사이버 보안 솔루션 분야의 글로벌 리더인 트렌드마이크로(TMICY)는 실적 발표 컨퍼런스를 개최하여 마헨드라 네기 COO가 4분기 실적과 향후 전략에 대해 논의했습니다. 순매출은 5% 증가했지만 영업이익은 45% 감소하여 20억 엔의 순손실을 기록했으며, 이는 주로 구조조정 비용과 변동성 비용의 영향 등 비용 증가로 인한 것입니다. 트렌드마이크로는 제로 트러스트 개념과 비전 원 플랫폼에 중점을 둔 플랫폼 기반 사이버 보안 회사로 전환하고 있습니다. 2023년 말까지 기업 고객을 대상으로 하는 구독 기반 비즈니스 모델로 전환하여 190만 달러 규모의 회사가 되는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 회사는 특별 배당금과 자사주 매입 프로그램을 포함한 주주 환원 계획을 발표했습니다.
주요 내용
- 트렌드마이크로는 순매출이 5% 증가했지만 비용 증가로 인해 영업이익이 크게 감소하고 순손실이 발생했습니다.
- 이 회사는 플랫폼 기반의 구독 중심 비즈니스 모델로 전환하고 있습니다.
- 특히 비전 원 플랫폼의 구독 매출은 두 자릿수 성장을 기록했습니다.
- 주주 환원 계획에는 특별 배당금과 자사주 매입이 포함됩니다.
- 현재 회사의 매출 중 62%가 구독에서 발생하고 있으며, 이를 더욱 확대하는 것이 목표입니다.
- 새로운 서비스인 공격 표면 위험 관리로 1억 달러 이상의 수익을 창출했습니다.
- 소비자 및 중소기업 부문의 약세에도 불구하고 Trend Micro는 꾸준한 매출 성장세를 보이고 있으며 반복적인 수익 모델에 전념하고 있습니다.
회사 전망
- 트렌드마이크로는 대기업 고객에 우선순위를 두고 AI 및 클라우드 보안 기능으로 혁신을 지속할 계획입니다.
- 이러한 변화를 통해 더욱 견고한 비즈니스 모델을 구축할 수 있을 것으로 기대됩니다.
- AWS 마켓플레이스에서의 성공에 이어 Azure와 GCP를 통한 거래도 계획하고 있습니다.
- 장기적으로 29~31%의 영업 마진을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 구조조정 비용을 포함한 비용 증가로 인해 20억 엔의 순손실을 기록했습니다.
- 특히 일본에서의 소규모 기업 부문이 감소하여 전체 실적에 영향을 미쳤습니다.
- 영구 라이선스 갱신은 수익성이 낮아져 현재 전체 매출의 27%를 차지합니다.
강세 하이라이트
- 트렌드마이크로의 구독 연간 반복 매출(ARR)은 7억 8,400만 달러로 전년 대비 19% 성장했습니다.
- 이 회사는 여러 상을 수상했으며 4분기에 업계 분석가 보고서에서 좋은 성과를 거두었습니다.
- 사이버 보안 플랫폼을 강화하고 제너레이티브 AI와 같은 새로운 기술을 배포할 계획이 진행 중입니다.
미스
- 이번 분기에는 영업 이익이 45% 감소하여 순손실을 기록했습니다.
- 소규모 엔터프라이즈 부문의 감소와 영구 라이선스 갱신이 수익성에 영향을 미쳤습니다.
Q&A 하이라이트
- 직원 이직의 영향은 3월 말에 더 명확해질 것입니다.
- 계정 수가 일정하게 유지되더라도 구독 수익은 증가할 수 있습니다.
- 분기별 가이던스는 제공하지 않지만 1분기에는 양호한 실적을 예상합니다.
- 경제 안정에 초점을 맞추면서 일본에서 기회가 창출되고 있습니다.
- 배당률은 70%가 목표이지만 예외적인 상황이 배당금 지급에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 인원 감축은 남은 직원들의 동기부여를 높이기 위한 방안으로 보입니다.
인베스팅프로 인사이트
트렌드마이크로(TMICY)는 최근의 시장 변동에도 불구하고 탄력성과 전략적 성장을 보여주었습니다. 특히, 이 회사는 재무 건전성을 나타내는 강력한 지표인 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 현재 직면한 운영상의 역풍에 대한 완충 역할을 할 수 있습니다. 이는 플랫폼 기반 사이버 보안 회사로의 전환과 구독 기반 모델에 초점을 맞추고 있는 회사의 전략과도 일치합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 3분기 기준으로 지난 12개월 동안 84.95로 상승한 70.31의 높은 P/E 비율로 65억 2천만 달러의 시가총액을 기록하고 있는 Trend Micro의 시가총액은 2023년 3분기 현재 65억 2천만 달러에 달합니다. 이는 투자자들이 현재의 수익 배수를 정당화하기 위해 향후 높은 성장률을 기대할 수 있음을 시사합니다. 또한 같은 기간 동안 15.07%의 매출 성장률은 2023년 말까지 190만 달러 규모의 기업이 되는 것을 목표로 하는 회사에게 중요한 견고한 확장 궤적을 나타냅니다.
InvestingPro 팁에서 주목할 만한 점은 회사의 상당한 주주 수익률로, 이는 주주에게 가치를 환원하겠다는 회사의 약속을 입증하는 것입니다. 이는 특히 트렌드마이크로가 특별 배당금과 자사주 매입 프로그램 계획을 발표하면서 회사의 재무 안정성과 미래 전망에 대한 자신감을 강조한 것과 관련이 있습니다.
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