Murphy USA(티커: MUSA)는 2023년 4분기의 견고한 실적을 발표하고 2024년에 대한 낙관적인 전망을 제시했습니다. 22개의 신규 매장을 추가하는 등 고객 충성도를 높이고 네트워크를 확장하려는 회사의 전략은 신규 고객과 충성도 높은 고객 모두의 지출 증가로 성과를 거두었습니다. 점포 성장에 영향을 미치는 인허가 및 노동 문제와 같은 어려움에도 불구하고 Murphy USA는 내년에 성장을 가속화할 준비를 하고 있습니다. 이 회사는 자본 지출을 늘리고 매년 100만 주를 매입하는 것을 목표로 자사주 매입 프로그램을 계속할 계획입니다.
핵심 사항
- Murphy USA의 충성도 높은 고객은 2019년보다 50% 더 많은 지출을 하고 있으며, 신규 충성도 회원도 더 높은 수준의 지출을 하고 있습니다.
- 이 회사는 2023년에 22개의 신규 매장을 추가했으며, QuickChek 매장의 실적이 호조를 보였습니다.
- 연료 판매량, 상품 판매량, 운영 비용, 매출, EBITDA, 순이익, 주당 순이익에 대해 논의했습니다.
- 2024년 가이던스에는 더 많은 신규 매장 성장, 증축 및 재건 활동, 디지털 전환 이니셔티브가 포함됩니다.
- 연간 100만 주 환매를 목표로 자사주 매입 프로그램을 지속할 계획입니다.
- 평균 소매 휘발유 가격은 2022년에 비해 2023년에 낮아졌으며 실효세율도 소폭 인하되었습니다.
- 2024년 자본 지출은 4억 달러에서 4억5천만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 매장당 연료 판매량은 2024년에 안정적으로 유지되거나 소폭 증가할 것으로 예상되며, 상품 기여도는 8% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 매장당 운영 비용은 5~7% 증가할 것으로 예상되며, G&A 비용은 약 8% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 올인 연료 마진은 갤런당 0.30~0.34달러가 될 것으로 예상되며, 조정 EBITDA는 10억~12억 달러를 목표로 합니다.
회사 전망
- 머피 USA는 2024년에 30~35개의 신규 매장을 추가하고 30~40개의 증축 및 리빌딩 기회를 목표로 하고 있습니다.
- 2024년 자본 계획의 일환으로 디지털 혁신 투자는 계속될 것입니다.
- 회사는 대차대조표와 필요한 경우 추가 자본에 접근할 수 있는 능력에 자신감을 갖고 있습니다.
약세 하이라이트
- 믹스 및 프로모션 활동으로 인해 4분기에 상품 마진이 감소했습니다.
- 허가 및 노동 문제로 인해 2023년 유닛 성장에 어려움이 예상됩니다.
- 건설 프로젝트의 유틸리티 서비스 지연으로 평균 매장 완공 시간이 증가했습니다.
긍정적 하이라이트
- 디지털 혁신 이니셔티브로 인한 긍정적인 투자 수익률.
- 벌크 담배, 무연 제품, 시가를 포함한 담배 사업의 성장.
- 1월 소매 전용 마진이 전년 대비 증가했으며, 담배 기여도가 6% 증가했습니다.
미스
- 날씨와 관련된 고객 트래픽이 연료와 관련이 없는 비담배 카테고리에 영향을 미쳤습니다.
Q&A 하이라이트
- PS&W RIN 가격 변동은 계속될 것이지만 장기적인 범위는 여전히 갤런당 0.025~0.03달러로 모델링되어야 합니다.
- 회사는 정상화 복귀를 기대하지 않고 있으며 더 긴 프로젝트 일정을 관리하기 위해 인력을 늘리고 있습니다.
Murphy USA의 4분기 실적 발표는 업계의 어려움을 성공적으로 극복하고 미래 성장을 위한 입지를 다지고 있는 회사의 모습을 보여주었습니다. 고객 충성도, 매장 확장, 디지털 혁신에 전략적으로 초점을 맞춘 Murphy USA는 2024년까지 긍정적인 궤도를 이어갈 준비가 되어 있습니다. 유닛 성장의 차질과 건설 지연에도 불구하고 회사의 재무 실적과 선제적 조치는 내년을 위한 강력한 기반과 야심찬 계획을 보여줍니다.
인베스팅프로 인사이트
Murphy USA(티커: MUSA)는 지난 한 해 동안 재무 지표와 전략적 이니셔티브에 반영된 훌륭한 성과를 보여주었습니다. 회사가 계속 확장하고 고객 충성도를 높이는 데 집중하고 있는 가운데, 여러 인베스팅프로 팁과 실시간 데이터 지표는 회사의 현재 상태와 미래 잠재력에 대한 추가 통찰력을 제공합니다.
인베스팅프로 팁은 회사의 전망에 대한 경영진의 자신감이 공격적인 자사주 매입 전략에 의해 강조되고 있음을 보여줍니다. 또한 4년 연속 배당금을 인상하여 재무 안정성과 주주 친화적 정책을 표방하는 등 주주 환원에 대한 Murphy USA의 노력은 분명합니다.
인베스팅프로 데이터 지표는 회사의 재무 건전성과 시장 성과를 한눈에 파악할 수 있습니다. 2023년 4분기 마지막 12개월 기준 Murphy USA의 시가총액은 82억 9,000만 달러, 주가수익비율(P/E)은 14.99로 비교적 적정 수준이며, 이는 수익에 비해 주가가 지나치게 비싸지 않음을 시사합니다. 그러나 회사의 주가/장부 비율은 10.08로 높은데, 이는 장부 가치에 비해 주식이 비싸게 평가되고 있음을 나타낼 수 있습니다. 지난 12개월 동안 매출 성장률이 9.53% 감소했음에도 불구하고 Murphy USA는 지난주 12.12%의 높은 수익률을 기록해 단기적으로 강력한 시장 성과를 보여주었습니다.
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