월요일, 시포트 글로벌 증권은 선도적인 디지털 광고 플랫폼인 더 트레이드 데스크(NASDAQ:TTD)에 대해 중립 등급으로 커버리지를 시작했습니다. 이 회사의 애널리스트는 디지털 광고 구매 분야의 리더로서 회사의 입지와 장기적인 성장 잠재력을 언급했으며, 이는 커넥티드 TV(CTV), 해외 확장, 쇼핑객 마케팅, 시장 점유율 상승과 같은 요인에 의해 주도될 것으로 예상됩니다.
트레이드 데스크는 장기적으로 약 20%의 성장을 보일 것으로 예상되며, 2023년 약 40%였던 EBITDA 마진이 시간이 지남에 따라 약 50%로 증가할 가능성이 높습니다. 애널리스트는 또한 현재 높은 수준의 주식 기반 보상(SBC)에 주목했습니다.
애널리스트는 더 트레이드 데스크의 펀더멘털에 대한 낙관론에도 불구하고 현재의 위험/보상 프로필이 상당히 균형 잡혀 있다고 판단했습니다. 이러한 평가는 회사 주식이 2025년 예상 EBITDA의 약 30배, 2025년 매출 전망치의 약 12배에 거래되고 있기 때문에 나온 것입니다.
또한 보고서는 4분기 디지털 브랜드 광고의 데이터 포인트가 혼재되어 있어 잠재적으로 상승 여력을 제한하고 향후 가이던스에 영향을 미칠 수 있다고 언급했습니다. 더 트레이드 데스크 주식의 기본 목표 주가는 2025년 예상 EBITDA의 30배를 기준으로 69달러로 설정했습니다. 하락 및 상승 시나리오 목표 주가는 각각 예상 EBITDA의 20배와 35배로 계산한 42달러와 88달러입니다.
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