2023년 4분기에 상업용 부동산 업계가 어려운 한 해를 보냈지만, 워커앤던롭(W&D)은 이러한 어려움 속에서도 견고한 재무 수치를 발표했습니다. 4분기 총 거래액은 93억 달러로 전년 동기 대비 17% 감소했지만 3분기 대비로는 연속 증가세를 보였습니다. W&D의 분기 총 매출은 2억 7,400만 달러로 2022년 4분기 대비 3% 소폭 감소했으며 희석 주당 순이익은 0.93달러를 기록했습니다. 연간 전체 거래액은 330억 달러로 48% 급감했지만, 조정 EBITDA는 3억 달러로 8% 감소에 그치며 탄력적인 모습을 보였습니다. 3억 2900만 달러의 현금과 분기 배당금 3% 인상, 7500만 달러의 새로운 자사주 매입 프로그램을 통해 긍정적인 결산으로 한 해를 마무리했습니다. 2024년에 대한 신중한 전망과 함께 W&D는 강력한 대차대조표와 시장 지위를 활용하여 거래 활동의 느린 시작과 거시경제의 불확실성을 헤쳐나갈 준비가 되어 있습니다.
주요 테이크어웨이
- 4분기 거래액은 93억 달러로 전년 동기 대비 17% 감소했지만 3분기보다는 증가했습니다.
- 4분기 매출은 2억 7,400만 달러로 2022년 4분기 대비 3% 감소했습니다.
- 4분기 희석 주당 순이익은 0.93달러였습니다.
- 연간 거래액은 48% 감소한 330억 달러로 크게 감소했습니다.
- 연간 조정 EBITDA는 3억 달러로 2022년 대비 8% 감소했습니다.
- 4분기에 29억 달러의 다가구 부동산 판매를 마감했습니다.
- 부채 중개 규모는 4분기에 34% 감소한 29억 달러로 집계되었습니다.
- 워커앤던롭은 GSE 거래량으로 강력한 시장 점유율을 유지했습니다.
- 신용 포트폴리오는 단 3건의 채무 불이행으로 견고한 상태를 유지했습니다.
- 회사는 3% 배당금 인상과 7,500만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.
- 워커앤던롭은 거래 활동의 시작이 더디기 때문에 2024년에 대해서는 신중한 입장을 유지했습니다.
회사 전망
- 2024년은 거래 활동이 더디게 진행되어 조심스럽게 전망하고 있습니다.
- 워커앤던롭은 향후 2년 내 만기가 도래하는 4,500억 달러 규모의 다가구 대출을 자본화하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 연간 전망은 주당 순이익, 조정 EBITDA, 조정 핵심 EPS가 한 자릿수 중반에서 10대 초반으로 증가할 것으로 예상합니다.
약세 하이라이트
- 연간 총 거래량이 48% 크게 감소했습니다.
- 연간 매출은 16% 감소했으며 희석 주당 순이익은 50% 감소했습니다.
- 2024년 초 거래 활동이 둔화되고 거시경제의 불확실성이 지속되고 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 어려운 시장 상황에도 불구하고 조정 EBITDA는 8% 감소에 그치며 회복세를 보였습니다.
- 회사의 다가구 부동산 판매와 소액 잔액 대출 그룹은 좋은 성과를 거두었습니다.
- 워커앤던롭은 탄탄한 대차대조표를 보유하고 있으며 2024년에 전략적 성장과 시장 점유율 상승을 계획하고 있습니다.
미스
- 채권 중개 규모는 분기 및 연간 모두 눈에 띄는 감소세를 보였습니다.
- 글로벌 시장의 어려움으로 인해 내년에는 신중한 자세를 취하고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 워커앤던롭은 패니매 및 프레디맥과 만기가 도래하는 소수의 거래로 인해 리파이낸싱 기회에 대해 논의했습니다.
- 워커앤던롭은 위험도가 높은 거래에 대해 보수적인 전망을 표명하며 우호적인 위험조정수익률에 초점을 맞췄습니다.
- CEO는 뉴욕시의 임대료 규제 대상에 대한 노출을 제한하고 사무실 전환에 신중하게 접근한다고 밝혔습니다.
전략적 계획, 탄탄한 재무 건전성, 다가구 대출 부문의 기회에 대한 집중을 통해 워커앤던롭은 어려운 시장 상황을 헤쳐나가고 다가오는 시기에 더욱 강해지는 것을 목표로 하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
워커 앤 던롭(W&D)은 상업용 부동산 시장의 격동적인 한 해 동안 회복력과 도전이 혼재된 모습을 보였습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 회사의 시가총액은 33억 1천만 달러이며, 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 28.96입니다. 이 같은 평가는 같은 기간 동안 매출이 26.23% 감소했음에도 불구하고 나온 결과입니다. 매출 감소에도 불구하고 W&D는 매출총이익률 100%를 유지해 매출원가를 효과적으로 관리할 수 있는 능력을 입증했습니다.
투자 관점에서 볼 때, 최신 데이터 기준 배당 수익률은 2.55%이며, 특히 6년 연속 배당금을 인상한 것은 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여주는 InvestingPro의 팁입니다. 또한 이 회사의 주가는 지난 3개월 동안 21.22%의 총 주가 수익률을 기록하며 강한 수익률을 기록해 투자자들의 신뢰가 회복될 가능성을 보여주었습니다.
인베스팅프로 팁은 애널리스트들이 올해 수익성이 좋을 것으로 예상하고 있으며 지난 12개월 동안 수익성이 좋았다는 점을 강조하며 추가적인 인사이트를 제공합니다. 이는 한 해 동안 주당 순이익이 증가하고 한 자릿수 중반에서 10대 초반의 조정 EBITDA가 증가할 것으로 예상하는 회사의 전망과 일치합니다.
보다 심층적인 분석에 관심이 있는 독자를 위해 InvestingPro 팁이 https://www.investing.com/pro/WD 에서 추가로 제공됩니다. 이 팁은 W&D의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 보다 포괄적인 분석을 제공합니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 프로 및 프로+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있으며, 인베스팅프로가 제공하는 모든 인사이트와 데이터에 액세스할 수 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.