빈치 파트너스(VINP)가 4분기 및 2023년 연간 재무 실적을 발표했습니다. 4분기 수수료 관련 수익(FRE)은 5,730만 BRL(1,069만 달러)로 주당 1.07 BRL을 기록했으며, 조정된 배당가능 수익은 6,360만 BRL(1,186만 달러), 주당 1.18 BRL을 기록했습니다. 빈치 파트너스는 한 해 동안 2억 2,840만 BRL(3,885만 달러)의 FRE와 2억 4,580만 BRL(4,585만 달러)의 조정된 배당가능이익을 보고했습니다. 보통주당 0.20달러의 분기 배당금은 3월 7일에 지급될 예정이라고 발표했습니다. 이 회사는 은퇴 저축 상품인 VRS의 개발과 아레스와의 파트너십을 통한 사모 시장 모금 파이프라인의 확장을 강조했습니다. 빈치 파트너스는 전 세계, 특히 브라질의 금리 완화 사이클에 대해 낙관적이며, 이는 그들의 전략에 유리하고 투자자들이 대체 자산군으로 이동하도록 장려할 것으로 예상됩니다.
주요 테이크어웨이
- 빈치 파트너스는 수수료 관련 수익과 조정된 분배 가능 수익이 크게 증가하면서 4분기 및 2023년 연간 재무 실적이 호조를 보였습니다.
- 회사는 보통주당 0.20달러의 분기 배당금을 3월 7일에 지급할 예정이라고 발표했습니다.
- Vinci는 사모 시장 자금 조달 파이프라인을 확장하고 VRS 제품을 개발하는 데 주력하고 있습니다.
- 아레스와의 파트너십을 통해 자산 오리진, 상품 개발, 자금 조달을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다.
- 특히 브라질을 중심으로 한 전 세계적인 금리 완화는 빈치의 전략에 유리한 여건을 조성할 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 빈치 파트너스는 2024년에도 사모 시장이 성장을 주도할 것으로 예상하며, 하반기에는 유동성 전략과 IP&S의 잠재적 상승 여력이 있을 것으로 전망합니다.
- 경영진은 2024년에 두 자릿수 FRE 성장을 예상하고 있습니다.
- 회사는 유기적 성장과 해외 확장에 중점을 두고 있으며, M&A를 위한 플랫폼을 잘 갖추고 있습니다.
약세 하이라이트
- 시장 혼란으로 인해 공연 수수료는 소폭 상승했습니다.
- VRS 제품의 손익분기점은 현재 불확실합니다.
- IP&S의 유출은 리테일 채널 유통에 영향을 미치는 높은 이자율에 기인합니다.
강세 하이라이트
- 수수료 관련 수익은 전년 대비 14% 증가했으며, 2023년에는 개인 시장이 Vinci의 FRE에 60% 이상 기여했습니다.
- 자문 수수료가 수수료 관련 매출 성장의 주요 동력이었습니다.
- Vinci는 11억 헤알의 독점 자본 약정을 보유하고 있으며 유동성 포트폴리오가 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 하반기에 주식 및 IP&S 흐름이 턴어라운드할 것으로 낙관하고 있습니다.
미스
- REIT 발행 시기는 여전히 불확실합니다.
- 리츠에 대한 과세 변경은 상품 가격에 영향을 미칠 수 있지만 향후 자금 조달에는 영향을 미치지 않을 수 있습니다.
Q&A 하이라이트
- Vinci는 인프라, 사모펀드, 특수 상황 신용에 대한 투자 기회를 창출하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다.
- 연말까지 이러한 기회를 분석하여 잠재적인 공동 투자 상황을 검토하고 있습니다.
- 주식 펀드는 고점에 근접해 있어 시장 상황이 우호적일 경우 성과를 견인할 수 있습니다.
- 미실현 성과보수의 증가는 포트폴리오 재평가에 따른 것입니다.
- 빈치 파트너스는 성장 전망과 비즈니스 모델의 강점을 확신하고 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.