Legrand(LR.PA)는 2023년에 11억 유로의 순이익을 달성하고 주당 배당금을 10% 인상한 2.09유로로 제안하는 등 인상적인 연간 실적을 발표했습니다. 건축 시장의 침체에도 불구하고 유기적 성장과 인수에 힘입어 매출이 4.7% 증가했습니다. 조정된 영업 마진은 21.2%를 기록했으며, 잉여 현금 흐름은 매출액의 18.8%로 사상 최고치를 기록했습니다. 르그랑은 2024년에 조정된 영업 마진이 20.0%에서 20.8%로 한 자릿수의 낮은 매출 성장을 예상하며, 1억 유로의 자사주 매입을 완료할 계획입니다.
핵심 사항
- 르그랑의 매출은 2.7%의 유기적 증가와 인수로 인한 1.9% 증가를 포함하여 4.7% 성장했습니다.
- 유럽과 기타 지역에서는 매출이 성장한 반면, 미국에서는 감소세를 보였습니다.
- 조정 영업이익률은 21.2%로 개선되었으며, 순이익은 11억 유로를 기록했습니다.
- 주당 순이익은 15.6% 증가했으며, 주당 배당금은 2.09유로로 제안되었습니다.
- 2024년에는 한 자릿수의 낮은 매출 성장률과 20.0%~20.8%의 조정된 영업이익률을 목표로 설정했습니다.
- 르그랑은 가까운 시일 내에 1억 유로 규모의 자사주 매입을 계획하고 있습니다.
회사 전망
- 2024년 한 자릿수의 낮은 매출 성장을 예상합니다.
- 조정된 영업 마진을 20.0%에서 20.8% 사이로 유지하는 것을 목표로 합니다.
약세 하이라이트
- 미국 매출 2.8% 감소.
- 비주거 시장은 유럽에서 보합세를 보였고 미국에서는 하락세를 보였습니다.
- 2024년에도 건축 시장은 여전히 어려울 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 유럽에서의 매출은 6%, 그 외 지역에서는 5.7% 성장했습니다.
- 인도와 중국에서의 강력한 성과.
- 데이터센터 비즈니스가 성장할 것으로 예상되며, 미국의 주거용 시장이 회복될 수 있습니다.
미스
- 오피스 시장 감소에 대한 과도한 노출.
- 비주거용 건물을 지원하기 위해 예상되는 리노베이션 물결의 시기가 불확실합니다.
Q&A 하이라이트
- 르그랑은 잠재적 인수를 위해 350개의 기업 파이프라인을 보유하고 있습니다.
- 데이터센터 부문을 포함하여 합리적인 M&A 기회를 찾을 수 있다고 자신합니다.
- 인건비는 2023년에 약 6% 증가했으며 2024년에도 비슷한 증가율이 예상됩니다.
르그랑의 2023년 실적은 어려운 환경 속에서도 회복력을 발휘하여 건축 시장의 침체를 성공적으로 극복한 것이 특징입니다. 제품 출시와 생산 역량 강화, 고객 범위 확대에 초점을 맞춘 전략적 성장 이니셔티브가 탄탄한 실적에 기여했습니다. 북미에서 직면한 역풍에도 불구하고 새로운 에이전트와 유통업체에 투자하는 르그랑의 노력은 시장의 어려움을 극복하기 위한 르그랑의 헌신을 보여줍니다.
르그랑은 재무 유연성 덕분에 주로 판관비 개선에 힘입어 높은 마진 성과를 유지할 수 있었으며, 제품 부문에서 선도적인 위치를 점하고 있어 가격 책정력을 확보할 수 있었습니다. 공급망을 재조정하여 중국산 소싱 의존도를 낮추고 가격을 통해 무역 관세를 상쇄하려는 르그랑의 노력은 시장 입지를 더욱 강화했습니다.
데이터센터 시장에 대한 르그랑의 자신감과 필요한 제품과 솔루션을 제공할 수 있는 능력은 이 부문의 성장 전망에서도 분명하게 드러납니다. 2023년에는 리노베이션 시장이 침체되었지만 2024년에는 특히 미국과 유럽에서 개선 조짐이 나타나고 있어 비주거용 건물 부문이 강화될 수 있습니다.
르그랑의 M&A 전략은 여전히 견고하며, 특히 데이터센터 부문에서 합리적인 가격의 인수를 모색하고 기회를 지속적으로 추구하는 데 중점을 두고 있습니다. 르그랑의 CEO인 브누아 코쿼트는 인수자로서의 르그랑의 매력과 가치 있는 인수 대상을 발굴하는 능력에 대해 자신감을 드러냈습니다. 르그랑의 미래 지향적인 접근 방식은 2023년의 강력한 실적과 결합되어 내년에도 지속적인 성장세를 이어갈 수 있는 유리한 위치를 점하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
르그랑의 재무 성과는 몇 가지 긍정적인 지표로 표시되어 복잡한 시장 환경을 헤쳐나가는 르그랑의 능력을 보여줍니다. InvestingPro 데이터에 따르면 Legrand의 시가총액은 259.8억 달러로 업계에서 상당한 존재감을 반영합니다. 이 회사의 주가수익비율(P/E)은 21.31이며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 조정하면 21.01로 약간 낮아집니다. 이는 투자자들이 르그랑의 수익에 대해 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 의미하며, 이는 회사의 지속적인 실적과 성장 전망 때문일 수 있습니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 52.26%로 보고된 르그랑의 인상적인 매출 총이익률은 투자프로 팁에서 강조하고 있습니다. 이는 회사의 효율적인 운영과 강력한 가격 책정력을 입증하는 증거입니다. 또한 르그랑은 18년 연속 배당금을 유지했을 뿐만 아니라 인상하여 투자자들에게 안정적인 수익 흐름을 보여줌으로써 주주 수익률에 대한 르그랑의 의지를 분명히 보여주고 있습니다.
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르그랑의 향후 실적에 관심이 있는 투자자는 분석가들이 긍정적인 결과를 예측하면서 올해도 수익성을 유지할 것으로 예상하고 있다는 점에 주목해야 합니다. 다음 실적 발표일인 2024년 5월 3일이 다가오면서 이해관계자들은 르그랑이 시장의 어려움 속에서도 성장과 수익성의 궤도를 이어갈 수 있을지 주목할 것입니다.
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