최근 실적 발표에서 CEMEX(CX)는 2023년 4분기의 견조한 재무 실적을 발표하며 EBITDA가 20% 증가하여 33억 5천만 달러에 달했다고 발표했습니다. 회사의 전략적 성장 투자가 이러한 급증에 크게 기여했으며, 증가된 EBITDA의 13%를 차지했습니다. 또한, 가격 강세와 비용 인플레이션 둔화로 인해 마진이 2% 포인트 확대되었다고 보고했습니다. 유지보수 자본 지출 후 잉여 현금 흐름은 12억 달러로 상당했으며, 레버리지 비율은 2.06배로 개선되어 건전한 신용 상태를 보여주었습니다. 또한 회사의 자본 수익률은 1.5% 포인트 증가하여 14%에 근접했습니다. 이러한 재무적 성공을 바탕으로 CEMEX는 지속적인 운영 성과와 현금 흐름에 대한 자신감을 바탕으로 지속 가능한 배당 프로그램을 시작했습니다.
주요 테이크아웃
- 2023년 4분기에 CEMEX의 EBITDA는 20% 증가하여 33억 5,000만 달러에 달했습니다.
- 효과적인 가격 전략과 비용 인플레이션 둔화에 힘입어 마진이 2% 포인트 확대되었습니다.
- 레버리지 비율은 2.06배로 개선되어 건전한 신용 프로필을 나타냈습니다.
- 이산화탄소 배출량을 4% 감축하여 CDP의 기후 변화 정보 공개 부문에서 A등급을 획득했습니다.
- 일부 시장의 물량 감소에도 불구하고 2023년 연결 가격은 11%에서 16%까지 증가했습니다.
- CEMEX는 탄탄한 재무 상태를 반영하여 지속 가능한 배당 프로그램을 발표했습니다.
회사 전망
- 세멕스는 2024년에 한 자릿수 초반에서 중반의 EBITDA 성장을 예상하고 있습니다.
- 회사는 투자적격 등급을 유지할 계획이며 미국과 멕시코의 성장 전망을 낙관적으로 보고 있습니다.
- 전략적 자본 지출은 미국에 중점을 두고 기후 대응, 시멘트 확장, 골재 보충에 할당될 예정입니다.
약세 하이라이트
- 미국의 시멘트 및 레미콘 물량은 날씨, 프로젝트 완공, 가격 전략으로 인한 시장 점유율 하락의 영향을 받아 감소했습니다.
- 유럽에서는 건설 경기 둔화로 인해 4분기에 EBITDA와 마진 성장에 차질이 발생했습니다.
- 중남미와 카리브해 지역은 2024년 백 시멘트 물량에 대한 압박으로 인해 물량이 정체될 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 미국에서 CEMEX는 2023년에 37% 증가한 10억 달러 이상의 기록적인 EBITDA를 달성했습니다.
- 회사의 도시화 솔루션 비즈니스는 멕시코와 미국을 중심으로 두 자릿수의 높은 성장률과 30%의 EBITDA 증가를 기록했습니다.
- 멕시코의 니어쇼어링 및 진행 중인 프로젝트에 대한 긍정적인 수요와 미국 주거 부문의 안정화가 긍정적인 전망에 기여하고 있습니다.
미스
- 회사는 스페인에서 10억 달러의 일회성 현금 세금을 납부할 것으로 예상하며, 이는 올해 현금 세금 가이던스 10억 달러에 포함되어 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 가격 조정을 통해 투입 비용 인플레이션을 회복하고 마진을 유지하겠다는 전략을 밝혔습니다.
- 투자는 미국, 선진 유럽, 멕시코에 편중되어 전략적으로 계획되어 있습니다.
- CEMEX의 도시화 솔루션 사업은 높은 수익률과 회사의 기후 행동 전략에 부합하는 핵심 초점 사업입니다.
- 예정된 투자자 행사로는 3월 20일의 CEMEX 데이와 4월 25일의 2024년 1분기 웹캐스트가 있습니다.
2023년 4분기 세멕스의 견조한 실적은 효과적인 성장 전략과 지속 가능성에 대한 집중을 입증합니다. 회사의 미래예측 진술은 특히 미국과 멕시코처럼 성장 전망이 유망한 시장에서 지속 가능한 배당과 전략적 투자를 통해 주주 가치를 제공하겠다는 의지를 드러내고 있습니다. 일부 지역적 어려움에도 불구하고, 명확한 전략적 방향과 강력한 재무 규율로 역동적인 시장 환경을 지속적으로 헤쳐나가고 있는 CEMEX의 전반적인 전망은 여전히 긍정적입니다.
인베스팅프로 인사이트
CEMEX의 강력한 실적과 전략적 이니셔티브는 최근 재무 지표에 반영되었습니다. 이 회사의 시가총액은 115억 1,000만 달러로 건설 자재 업계에서 상당한 존재감을 과시하고 있습니다. 22.03의 P/E 비율을 가진 투자자들은 특히 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율이 17.2로 매력적인 것을 고려할 때 업계 동종업체에 비해 잠재적으로 가치 있는 투자로 볼 수 있습니다.
인베스팅프로 데이터는 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 11.52%의 견고한 매출 성장과 2023년 3분기 분기별 15.55% 증가를 강조하며 회사 매출의 긍정적인 궤적을 보여주고 있습니다. 또한 같은 기간 동안 11.25 %의 영업 이익률은 매출을 효율적으로 수익으로 전환 할 수있는 능력을 보여줍니다.
"투자프로 팁" 중에서 주목할 만한 점은 CEMEX가 최근 전략적 성장 투자 발표와 일치하는 건설 자재 산업에서 두드러진 업체로 확인되었다는 점입니다. 또한 지난 3개월 동안 총 수익률이 15.99%로 높은 수익률을 기록했지만 상대강도지수(RSI)에 따르면 현재 과매수 영역에 있는 것으로 나타나 투자 결정 시기를 고려하는 잠재 투자자에게 관심을 가질 수 있습니다.
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