는 4분기 및 2023 회계연도 실적을 발표하면서 음료용품 부문에서 상당한 성장을 보였지만 쿨러 부문에서 어려움을 겪은 혼합된 실적을 공개했습니다. 이 회사는 처음으로 연간 음료 제품 매출이 10억 달러를 돌파하는 이정표를 달성했습니다. 쿨러에 대한 수요 감소가 최고 실적에 영향을 미쳤음에도 불구하고 YETI의 전체 매출은 3% 증가한 16억 8,000만 달러를 기록했습니다. 이 회사는 자사 브랜드에 대한 자신감을 바탕으로 신제품 출시, 전략적 인수, 자사주 매입 프로그램을 통해 수요를 촉진하는 데 주력하고 있습니다. 또한 YETI는 2023년 해외 매출이 28% 증가하는 등 신규 매장 오픈과 해외 성장을 포함한 확장 계획을 강조했습니다.
주요 테이크아웃
- YETI는 2023년에 처음으로 연간 음료 제품 매출 10억 달러 이상을 달성했습니다.
- 이 회사는 쿨러 및 장비 매출이 4% 감소하는 등 엇갈린 결과를 보고했습니다.
- 소비자 직접 판매는 9% 성장하여 전체 매출의 60%를 차지했습니다.
- 해외 매출은 39%로 크게 증가하여 성공적인 글로벌 시장 침투를 보여주었습니다.
- 예티는 미스터리 랜치와 버터 팻 인수를 발표하며 제품 포트폴리오를 확장했습니다.
- 2024년에는 캘거리에 첫 해외 매장을 포함해 4~5개의 신규 매장을 오픈할 계획입니다.
- 최대 3억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램도 승인되었습니다.
회사 전망
- YETI는 2024 회계연도에 도매 및 DTC 채널에서 균형 잡힌 성장을 통해 매출이 7~9% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
- 쿨러 및 장비 카테고리와 해외 시장에서의 성장을 예상하고 있습니다.
- 총 마진은 약 57.5%가 될 것으로 예상됩니다.
- 미래 성장을 지원하기 위해 글로벌 확장, DTC 사업, 인프라에 대한 투자가 계획되어 있습니다.
약세 하이라이트
- 쿨러에 대한 수요 감소로 인해 4분기의 탑라인 실적이 기대치를 밑돌았습니다.
- 쿨러 및 장비 카테고리는 연간 5% 감소했습니다.
- 2023년 기업 판매 채널 실적은 일관되지 않았습니다.
강세 하이라이트
- 음료 카테고리는 4분기에 6% 증가한 5억 1,700만 달러의 매출을 올렸습니다.
- 회사는 재고 포지션에 자신감을 가지고 있으며 연중 내내 균형을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
- 2024년에 출시될 신제품은 소비자의 니즈를 충족하고 YETI의 프리미엄 지위를 유지할 것으로 예상됩니다.
미스
- 쿨러 카테고리, 특히 하드 쿨러의 경우 지난 12개월 동안 신제품 부족으로 인해 어려움을 겪었습니다.
- 최근 인수한 미스터리 랜치 비즈니스의 마진 프로필이나 성장에 대한 구체적인 세부 정보는 제공하지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO인 Matthew J. Reintjes는 제품 확장, 고객 성장, 글로벌화, M&A를 주요 동인으로 꼽으며 브랜드의 성장 잠재력에 대한 자신감을 드러냈습니다.
- 홍해 사태가 인바운드 운임 비용에 미치는 영향은 주로 유럽 비즈니스에서 예상됩니다.
- 2023년 4분기에 셀스루와 셀인 간의 격차가 좁혀졌으며 2024년에도 계속 좁혀질 것으로 예상됩니다.
- 이 회사는 쿨러의 가격대를 크게 낮추지는 않겠지만 합리적인 가격 책정을 보장할 것이라고 밝혔습니다.
- 음료 제품 카테고리에서 YETI의 경쟁 역학 관계는 시장 기회를 창출할 수 있는 기회로 여겨지고 있습니다.
예티 홀딩스는 제품 혁신, 채널 성장, 해외 진출에 전략적 초점을 두고 복잡한 소매 환경을 지속적으로 탐색하고 있습니다. 소비자 트렌드에 적응하고 브랜드에 투자하는 이 회사의 능력은 내년에도 잠재적인 성장을 위한 입지를 다지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
예티 홀딩스(YETI)가 어려운 소매업 환경을 헤쳐나가는 과정에서 투자자들은 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 예의 주시하고 있습니다. 다음은 인베스팅프로와 인베스팅프로 팁의 실시간 데이터를 기반으로 한 몇 가지 주요 인사이트입니다:
인베스팅프로 데이터에 따르면 예티의 시가총액은 36억 1천만 달러, 주가수익비율(P/E)은 24.85입니다. 이 P/E 비율은 합리적으로 보일 수 있지만 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 조정하면 56.77로 상승하여 높은 수익 배수를 나타냅니다. 또한 같은 기간 기준 회사의 주가/장부 비율은 5.65로, 장부 가치에 비해 프리미엄을 받고 거래되고 있음을 시사할 수 있습니다.
운영 측면에서 보면 YETI의 매출 총이익률은 50.1%로 견조한 수준을 유지하고 있으며, 이는 시장 변동에도 불구하고 수익성을 유지할 수 있는 회사의 능력을 반영합니다. 이는 회사의 핵심 운영에서 안정성을 찾는 잠재적 투자자에게 긍정적 인 신호입니다.
인베스팅프로 팁은 현재 주주와 잠재 주주에게 특히 중요한 두 가지 사항에 대한 추가 정보를 제공합니다:
1. 예티는 대차대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 이는 재무 안정성을 나타내는 안심할 수 있는 신호이며 시장 침체에 대한 완충 역할을 할 수 있습니다.
2. 회사의 현금 흐름이 이자 지급을 충분히 감당할 수 있어 부채를 관리할 수 있는 건전한 재무 구조를 나타냅니다.
YETI의 재무 및 시장 성과에 대해 더 자세히 알고 싶은 분들을 위해 InvestingPro는 회사의 밸류에이션 배수, 주가 변동성 및 애널리스트의 수익 수정에 대한 추가 팁을 제공합니다. 투자자가 보다 현명한 결정을 내리는 데 도움이 되는 총 12가지의 인베스팅프로 팁이 더 있습니다.
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