 주요 Salesforce 파트너와의 대화 결과이며, 이는 고객 관계 관리 대기업의 거래 활동이 최근 건전한 수준으로 일관되게 유지되고 있음을 나타냅니다.
회사의 분석에 따르면 영업 주기가 더욱 까다로워져 경영진의 추가 승인이 필요한 경우가 많아졌음에도 불구하고 지출 환경은 개선의 조짐을 보이고 있습니다. BofA가 강조한 주요 트렌드로는 안정적인 영업 및 서비스 클라우드 거래, 금융 부문에서 눈에 띄는 상승세를 보인 주요 산업 분야의 균형 잡힌 실적, Salesforce의 데이터 클라우드에 대한 관심 증가 등이 있습니다.
낙관적인 시나리오에서 향후 3년간 10% 중반의 지속적인 매출 성장과 200~250 베이시스포인트의 마진 확대가 예상됨에 따라 Salesforce에 대한 BofA의 전망은 더욱 강화되고 있습니다. 이는 같은 기간 잉여현금흐름(FCF)의 연평균 성장률 31%의 견고한 성장으로 이어질 수 있습니다. 이러한 Salesforce의 실적에 힘입어 BofA는 소프트웨어 부문에서 새롭게 떠오르는 GARP(합리적인 가격의 성장주) 종목으로 선정했으며, FCF 성장률 전망치 상향 조정과 함께 회사의 주가가 계속 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
목표주가를 350달러로 상향 조정한 것은 4분기에 예상되는 잔여 성과 의무(cRPO) 상승 여력에 근거한 것입니다. BofA는 기업 가치에 대한 FCF 배수를 22배에서 25배로 조정했는데, 이는 Salesforce의 FCF 성장 가속화에 대한 더 큰 자신감을 반영한 것입니다.
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