금요일, Morgan Stanley는 65.00 달러의 꾸준한 목표 가격으로 Roku 주식에 대한 Underweight 등급을 재확인했습니다 (NASDAQ:ROKU). 이 회사의 분석에 따르면 Roku의 플랫폼 부문 매출 총이익 성장은 4 분기에 예상치를 상회했지만 1 분기 가이던스는 예상보다 약간 낮았다고 강조했습니다. Roku의 매출 성장은 두 자릿수 성장률을 유지하고 있지만, 상당한 잉여 현금 흐름이나 수익에 대한 전망은 아직 가시화되지 않았습니다.
"CTV 시장은 '24년 신규 진입자인 Prime Video로 인해 여전히 경쟁이 치열합니다.Roku의 탑라인 성장률은 두 자릿수를 유지하고 있지만 의미 있는 FCF나 수익은 아직 멀었습니다."라고 모건 스탠리 애널리스트는 말합니다.
지난 1년간 비용 절감과 구조조정에 집중했던 이 회사는 이제 매출 성장에 초점을 맞추고 있습니다. 가격 상승을 보인 구독 스트리밍 서비스가 4분기와 2023년 내내 수익의 주요 동력이었습니다. 그러나 이는 광고 수익 성장이 그 속도를 따라가지 못했음을 나타냅니다. 한 해 동안 한 자릿수의 높은 광고 매출 성장률을 기록한 것으로 추정되는 Roku는 광범위한 커넥티드 TV(CTV) 업계의 예상 성장률인 17%에 미치지 못하며, 이는 경쟁이 심화되는 환경에서 시장 점유율을 일부 잃었을 수 있음을 시사합니다.
Morgan Stanley의 논평은 Roku가 광고 수익을 가속화하기 위해서는 Roku 채널의 매진율을 개선해야 한다고 지적합니다. 업계 전반적으로 시청자 참여에 비해 수익 창출이 지연되고 있습니다. 회사는 2024년 Prime Video의 새로운 CTV 시장 진출이 Roku에 미칠 영향, 특히 Roku의 매진률 또는 마일당 비용(CPM)에 하방 압력을 가할 수 있는지 여부를 면밀히 모니터링하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
모건 스탠리가 로쿠(NASDAQ:ROKU)에 대해 신중한 입장을 취하는 가운데, 인베스팅프로의 인사이트는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대해 추가로 조명했습니다. Roku는 대차 대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고있어 경쟁이 치열한 스트리밍 환경에서 완충 역할을 할 수 있습니다. 그러나 올해 순이익이 감소할 것으로 예상되며 분석가들은 이 기간 내에 수익을 낼 것으로 예상하지 않습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 Roku의 유동 자산이 단기 부채를 초과하는 것으로 나타나 당장의 자금 수요를 관리할 수 있는 유동성을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 지난 12개월 동안의 수익성 부족에도 불구하고 Roku는 지난 10년간 높은 수익률을 기록했으며, 이는 스트리밍 업계에서의 성장 궤적을 반영합니다. 그럼에도 불구하고 이 회사는 높은 주가/장부 배수로 거래되고 있어 유형 자산 대비 기업 가치에 대한 의문이 제기될 수 있습니다.
Roku는 주주에게 배당금을 지급하지 않고 장기적인 잠재적 이익에 초점을 맞추고 있지만, 이러한 InvestingPro 팁은 업계의 과제에 대한 회사의 전망을 평가하는 투자자에게 중요 할 수 있습니다. Roku에 대한 자세한 분석과 추가 팁을 보려면 InvestingPro를 방문하면 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 되는 7가지 팁을 더 확인할 수 있습니다. 이러한 인사이트에 액세스하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요.
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