Umicore(UMI.BR)는 어려운 금속 가격 환경에도 불구하고 25%의 EBITDA 마진과 견고한 현금 흐름을 달성하며 2023년 재무 실적에서 회복력을 보여주었습니다.
CEO 마티아스 미드라이히(Mathias Miedreich)와 CFO 바네스 페페로엔(Wannes Peferoen)이 주도한 이번 실적 발표에서는 촉매 부문의 기록적인 실적, 재활용 사업의 견고한 성장, 2024년 성장을 주도할 것으로 예상되는 배터리 재료 부문의 유망한 전망 등이 강조되었습니다.
Umicore는 사업 부문을 세분화하고 귀금속(PGM) 가격의 변동성을 줄이면서 EBITDA와 현금 흐름을 개선하기 위한 전략을 실행했습니다.
주요 테이크아웃
- Umicore는 2023년에 25%의 EBITDA 마진과 강력한 현금 흐름을 달성했습니다.
- 성장 투자를 늘리기 위해 자본 지출(CapEx)을 두 배로 늘렸습니다.
- 성장을 위한 효율성 프로그램은 EBITDA와 현금 흐름을 개선하기 위해 시작되었습니다.
- 사업 부문을 세분화하여 배터리 소재와 특수 소재 그룹을 신설했습니다.
- 촉매 부문은 전년 대비 4% 이상의 EBITDA 증가를 기록했습니다.
- 재활용 사업 그룹은 10억 유로 이상의 매출을 기록하며 강력한 성과를 거두었습니다.
- 유미코아는 2024년 배터리 재료 부문의 매출을 5억7500만 유로에서 6억7500만 유로로 예상하고 있습니다.
- 회사는 2026년 이후 EBITDA 마진 목표를 25% 이상으로 재확인했습니다.
- 기업 비용은 2024년에 1,500만 유로에서 2,000만 유로로 감소할 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- Umicore는 2024년 배터리 소재 2.0이 견고한 주문량을 바탕으로 출시될 것으로 예상하고 있습니다.
- 2024년 그룹 조정 EBITDA는 9억 유로에서 9억 5,000만 유로 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 촉매 부문은 2024년 조정 EBITDA가 기록적인 해였던 2023년에 비해 약간 낮아질 것으로 예상됩니다.
- 배터리 재료 부문의 매출과 수익은 2024년 하반기에 더 높아질 것으로 예상됩니다.
- 성장을 위한 효율성 프로그램으로 인해 기업 비용이 절감될 것입니다.
약세 하이라이트
- 2023년 수익은 주로 금속 가격 환경으로 인해 감소했습니다.
- 2024년 재활용 부문의 조정 EBITDA는 전년도보다 낮을 것으로 예상되지만 2020년 이전 수준보다는 여전히 높을 것으로 예상됩니다.
- 특수 소재 부문은 2024년 조정 EBITDA가 다소 낮아질 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 특히 유럽에서 자동차 촉매제 매출과 물량이 증가했습니다.
- Umicore의 재활용 사업 그룹은 PGM 가격 문제에도 불구하고 견고한 실적을 달성했습니다.
- 배터리 재료 2.0에 대한 강력한 주문량을 보유하고 있어 향후 성장 가능성이 높습니다.
미스
- 제공된 맥락에서 언급된 특정 미스는 없었습니다.
Q&A 하이라이트
- Umicore의 BMW와의 계약은 안정적이며 미국 대선의 영향을 받지 않습니다.
- 회사는 미래 수익과 현금흐름을 보호하기 위해 로듐과 팔라듐에 대한 헤징을 강화했습니다.
- Umicore는 OEM과 협력하여 핵심 소재를 적게 사용하는 비용 효율적인 대체 화학 물질을 개발하고 있습니다.
- Umicore의 계약에는 고정 가격이 책정되어 있기 때문에 매출과 EBITDA는 전기차 OEM의 가격 인하에 직접적인 영향을 받지 않습니다.
요약하면, Umicore는 어려운 금속 가격 환경을 극복하고 견고한 재무 성과를 달성했으며 향후에도 지속적인 성장을 위한 입지를 다지고 있습니다. 회사의 전략적 이니셔티브와 다각화된 포트폴리오는 향후 몇 년간 야심찬 계획을 위한 안정적인 기반을 제공합니다.
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