수요일에 JPMorgan은 진단 의료 제조업체의 주식 등급을 중립에서 비중 축소로 이동하면서 Quidel Corp. (NASDAQ:QDEL). 또한 목표 주가를 기존 66달러에서 37달러로 크게 낮췄습니다. 이러한 조정은 2023년 4분기 마진과 수익이 모두 크게 하락하고 2024년 가이던스가 기대에 미치지 못했다는 Quidel의 보고에 따른 것입니다.
Quidel은 최근 재무 공시를 통해 2024년 조정 주당 순이익(EPS)이 시장 예상치의 중간값보다 46% 낮을 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 해당 연도의 매출 전망치는 27억 6,000만 달러에서 30억 7,000만 달러 사이로, 시장의 예상치인 29억 5,000만 달러에 비해 낮습니다. 이 회사의 전망에는 일정한 역풍을 제외하면 비호흡기 매출은 4~6% cc 성장할 것으로 예상되는 등 불변 통화(CC) 매출은 소폭 성장으로 감소할 것으로 예상됩니다. 그러나 2024년 호흡기 부문 매출 전망치는 4억 6,000만~7억 3,000만 달러로 2023년 7억 1,500만 달러보다 감소할 것으로 예상됩니다.
2024년 조정 EBITDA 가이던스는 5억 6,500만~7억 2,000만 달러로, 스트리트에서 예상한 8억 1,000만 달러보다 현저히 낮습니다. 이는 조정 EBITDA 마진이 21~24%라는 의미로, 이전에 발표했던 20%대 초반과 12월 22일 애널리스트 데이에서 공유했던 장기 가이던스 27~29%보다 낮아진 수치입니다. 또한 조정 주당순이익은 2.40달러에서 3.07달러 사이가 될 것으로 예상되며, 이는 시장의 예상치인 5.07달러와 크게 대비되는 수치입니다.
Quidel의 마진 및 조정 EPS 미달은 부분적으로 코로나19 매출에 대한 수정된 기대치에 기인하며, 이는 현재 2억 달러로 예상되며, 이는 이전의 2억~4억 달러 범위에서 감소한 수치입니다. 이러한 수정은 이전 가정에 비해 300~400 베이시스 포인트의 마진 역풍을 초래합니다. 또한, 2024년 4분기 호흡기 시즌이 시작되기 전에 사바나 생산 확대로 인해 마진이 100베이시스 포인트 희석될 것으로 예상하고 있습니다.
2025년을 내다보면, 퀴델은 상당한 비용 절감 이니셔티브, 미국 기증자 검사 사업 종료, 출시 3년 후 연간 2억 5천만 달러 이상의 매출을 올릴 것으로 예상되는 사바나 제품 라인의 성공을 통해 20%대의 높은 조정 EBITDA 마진으로 복귀할 것으로 예상하고 있습니다. 한 가지 주목할 점은 2025년 수익 목표가 최소 2억 달러의 코로나19 매출에 기반하고 있으며, 이 수치는 지난 몇 년간 지속적으로 감소해 왔다는 점입니다.
이러한 상황으로 인해 Quidel의 주가는 장 마감 후 35% 하락한 반면, 헬스케어 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(XLV)는 안정세를 유지했습니다. JP모건의 수정된 입장은 Quidel의 핵심 마진 및 조정된 EPS 프로필에 대한 가시성과 사바나 제품 증가에 따른 경쟁 시장과 관련된 잠재적 위험에 대한 우려를 반영한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 JP모건의 신용등급 하향 조정에 반영된 바와 같이 Quidel Corporation(NASDAQ:QDEL)의 최근 재무 실적 및 가이던스는 애널리스트들의 회의적인 반응을 받았습니다. 인베스팅프로 플랫폼은 투자자들이 퀴델이 직면한 과제와 잠재력을 이해하는 데 도움이 될 수 있는 추가 인사이트를 제공합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 Quidel의 시가총액은 약 29억 5,000만 달러, 12개월 후 수익은 29억 9,700만 달러로 조정되었습니다. 그럼에도 불구하고 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 8.21%의 매출 감소를 경험했습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 애널리스트 3명이 다가오는 기간의 수익을 하향 조정하고 올해 순이익이 감소할 것으로 예상하는 등 애널리스트들이 신중한 태도를 보이고 있습니다. 또한, 올해 안에 수익성을 회복할 것이라는 예측이 있지만 지난 12개월 동안 수익을 내지 못했습니다. 또한 Quidel은 주주에게 배당금을 지급하지 않으므로 소득 중심 투자자에게는 고려 대상이 될 수 있습니다.
지표에 따르면 주가수익비율은 -441.61로 상당히 높은데, 이는 단기간에 실현되지 않은 예상 성장에 대해 시장이 프리미엄을 지불했음을 나타냅니다. 그러나 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정된 P/E 비율은 54.57로 보다 합리적인 수준입니다. 또한 회사의 주가/장부 비율은 0.89로, 장부가에 비해 주가가 저평가되어 있어 가치 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
Quidel의 재무 건전성과 미래 전망에 대해 더 자세히 알고 싶은 분들을 위해 InvestingPro는 종합적인 분석 및 팁을 제공합니다. 플랫폼에서 총 5가지의 InvestingPro 팁을 추가로 이용할 수 있으며, https://www.investing.com/pro/QDEL 에서 확인할 수 있습니다. 이러한 인사이트를 활용하고자 하는 투자자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있습니다.
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