는 2023년 4분기 실적을 발표하며 도전과 승리가 뒤섞인 견고한 실적을 보여주었습니다. 미국 모기지 문의가 크게 감소했음에도 불구하고 비모기지 부문과 해외 사업 부문은 견고한 성장세를 보였습니다. Equifax는 클라우드 마이그레이션과 운영 구조 조정에 대한 전략적 발전으로 비용을 절감하고 2024년 재무 전망을 개선하여 매출과 주당 순이익(EPS) 증가를 기대할 수 있게 되었습니다.
주요 테이크아웃
- Equifax는 2023년 4분기에 2%의 유기적 고정 통화 수익 성장을 보고했습니다.
- 미국 모기지 문의가 34% 감소하여 모기지 수익이 17% 감소했습니다.
- Equifax Workforce Solutions를 비롯한 비모기지 비즈니스는 견고한 성장세를 보였습니다.
- 해외 매출은 불변 달러 기준으로 12% 증가했으며, 특히 라틴 아메리카에서 괄목할 만한 성과를 거두었습니다.
- 클라우드 마이그레이션이 크게 진전되어 2024년 말까지 매출의 90%를 Equifax 클라우드에서 달성할 계획입니다.
- 운영 구조조정을 통해 초기 목표를 초과하는 비용 절감 효과를 거두었습니다.
- Equifax는 2024년에 9천만 달러의 추가 비용 절감을 달성할 것으로 예상합니다.
- 2024년 매출은 약 57억 2,000만 달러, 조정 EPS는 7.35달러로 예상하고 있습니다.
- 2024년 EBITDA 마진은 110 베이시스 포인트 확대될 것으로 예상되며 조정 EBITDA는 12.5% 증가할 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- Equifax는 미국 모기지 문의는 감소하지만 비모기지 수익은 크게 증가할 것으로 예상합니다.
- 2024년에는 약 9%의 매출 증가를 예상하고 있습니다.
- 조정 주당순이익은 2024년 주당 7.35달러로 9.5% 증가할 것으로 예상됩니다.
- EBITDA 마진은 약 33.3%로 예상되며 2023년 대비 110 베이시스 포인트 확대될 것으로 전망됩니다.
- 잉여 현금 흐름 증가율은 2024년에 50%를 초과할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 모기지 시장의 어려움은 지속되고 있으며 15% 하락이 예상됩니다.
- 서브프라임 대출자의 연체율이 증가하여 팬데믹 이전 수준을 상회하고 있습니다.
- 인재 솔루션 부문은 특정 부문의 채용 활동 감소로 인해 성장이 둔화되었습니다.
강세 하이라이트
- Equifax의 클라우드 역량은 더 높은 성장과 마진 확대를 견인할 것으로 예상됩니다.
- 정부 버티컬 부문이 견조한 성장세를 보이며 총매출액(TAM)이 40억 달러에서 50억 달러로 증가했습니다.
- 정부 사회 서비스 제공 부문에서 상당한 성장이 예상됩니다.
미스
- 고용주 서비스 수익은 ERC 수익의 감소로 인해 7% 감소했습니다.
- 모기지 부문에서 VantageScore 4.0의 가격 책정에 대한 불확실성이 존재합니다.
Q&A 하이라이트
- 인플레이션으로 인한 서브프라임 대출 압박과 핀테크 업체들의 대출 기준 강화에 대한 논의가 있었습니다.
- 실업률이 낮게 유지되면 금융 서비스 산업은 좋은 실적을 거둘 것으로 예상됩니다.
- Equifax는 2024년까지 마진이 개선될 것으로 예상하며, 모기지 시장이 회복되면 마진 개선이 가속화될 가능성이 있습니다.
Equifax는 비모기지 사업과 해외 사업 부문의 성장을 바탕으로 어려운 모기지 시장 상황에서도 회복력을 입증했습니다. 클라우드 마이그레이션과 운영 효율성에 대한 회사의 전략적 집중은 내년에 상당한 재무적 이점을 가져올 것으로 예상됩니다. 잠재적인 역풍에도 불구하고 Equifax는 다양한 포트폴리오와 비용 절감 이니셔티브를 통해 시장 기회를 활용하고 주주 가치를 실현할 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 Equifax(EFX)는 훌륭한 재무 성과를 보였으며, 이는 최근 분기 보고서에 반영되어 있습니다. 다음은 회사의 가치와 재무 건전성에 대한 추가 통찰력을 제공 할 수있는 몇 가지 주요 InvestingPro 데이터 메트릭과 InvestingPro 팁입니다:
- 이 회사의 시가총액은 310억 1,000만 달러로 업계에서 상당한 입지를 차지하고 있습니다.
- Equifax의 주가수익비율은 56.74, 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 56.8로 높은 수익 배수로 거래되고 있습니다. 이는 투자자들이 향후 더 높은 수익 성장을 기대할 수 있음을 나타냅니다.
- 총 이익 마진은 55.65 %로 인상적이며, 이는 회사가 운영이 효율적이며 수익의 상당 부분을 총 이익으로 유지할 수 있음을 시사합니다.
이 기사와 특히 관련된 두 가지 InvestingPro 팁은 다음과 같습니다:
1. Equifax는 53년 연속 배당금을 유지해 왔는데, 이는 주주에게 가치를 돌려주겠다는 회사의 약속과 지속적인 재무 안정성에 대한 자신감의 표시일 수 있습니다.
2. 애널리스트들이 향후 실적에 대한 낙관적인 전망을 내놓으며 수익 전망을 상향 조정했습니다.
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