슬레이트 그로서리 리츠(SGR.UN)는 2023년 총 임대 면적이 290만 평방 피트에 달하고 점유율이 거의 10년 만에 최고치인 94.7%로 크게 증가하면서 강력한 성장세를 보였습니다. 또한 내년에는 임대를 통한 순영업수익(NOI)이 더욱 증가할 것으로 예상하고 있으며, 120만 개의 클래스 A 유닛을 매입함으로써 유닛 가치에 대한 자신감을 드러냈습니다. 대차 대조표를 관리하고 탄력적인 식료품 고정 부문을 활용하기 위한 전략적 접근 방식을 통해 슬레이트 그로서리 리츠는 지속적인 확장을 위해 시장 상황을 활용할 수 있는 입지를 확보하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 슬레이트 그로서리 리츠는 거의 10년 만에 최고치인 94.7%의 점유율로 기록적인 임대 활동과 점유율을 경험했습니다.
- 이 리츠는 내년에도 임대 활동으로 인해 NOI가 더 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 부채를 신중하게 관리하고 있으며, 대부분의 부채는 가중 평균 이자율 4.4%로 고정되어 있습니다.
- 식료품 고정 부문의 임차인 수요는 신규 공급이 제한적인 가운데 증가하고 있어 이 시장 부문의 탄력성이 회복되고 있음을 나타냅니다.
- 연말 기준 슬레이트 그로서리 리츠의 단가는 순자산 가치 대비 33.5% 할인된 것으로 나타나 매력적인 투자 기회임을 시사합니다.
- 이 회사는 120만 개의 클래스 A 유닛을 재매입했으며, 이는 유닛 가치에 대한 자신감을 반영합니다.
회사 전망
- 임대 활동으로 인해 NOI의 지속적인 성장이 예상됩니다.
- 이 리츠는 식료품 고정 부동산 시장에서 인수 기회를 활용할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
- 슬레이트 그로서리 리츠는 내년에 의욕적인 판매자가 증가할 것으로 예상합니다.
약세 하이라이트
- 식료품 자산의 매도-매수 스프레드는 현재 시장 상황으로 인해 여전히 넓지만 다른 자산군보다 좁습니다.
상승 하이라이트
- 식료품 고정 자산 부문은 임차인 수요와 탄력성이 증가하고 있습니다.
- 슬레이트 그로서리는 전략적으로 시장 임대료보다 낮은 가격으로 유닛을 매입하여 NOI 성장을 주도하고 있습니다.
미스
- 임대 및 개발 활동으로 인해 지불금 비율이 증가했습니다.
Q&A 하이라이트
- 대출 기관은 식료품 고정 부동산에 대한 대출을 여전히 편안하게 취급하며, 자금은 주로 CMBS 또는 지역 은행을 통해 확보합니다.
- 슬레이트 그로서리는 자본과 은행 시설을 활용하여 구매 기회를 활용하고 있습니다.
- 향후 예상되는 소득 성장과 운영 효율성으로 인해 배당금 지급 비율은 감소할 것으로 예상됩니다.
요약하면, Slate Grocery REIT는 2023년에 기록적인 임대 활동과 내년의 유망한 전망으로 강력한 실적을 발표했습니다. 이 회사의 전략적 재무 관리와 시장 기회에 대한 선제적 접근 방식은 경쟁이 치열한 부문에서 회사의 탄력성을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
슬레이트 그로서리 리츠의 견고한 실적과 전략적 유닛 환매는 SRRTF와 같은 회사에서 관찰되는 광범위한 업계 추세와 일치하며, 경영진의 비즈니스에 대한 자신감이 자사주 매입에 반영됩니다. 인베스팅프로 팁에 따르면 SRRTF의 경영진은 공격적으로 자사주를 매입하고 있으며, 이는 회사의 미래 전망에 대한 낙관적인 지표로 해석될 수 있습니다.
재무 건전성과 가치 평가 측면에서 SRRTF는 혼합 된 그림을 제공합니다. 이 회사는 21.26의 주가수익비율로 높은 수익 배수로 거래되고 있으며, 이는 투자자들이 수익 잠재력에 대해 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사합니다. 그러나 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 12.45로 더 낮으며, 특정 조정을 고려할 때 더 유리한 밸류에이션을 나타낸다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 슬레이트 그로서리 리츠의 현재 순자산 가치 대비 할인율을 고려하는 투자자에게 적합할 수 있습니다.
SRRTF의 배당 수익률은 9.86%로 주주들에게 상당한 보상을 제공합니다. 특히 탄력성이 높은 것으로 알려진 식료품 고정 부동산과 같은 부문에서 소득을 창출하는 투자를 원하는 투자자에게는 흥미로울 수 있습니다.
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