선도적인 신장 치료 서비스 제공업체인 DaVita(DVA)는 2023년 4분기에 조정 영업이익과 주당 순이익(EPS)이 크게 증가하며 견고한 재무 실적을 발표했습니다. 실적 발표에서 하비에르 로드리게스(Javier Rodriguez) CEO는 회사의 성장 궤적과 양질의 환자 치료와 재무적 성과 간의 균형을 맞추는 능력에 대한 자신감을 드러냈습니다. 다비타의 2024년 가이던스에는 조정 영업이익과 EPS의 지속적인 성장에 대한 기대와 함께 자본 배치 및 운영 조정을 위한 전략적 계획이 포함되어 있습니다.
주요 테이크아웃
- 2023년 4분기의 조정 영업이익은 4억 1,500만 달러, 조정 주당순이익은 1.87달러를 기록했습니다.
- 2023년의 전년 대비 성장률은 조정 영업이익 20%, 조정 EPS 28%였습니다.
- 다비타는 통합 신장 관리(IKC) 사업의 연간 수익성 목표를 초과 달성했습니다.
- 2024년에는 조정 영업이익이 10%, 조정 주당순이익이 9% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
- 미국 투석 부문은 치료 건수가 제자리걸음을 보였지만 치료 건당 수익이 약 6달러 증가한 반면, 미국 투석 부문은 치료 건당 수익이 증가했습니다.
- 다비타는 잉여 현금 흐름으로 자본 효율적 성장과 자사주 매입에 집중할 계획입니다.
회사 전망
- 2024년 예상 조정 영업 이익: 18억 2,500만 달러에서 19억 7,500만 달러.
- 예상 치료량 성장률: 1%~2%.
- 예상 치료 건당 매출 성장률: 2.5%~3%.
- 치료당 조정된 환자 치료 비용의 예상 증가율: 2.5%~3%.
- 예상 조정 유효 소득 세율: 24%~26%.
- 2024년 잉여 현금 흐름 예상치: 9억 달러에서 11억 5천만 달러.
약세 하이라이트
- IKC 사업 조정 영업 실적은 전분기 대비 3,900만 달러 감소했습니다.
- 국제 조정 영업 이익은 대손충당금 증가로 인해 1,800만 달러 감소했습니다.
- 2023년 예상 손실 9,400만 달러에는 가치 기반 케어 제품의 수익이 포함됩니다.
긍정적 하이라이트
- 2023년 플랜 연도에 메디케어 어드밴티지 가치 기반 케어 계약에 따른 5,500만 달러의 공유 절감액 수익 증가가 인식되었습니다.
- 자본 지출 감소와 주식 기반 보상에 힘입어 강력한 잉여현금흐름 전환이 지속될 것으로 예상됩니다.
- 4분기에 290만 주를 환매했으며 2024년 초부터 150만 주를 추가로 환매했습니다.
미스
- 마리에타 판결이 상품 구성 및 가격 안정성에 미치는 영향은 크지 않습니다.
- 인건비는 5% 증가하지만 전체 환자 치료 비용은 2.5%에서 3% 증가에 그칠 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- 투석 신규 입원은 2024년 1~2% 볼륨 성장의 주요 동인이 될 것으로 예상됩니다.
- 캘리포니아 최저임금 인상이 인건비에 미치는 영향이 예측에 반영되었습니다.
- DaVita는 향후 투표 발의안 충돌을 피하기 위해 SEIU와 휴전을 목표로 하고 있습니다.
- 이 회사는 내년에 약 50개의 센터를 폐쇄 또는 합병하고 20개의 센터를 새로 열 계획입니다.
- 시설 가동률은 약 58%이며 올해보다 약간 증가할 수 있습니다.
다비타의 4분기 재무 실적은 회사의 회복력과 전략적 집중력을 보여줍니다. 치료량 증가와 비용 절감 방안을 포함한 2024년까지의 명확한 로드맵을 통해 다비타는 의료 부문에서 강력한 입지를 유지하면서 환자를 위한 고품질 치료를 계속 우선시할 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
다비타(DVA)는 최근 수익 보고서에서 탄탄한 재무 상태를 보여주며 내년도 전망을 밝게 했습니다. 주식 환매와 자본 배치에 중점을 둔 회사의 전략적 이니셔티브는 실시간 데이터와 시장 성과 및 가치 평가에 대한 심층적인 통찰력을 제공하는 InvestingPro 팁에 반영되어 있습니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 다비타의 시가총액은 109억8000만 달러이며, 주식은 16.1의 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있습니다. 이 밸류에이션은 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율이 15.3으로 낮아 단기 수익 성장에 비해 매력적인 가격임을 나타냅니다. 같은 기간 0.59를 기록한 PEG 비율은 회사의 수익 성장이 시장에서 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 121억 4,400만 달러로 4.57%의 양호한 매출 성장률을 기록했습니다. 이러한 성장은 2023년 4분기에 7.85%의 분기 매출 성장으로 더욱 강조되어 다비타의 효과적인 수익 증대 능력을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁 중 특히 두 가지가 이 기사의 맥락과 관련이 있습니다. 첫째, 다비타의 경영진은 지난 분기에 290만 주를 환매한 강세와 맞물려 적극적으로 자사주 매입에 나서고 있습니다. 이러한 공격적인 자사주 매입 전략은 회사의 미래에 대한 경영진의 자신감을 보여주는 증거이며, 주주 수익률이 높은 기업을 찾는 투자자들에게 긍정적인 신호가 될 수 있습니다.
둘째, 다비타는 의료 제공자 및 서비스 산업에서 두드러진 기업으로, 의료 부문에서 다비타의 역할에 대한 기사의 낙관적인 어조를 뒷받침합니다. 애널리스트들이 다가오는 기간의 수익을 상향 조정하고 52주 최고가에 근접해 거래되는 등 다비타에 대한 긍정적인 모멘텀이 감지되고 있습니다.
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