벌칸 머티리얼즈 컴퍼니(VMC)는 최근 실적 발표에서 2023년 실적 호조와 2024년에 대한 긍정적인 전망을 제시했습니다. 이 회사는 20억 달러가 넘는 조정 EBITDA와 27%에 달하는 4분기 실적 개선을 보고했습니다. 또한 톤당 총 현금 매출 총이익이 21% 개선되었다고 강조했습니다. 앞으로 벌컨 머티리얼즈는 골재 부문에서 지속적인 수익성 성장을 예상하며, 운임 조정 골재 가격이 10~12% 상승하고 골재 출하량은 완만한 감소세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 또한 6억 2,500만 달러에서 6억 7,500만 달러 사이의 자본 지출로 프랜차이즈에 재투자할 계획입니다. CEO Tom Hill은 유기적 성장, 인수합병(M&A), 그린필드 성장을 포함하는 회사의 세 가지 성장 전략과 4년 연속 조정 EBITDA 두 자릿수 성장을 달성할 수 있는 능력에 대해 자신감을 표명했습니다.
주요 내용
- 벌칸 머티리얼즈는 2023년 조정 EBITDA에서 20억 달러 이상을 달성했으며, 4분기 실적은 27% 개선되었습니다.
- 2024년에는 운임 조정 총가격이 10~12% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
- 2024년 자본 지출은 6억 2,500만 달러에서 6억 7,500만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 총 출하량은 보합에서 4% 감소로 완만한 감소가 예상됩니다.
- 벌칸 머티리얼즈는 탄탄한 대차대조표를 보유하고 있으며 매력적인 거래 파이프라인을 통해 M&A 성장에 집중하고 있습니다.
- 회사는 잠재적인 자사주 매입을 포함한 자본 배분 우선순위에 자금을 조달할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
- 공공 인프라 프로젝트는 가격과 수요에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 벌칸 머티리얼즈는 2024년 조정 EBITDA를 21억 5천만 달러에서 23억 달러 사이로 예상하고 있습니다.
- 전 분기보다 개선된 한 자릿수 중반의 비용 인플레이션을 예상하고 있습니다.
- 공공 부문 수요는 여전히 강세를 보일 것으로 예상되는 반면, 민간 부문의 실적은 혼조세를 보일 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 2024년 수요는 소폭 감소할 것으로 예상되며, 총 출하량은 최대 4%까지 감소할 가능성이 있습니다.
- 레디 믹스 판매량은 민간 비주거 시장의 어려움으로 인해 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 아스팔트 사업은 약 13%의 총 마진으로 양호한 실적을 거두고 있습니다.
- 공공 인프라 프로젝트는 향후 몇 년간 완만하고 꾸준한 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
- 인프라 투자 및 일자리 법(IJ)이 시행됨에 따라 수혜를 받을 것으로 예상됩니다.
미스
- 금리가 비주거용 건설에 미치는 영향은 미약하지만, 2025년 중반부터 개선될 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- CEO Tom Hill은 운영 효율성을 개선하고 기술을 통해 인플레이션을 이겨내는 데 주력하고 있다고 강조했습니다.
- 메리 앤드류스 칼라일은 2023년까지 연간 생산량을 약 400만 입방 야드로 줄인 텍사스 콘크리트의 매각에 대해 논의했습니다.
- 이 회사는 기존 볼트온 인수를 검토하고 있으며, 골재에 재투자하기 위해 텍사스 레미콘 사업을 매각했습니다.
결론적으로, 벌칸 머티리얼즈는 가격 전략, 효율성 개선, 선별적 인수를 통한 성장에 중점을 둔 2024년 전략적 전망을 제시했습니다. 이 회사는 민간 부문의 일부 도전과 비주거용 건설에 대한 금리의 영향에도 불구하고 공공 부문 수요의 강세와 인프라 프로젝트가 성장을 주도할 잠재력을 여전히 확신하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
벌칸 머티리얼즈 컴퍼니(VMC)는 최근 실적 발표에서 탄탄한 재무 성과를 보여줬을 뿐만 아니라 투자자들이 관심을 가질 만한 유망한 지표도 발표했습니다. 인베스팅프로의 실시간 데이터에 따르면 벌칸 머티리얼즈의 시가총액은 340억 달러로, 업계에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 주가수익비율(P/E)은 41.55, 2023년 3분기 기준 최근 12개월 조정 P/E 비율은 39.46으로 높은 수익 배수로 거래되고 있어 향후 수익 잠재력에 대한 투자자의 신뢰를 시사할 수 있습니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 벌칸 머티리얼즈는 54년 연속 배당금 지급이라는 훌륭한 실적을 유지해왔으며 10년 연속 배당금을 인상했습니다. 주주에게 가치를 환원하는 이러한 일관된 성과는 회사의 재무 안정성과 투자자에 대한 헌신을 입증하는 것입니다. 또한 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 6.81%의 매출 성장률을 기록한 벌칸 머티리얼즈는 재무 실적에서 견고한 상승세를 보이고 있습니다.
벌칸 머티리얼즈는 일반적으로 가격 변동성이 낮게 거래되기 때문에 안정성을 추구하는 투자자에게는 매력적인 투자 기회가 될 수 있습니다. 또한 이 회사는 52주 신고가 부근에서 거래되고 있으며, 주가는 이 고점의 99.13%에 거래되고 있어 강한 시장 심리를 반영하고 있습니다.
더 많은 인사이트에 관심이 있는 분들을 위해 인베스팅프로는 벌칸 머티리얼즈에 대한 추가 팁을 제공하고 있으며, https://www.investing.com/pro/VMC 에서 확인할 수 있습니다. 이러한 인사이트에 액세스하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받아 투자 결정을 안내하는 심층 분석을 제공하는 것을 고려하십시오. 벌칸 머티리얼즈의 재무 상태와 시장 지위를 종합적으로 살펴볼 수 있는 11가지 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다.
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