Orion S.A.(티커 미제공)는 2023년 연간 재무 실적을 발표하며 조정 조정 상각전 영업이익(EBITDA)이 3억 3,200만 달러, 조정 희석 주당순이익(EPS)이 1.92달러를 기록했다고 밝혔습니다.
회사는 자사주 매입과 부채 감축 등 대차대조표를 강화하는 데 상당한 진전을 이루었습니다. 신뢰성, 생산성, 품질에 중점을 두고 최종 대기 배출 업그레이드 프로젝트를 완료했습니다. 고무 및 스페셜티 시장의 어려움에도 불구하고 오리온은 2024년에 새로운 기록을 세우고 장기 목표에 대한 자신감을 유지할 것으로 기대하며 성장 전망을 낙관적으로 내다보고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 오리온은 2023년 한 해 동안 3억 3,200만 달러의 조정 상각 전 영업이익(EBITDA)과 1.92달러의 조정 희석 주당순이익(EPS)을 달성했습니다.
- 오리온은 자사주 매입과 부채 감축을 통해 재무구조를 강화하여 부채비율을 2.35배로 낮췄습니다.
- 오리온은 최종 대기 배출 개선 프로젝트를 완료하고 카본블랙 생산에 대한 보조금을 받는 등 지속가능성 목표를 달성했습니다.
- 오리온은 2024년 조정 EBITDA 가이던스 범위는 3억 4천만 달러에서 3억 6천만 달러, 조정 EPS 가이던스 범위는 주당 2.05달러에서 2.20달러로 새로운 기록을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
- 특수 수요는 침체되었지만 인쇄 시장을 제외하고는 시간이 지남에 따라 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
- 미주 및 유럽-중동-아프리카 지역의 고무 판매량은 감소했지만 톤당 매출총이익은 2022년에 비해 22% 증가했습니다.
- 오리온은 특히 텍사스주 라포트에 위치한 전도성 공장을 중심으로 성장 투자에 집중하고 있으며, 중기 EBITDA 5억 달러 달성을 목표로 하고 있습니다.
- 내년 매출 1억 5천만 달러 달성을 목표로 하고 있으며, 배터리 투자 또는 주주에 대한 자본 환원 등 추가 현금 확보를 위한 전략적 옵션을 고려하고 있습니다.
회사 전망
- 오리온은 2024년에 한 자릿수 중반의 조정 EBITDA 비율 성장을 예상하고 있습니다.
- 2024년과 2025년에는 성장 투자와 고수익 프로젝트에 집중할 계획입니다.
- 성장 설비투자의 대부분은 텍사스 라포트에 위치한 전도성 공장에 할당될 예정입니다.
약세 하이라이트
- 연중 내내 고객 수요가 약화되어 중국을 제외한 모든 지역에서 물량이 감소했습니다.
- 스페셜티 시장은 도전에 직면해 있으며 고무 시장은 수요 약세를 경험했습니다.
강세 하이라이트
- 성공적인 고무 가격 협상을 통해 사상 최대 조정 EBITDA를 달성했습니다.
- 특수 공장에 대한 국제 지속가능성 및 탄소 인증을 획득했습니다.
미스
- 유럽의 전기 가격 하락이 2023년 실적에 영향을 미쳤습니다.
- 열병합 발전 계약 변경의 영향으로 1,000만 달러의 타격이 예상되며, 2024년에는 500만~1,000만 달러의 추가 영향이 있을 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- 코닝 페인터는 내년에 1억 5천만 달러의 매출을 달성할 수 있을 것이라고 밝혔습니다.
- Jeff Glajch는 고무의 톤당 예상 GP가 비교적 보합세를 유지할 것이며, 가격 인상이 비용 증가를 상쇄할 것이라고 밝혔습니다.
- 경쟁사의 신규 공장 가동에 따른 영향은 올해 2분기 또는 3분기에 확인할 수 있을 것입니다.
오리온은 어려운 한 해를 성공적으로 극복하고 지속적인 성장을 위한 입지를 다지고 있습니다. 지속 가능성과 운영 효율성에 대한 전략적 집중과 선제적인 재무 관리로 내년에도 탄탄한 전망을 제시하고 있습니다. 역풍에도 불구하고 오리온은 또 한 해의 기록적인 실적과 성장을 기대하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
2023년 견조한 재무 성과를 발표한 오리온의 발표는 인베스팅프로가 제공하는 몇 가지 주요 지표를 통해 뒷받침됩니다. 인베스팅프로 팁 중 하나에서 언급했듯이 회사의 공격적인 자사주 매입은 대차 대조표 강화 전략과 일치합니다. 이러한 활동은 회사 가치에 대한 경영진의 자신감을 나타내는 경우가 많기 때문에 투자자에게 긍정적인 신호입니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 2023년 3분기 기준 P/E 비율은 12.65로 지난 12개월 동안의 12.33에서 소폭 하향 조정되었습니다. 이는 같은 기간 0.64의 PEG 비율과 결합하여 회사가 단기 수익 성장 잠재력에 비해 낮은 가격에 거래되고 있음을 시사합니다. 이러한 밸류에이션은 합리적인 가격에 성장을 원하는 투자자에게 특히 흥미롭습니다.
또한 이 회사의 밸류에이션은 현금 창출 효율성에 초점을 맞춘 투자자에게 매력적인 또 다른 InvestingPro 팁인 높은 잉여현금흐름 수익률을 의미합니다. 이는 오리온이 운영 효율성과 생산성을 강조하는 맥락과 관련이 있습니다.
InvestingPro는 투자 결정에 도움이 될 수 있는 추가 인사이트와 팁을 제공합니다. 예를 들어, 애널리스트 예측 및 주가 변동성과 같은 측면을 심층적으로 분석하는 6가지 InvestingPro 팁이 Orion S.A.에 추가로 제공됩니다. 이러한 팁을 살펴보고 정보에 입각한 투자 결정을 내리려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요.
마지막으로, 다음 실적 발표일은 2024년 4월 25일로 예정되어 있으며, 최근 애널리스트들의 실적 하향 조정을 고려할 때 투자자들이 주목해야 할 중요한 이벤트입니다. 이 날짜를 주시하면 투자자는 회사의 실적과 2024년 성장 전망치 달성에 대한 경영진의 자신감을 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
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