Masco Corporation(MAS)은 4분기 및 연간 실적 발표에서 최고 매출은 소폭 감소했지만 영업이익과 주당순이익(EPS)은 증가했다고 발표했습니다. 이 회사의 배관 부문은 완만한 성장으로 회복세를 보였지만, 장식용 건축 부문은 특히 DIY 페인트 시장에서 어려움을 겪었습니다. 2024년 매출 전망은 제자리걸음이지만, Masco는 마진 개선을 예상하고 있으며 강력한 자본 배분 전략을 바탕으로 2026년에 야심찬 마진 목표를 설정했습니다.
주요 테이크아웃
- 4분기 매출은 대부분의 카테고리에서 거래량 감소로 인해 2% 감소했습니다.
- 영업이익은 가격-상품 관계와 효율성 향상에 힘입어 3,800만 달러 증가했습니다.
- 배관 부문 매출은 도매 채널 실적 호조에 힘입어 한 자릿수 중반의 성장률을 기록했습니다.
- 장식 건축 부문 매출은 DIY 페인트 시장의 약세로 인해 7% 감소했습니다.
- 연간 매출은 8% 감소했지만 영업이익과 마진은 개선되었습니다.
- 2024년에는 매출이 보합세를 보일 것으로 예상되지만 다양한 전략을 통해 마진 개선을 목표로 하고 있습니다.
- 상당한 규모의 자사주 매입 또는 인수를 계획하고 있으며 주당순이익은 4달러에서 4.25달러로 예상하고 있습니다.
- Masco는 2026년까지 배관 마진을 20%, 장식 마진을 19~20%에 도달하는 장기 마진 확대 목표를 설정했습니다.
회사 전망
- 북미 수리 및 리모델링 시장은 2024년에 한 자릿수의 낮은 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.
- 해외 시장은 한 자릿수 초반에서 중반까지 감소할 것으로 예상됩니다.
- DIY 페인트 시장은 감소할 것으로 예상되는 반면, 프로 페인트 시장은 한 자릿수 낮은 증가율을 보일 것으로 예상됩니다.
- 2024년 전체 영업이익률 약 17% 예상.
- 배관 및 장식 부문 모두에 대해 장기적인 마진 확대 목표를 설정했습니다.
- 시장은 2024년에 안정화되고 2025년과 2026년에 성장세로 돌아설 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 2023년 배관 및 장식 부문의 매출이 모두 감소했습니다.
- 장식용 건축 부문은 부드러운 DIY 페인트 시장의 영향을 받았습니다.
- 장식 부문에서 소폭의 가격 환원이 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 배관 부문은 한 자릿수 중반의 매출 성장과 강력한 도매 실적을 보였습니다.
- 매출 감소에도 불구하고 마진이 크게 확대되면서 영업이익이 증가했습니다.
- Masco는 운영 효율화를 통해 2024년 마진과 주당순이익을 개선할 것으로 예상합니다.
미스
- 2023년 연간 매출은 회사 전체에서 8% 감소했습니다.
- 북미 매출과 해외 매출은 각각 9%와 6% 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 점진적인 볼륨 레버리지, 혁신, 비용 이니셔티브가 마진 확대를 견인할 것으로 예상합니다.
- 하드웨어 및 조명 사업은 전체 시장과 비슷한 실적을 거둘 것으로 예상됩니다.
- Masco는 글로벌 시장 점유율과 강력한 제품군으로 인해 스파 사업에 자신감을 갖고 있습니다.
Masco Corporation의 실적 발표에서는 장기적인 성장에 초점을 맞추면서 전략적 가격 책정 및 비용 관리를 통해 시장의 어려움을 헤쳐나가고 있다고 밝혔습니다. 영업 환경이 좋지 않은 상황에서도 운영 효율성과 마진 개선을 위한 회사의 노력은 수익성과 주주 가치 유지를 위한 미래 지향적인 접근 방식을 보여줍니다.
인베스팅프로 인사이트
마스코 코퍼레이션(MAS)은 10년 연속 배당금 인상이라는 인상적인 실적에서 알 수 있듯이 주주 환원에 대한 강한 의지를 보여 왔으며, 이는 회사의 재무 건전성과 경영에 대한 자신감을 나타냅니다. 특히 마스코가 반세기 이상 배당금을 유지해 왔다는 점을 고려할 때 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게는 더욱 주목할 만한 소식입니다. 또한 마진 개선에 대한 회사의 전략적 초점은 마스코의 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 인베스팅프로 팁과 잘 부합하며, 야심찬 마진 목표를 지원할 수 있는 탄탄한 재무 상태를 강조합니다.
인베스팅프로의 실시간 데이터를 보면, 마스코의 시가총액은 164억 8,800만 달러로 업계에서 상당한 존재감을 반영하고 있습니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 매출이 8.21% 감소했음에도 불구하고 영업이익률은 16.63%로 여전히 견조하며, 이는 2024년 마진 개선에 대한 회사의 전망을 뒷받침합니다. 또한 투자자들은 164.38의 높은 주가/장부 배수에 주목할 수 있는데, 이는 회사의 장부 가치에 비해 프리미엄 밸류에이션을 시사할 수 있습니다.
Masco Corporation의 재무 및 미래 전망에 대한 종합적인 분석에 관심이있는 투자자는 회사 프로필 (https://www.investing.com/pro/MAS)에서 추가 InvestingPro 팁을 찾을 수 있습니다. 회사의 실적과 잠재력에 대한 심층적인 통찰력을 제공하는 11개의 InvestingPro 팁이 더 있습니다. 이 도구를 최대한 활용하고 싶은 분은 쿠폰 코드 SFY24를 사용하면 2년 InvestingPro+ 구독 시 10%, SFY241을 사용하면 1년 InvestingPro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.