목요일에 GoPro Inc. (NASDAQ:GPRO)는 Wedbush가 회사 주식에 대한 전망을 조정하면서 시장 기대치의 변화를 경험했습니다. 이 회사는 GoPro를 Outperform에서 중립으로 하향 조정하고 동시에 목표 주가를 이전 $ 4.00에서 $ 2.00로 낮췄습니다. 이 결정은 애널리스트가 회사의 성장 및 수익성 전망에 대한 몇 가지 우려를 강조하면서 GoPro의 향후 실적에 대해 덜 낙관적인 견해를 반영한 것입니다.
이번 등급 하향 조정은 2024년 GoPro의 기존 매출 성장 목표가 달성 불가능할 수 있다는 인식과 마진 확대 기회가 제한적이라는 판단에 따른 것입니다. GoPro는 2023년 내내 경제적 어려움에 대응하기 위해 소매점을 확대하고 가격 전략을 조정하는 등 전략을 변경했습니다. 이러한 노력에도 불구하고 5월부터 연말까지 판매량은 3% 소폭 증가에 그쳤으며, 소매 부문 수익이 소비자 직접 판매(DTC) 부문 손실을 보전하는 데 그쳤습니다.
카메라 가격 하락으로 인해 수익이 감소했으며, 이러한 상황은 GoPro의 전략적 조정이 없었다면 더 악화될 수 있었습니다. 또한 전략 변화로 인해 구독자 증가세가 정체되고 마진이 약화되었습니다. 앞으로 GoPro는 매출 성장을 촉진하기 위해 마케팅 활동을 강화하는 동시에 소매점과 제품 제공을 계속 늘릴 계획입니다. 그러나 애널리스트는 이러한 이니셔티브가 원하는 매출 확대를 달성하기에 충분하지 않을 수 있으며 잠재적으로 직접 판매에 더 해를 끼칠 수 있다고 우려를 표명했습니다.
GoPro의 전망 재평가에는 미국과 아시아 태평양 지역에서의 4분기 매출 부진, 2024년 1분기에 대한 예상보다 낮은 가이던스, 같은 해의 실망스러운 구독자 수 전망도 고려되었습니다. 이러한 요인으로 인해 2024년과 2025년에 대한 추정치를 낮추고 2026년 주당 순이익(EPS) 추정치를 0.26달러로 제시하기로 결정했습니다. 새로운 목표 주가는 2026년 EPS 추정치에 8배의 주가수익비율(P/E) 배수를 적용한 것입니다.
웨드부시는 3분기에 출시 예정인 GoPro의 제품이나 2025년으로 예정된 헬멧 이니셔티브가 성공할 경우 목표주가를 재평가할 의향이 있음을 시사했습니다. 그 전까지는 현재 시장 역학 관계에 직면한 GoPro가 이전 성장 목표를 달성할 수 있을지에 대해 신중한 입장을 유지했습니다.
인베스팅프로 인사이트
의 성장과 수익성에 대한 최근의 우려에 비추어 인베스팅프로 팁은 미묘한 관점을 제시합니다. 어려움에도 불구하고 회사 경영진은 적극적으로 자사주 매입에 참여하여 회사 가치에 대한 잠재적 인 자신감을 나타내고 있습니다. 또한, GoPro는 대차대조표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 현재의 경제 상황을 헤쳐나가는 데 있어 어느 정도 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다.
밸류에이션 관점에서 볼 때, GoPro는 낮은 매출 밸류에이션 배수에서 거래되고 있으며, 이는 잠재적으로 저평가된 기회를 찾는 투자자들을 끌어들일 수 있습니다. 반면에 애널리스트들은 올해 수익성을 기대하기 어렵고 순이익이 감소할 것으로 예상하고 있다는 점에 유의해야 합니다. 또한, 1년 총 수익률 -48.4%에서 알 수 있듯이 GoPro의 주가는 상당한 변동성을 보였습니다.
인베스팅프로 데이터 지표는 GoPro의 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 시가총액은 4억 4,092만 달러, 마이너스 주가수익비율은 -8.29로 재무 환경이 어려운 것으로 보입니다. 또한 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 매출은 -11.4% 감소했습니다. 그러나 GoPro의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어 재무 구조의 안정화 요인이 될 수 있습니다.
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