부실채권 인수 및 회수 분야의 글로벌 리더인 PRA Group(티커: PRAA)은 포트폴리오 매입과 현금 회수가 크게 증가하면서 4분기 및 2023년 연간 실적을 호조로 마감했다고 발표했습니다. 이 회사는 전년 대비 36% 증가한 2억 8,500만 달러의 포트폴리오 매입으로 사상 세 번째로 높은 수준의 포트폴리오 투자를 달성했습니다. 분기 총 수익은 2억 2,100만 달러에 달했으며, 포트폴리오 수익은 전년 대비 증가했습니다. 법적 수금 비용, 대행사 수수료, 통신비 증가로 인해 운영 비용이 8% 증가했음에도 불구하고 현금 수금은 전년 대비 5% 증가한 4억 1,000만 달러를 기록했습니다. PRA 그룹은 수익성을 높이고 비용을 효과적으로 관리할 계획을 포함하여 내년에도 긍정적인 전망을 제시했습니다.
주요 테이크아웃
- PRA 그룹의 4분기 포트폴리오 구매액은 2억 8,500만 달러로 전년 동기 대비 36% 증가했습니다.
- 분기 총 수익은 2억 2,100만 달러로 포트폴리오 수익이 증가했습니다.
- 현금 수금은 전년 동기 대비 5% 증가한 4억 1,000만 달러를 기록했습니다.
- 운영 비용은 법률, 대행사, 커뮤니케이션 비용의 증가로 인해 8% 증가했습니다.
- 회사는 향후 12개월 내에 15억 달러의 ERC 자금을 회수할 것으로 예상하고 있습니다.
- PRA 그룹은 ERC 및 가격 책정, 운영 효율성, 비용 관리를 강화하여 수익성을 개선하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 내년 가을에 2025년 선순위 채권이 만기됨에 따라 자본 시장을 모니터링하고 있습니다.
회사 전망
- PRA 그룹의 조정 EBITDA 대비 부채 비율은 2.89배로, 2배에서 3배 사이의 레버리지를 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 신용 시설에 따라 32억 달러의 약정 자본을 보유하고 있어 향후 투자에 유리한 입지를 확보하고 있습니다.
- 미국에서 강력한 포트폴리오 투자 수준과 두 자릿수 현금 수금 성장이 예상됩니다.
- 비용 절감을 목표로 2024년 상반기에 확장할 계획으로 해외 콜센터 파일럿 프로그램을 진행 중입니다.
- 회사는 연간 평균 유형 자기자본 수익률 6~8%를 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 운영 비용이 전년 대비 8% 증가하며 상승세를 보였습니다.
- 이 회사는 내년 가을에 2025년 선순위 채권의 만기를 관리해야 합니다.
- 유럽 시장을 과대평가하지 않고 향후 매수세를 조심스럽게 예상하고 있습니다.
강세 하이라이트
- PRA 그룹은 이번 분기 동안 사상 세 번째로 높은 수준의 포트폴리오 투자를 보고했습니다.
- 이 회사는 깊은 은행 관계와 상당한 약정 자본을 보유하고 있어 자금 조달 능력이 탄탄하다는 것을 알 수 있습니다.
- 해외 사업 확장을 통해 인건비 차이를 활용할 계획입니다.
미스
- 4분기 동안 유럽에서 현물 거래가 감소하여 즉각적인 매수 기회에 영향을 미칠 수 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 라케시 세갈 임원은 유럽에서 판매자 행동에 변화가 없었으며, 선도거래 약정이 마련되어 있다고 확인했습니다.
- 비크람 아탈 사장 겸 CEO는 포트폴리오 수익 라인은 고정되어 있지만 새로운 이니셔티브에서 현금 초과 실적을 기대하고 있다고 강조했습니다.
- 아탈은 2024년 실적에 대한 긍정적인 전망을 밝히며 기대감을 드러냈습니다.
PRA 그룹은 운영 전략과 재무 건전성에 대한 자신감 있는 입장으로 실적 발표를 마무리했습니다. 전략적 투자, 운영 효율성, 비용 관리를 통해 수익성을 개선하는 데 초점을 맞춘 것이 내년에도 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 탄탄한 자본 구조와 강력한 포트폴리오 투자 및 현금 회수에 대한 기대감으로 PRA 그룹은 글로벌 시장의 도전과 기회를 헤쳐나갈 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
PRA 그룹(티커: PRAA)의 재무 건전성과 미래 전망은 인베스팅프로의 몇 가지 주요 지표와 인사이트를 통해 더욱 자세히 살펴볼 수 있습니다. 다음은 회사의 현재 재무 상태와 애널리스트 예상치를 요약한 것입니다:
- 회사의 시가총액은 약 11억 4,000만 달러로 시장에서의 가치를 반영하고 있습니다.
- PRA 그룹의 주가수익비율(P/E)은 현재 -13.60으로 마이너스이며, 이는 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 수익성이 좋지 않음을 나타냅니다. 이는 같은 기간의 조정 주가수익비율이 -12.3이라는 점에서 더욱 강조됩니다.
- 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 8억 2,255만 달러로 이전 기간보다 약 16.96% 감소했습니다.
인베스팅프로 팁은 PRA 그룹의 전망과 관련하여 몇 가지 우려 사항과 긍정적인 측면을 강조합니다:
- 분석가들은 다가오는 기간에 대한 수익 기대치를 하향 조정했으며 올해 매출 감소를 예상하고 있습니다.
- 올해 순이익은 감소할 것으로 예상되며, 애널리스트들은 이 기간 내에 수익을 낼 수 있을 것으로 예상하지 않습니다.
- 긍정적인 점은 PRA 그룹의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어 어느 정도 재무 안정성을 유지하고 있다는 점입니다.
애널리스트들이 지적한 몇 가지 문제에도 불구하고 PRA 그룹은 지난 3개월 동안 42.67%의 가격 총 수익률로 높은 수익률을 기록했습니다. 이러한 성과는 투자자들이 회사의 전략적 방향과 회복 가능성에 대한 확신을 가지고 있음을 시사합니다.
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