래더 캐피탈(LADR)이 2023년 4분기 및 연간 재무 실적을 발표했습니다. 전년 대비 경기 침체에도 불구하고 4분기에 4,000만 달러(주당 0.32달러), 연간 1억 6,770만 달러(주당 1.34달러)의 배당 가능한 수익을 달성하며 강력한 재무 회복력을 보여주었습니다. 자기자본 수익률은 분기 10.5%, 연간 10.9%를 기록했습니다. 13억 달러가 넘는 탄탄한 유동성 포지션과 순이자 수익의 58% 성장은 신용 프로필 강화 및 레버리지 비율 감소와 함께 주요 하이라이트였습니다.
주요 테이크어웨이
- 4분기 배당 가능 수익은 4천만 달러로, 연간 총액은 1억 6,770만 달러에 달했습니다.
- 자기자본 수익률은 분기 10.5%, 연간 10.9%를 기록했습니다.
- 조정 레버리지 비율은 0.7배로 개선되었습니다.
- 유동성은 13억 달러를 넘어섰고 순이자 수익은 58% 증가했습니다.
- 총 레버리지와 미래 약정이 감소하면서 신용 등급이 재확인되었습니다.
- 대출 포트폴리오는 7억 2,700만 달러의 상환과 19%의 잔액 감소를 기록했습니다.
- 증권 및 부동산 포트폴리오는 상당한 상환금과 임대 수익으로 좋은 성과를 거두었습니다.
- 래더 캐피털은 2024년 1분기에 신규 대출을 개시할 계획이며 적극적으로 대출을 유치하고 있습니다.
- 2024년 상반기에는 부동산 시장 침체가 예상되며 다가구 부문에 대한 조심스러운 낙관론이 있습니다.
회사 전망
- 래더 캐피털은 탄탄한 대차대조표와 상당한 유동성을 바탕으로 2024년에 진입합니다.
- 배당금은 충분히 충당할 수 있으며, 상업용 부동산 기회를 활용할 준비가 되어 있습니다.
- 고정금리 부채가 많은 회사의 부채 구조가 강점으로 꼽힙니다.
약세 하이라이트
- 이 회사는 재무제표를 제출하면서 전년 대비 수익이 감소했습니다.
- 다가구 주택 부문과 특정 지역의 과잉 건축 가능성에 대한 우려.
- 특히 2024년 상반기에 부동산 시장에서 일부 시스템 스트레스가 발생할 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 래더 캐피털은 꾸준한 수익과 강력한 배당 커버리지를 유지하고 있습니다.
- 방해받지 않는 양질의 대규모 자산 풀은 재정적 유연성을 제공합니다.
- 이 회사는 특히 다가구 부문에서 포트폴리오의 성과에 대해 확신을 가지고 있습니다.
미스
- 1,500만 달러의 대출이 미발생 상태로 설정되었습니다.
- 회사는 2024년 중반까지 잠재적인 어려움에 대비하고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 대출을 인용하고 있으며 보유 현금을 T-Bill보다 수익성이 더 높은 투자에 배치할 계획입니다.
- 래더는 10년 만기 대출 상품을 선호하며 CMBS 도관 대출 시장에 참여할 것으로 예상합니다.
- 선벨트 지역의 인구 통계와 주택 수요는 상당한 시장 문제를 완화할 것으로 예상됩니다.
- 래더 캐피털은 올해 상반기에 채권 거래를 고려하고 있으며, 2029년 만기 부채를 7년 이상의 고정금리 무담보 거래로 대체할 계획입니다.
래더 캐피털은 현재의 시장 문제를 헤쳐나가고 투자 기회가 발생하면 이를 활용하는 전략을 통해 미래 전망에 대해 조심스럽게 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
래더 캐피탈 코퍼레이션(LADR)은 최근 재무 실적에서 강세와 신중함이 혼재된 모습을 보였습니다. 회사의 현재 재무 상태와 향후 전망에 대해 더 깊이 이해하기 위해 몇 가지 주요 지표와 인베스팅프로 팁을 살펴 보겠습니다.
인베스팅프로 데이터:
- 이 회사의 시가총액은 13억 5천만 달러로 업계 내 규모를 보여줍니다.
- 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 주가수익비율은 9.32, 조정 주가수익비율은 10.23으로 단기 수익 성장에 비해 낮은 밸류에이션에서 거래되고 있습니다.
- LADR의 배당 수익률은 8.62%로 주주에게 가치를 환원하려는 회사의 노력을 반영합니다.
인베스팅프로 팁:
- LADR은 주주에게 상당한 배당금을 지급하고 있으며, 이는 회사의 강력한 유동성 포지션과 9년 연속 배당금 지급을 유지해 온 역사에 의해 뒷받침됩니다. 이는 기사에서 강조한 회사의 재무적 탄력성과도 일치합니다.
- 애널리스트들은 올해도 수익성이 있을 것으로 예측하고 있으며, 이는 보고된 배당 수익과 2024년에 대한 회사의 전략적 포지셔닝과도 일치합니다.
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