저명한 부동산 투자 신탁 회사인 Macerich Company(MAC)는 2023년 4분기 실적 발표에서 CEO인 Tom O'Hern이 31년간의 성공적인 임기를 마치고 은퇴할 예정이라고 발표했습니다. 오헤른의 리더십 아래 Macerich의 시가총액은 6억 5,000만 달러에서 110억 달러로 급증했습니다. 또한 동일 센터 순영업수익(NOI)이 3% 증가하고 점유율이 93.5%로 최고치를 기록하는 등 4분기에 견고한 실적을 발표했습니다. 2023년 총 주주 수익률은 46%라는 인상적인 수치를 기록했습니다. Macerich는 400만 평방피트 이상의 임대 계약을 체결하여 기록적인 한 해를 보냈습니다. 앞으로도 강력한 임대 파이프라인을 바탕으로 입주율과 NOI가 지속적으로 증가할 것으로 예상합니다. 회사의 재무에 따르면 4분기 주당 운영자금(FFO)은 0.56달러, 연간으로는 1.80달러를 기록했습니다. 2024년 주당 FFO 가이던스는 1.76달러에서 1.86달러 사이가 될 것으로 예상되며, 동일 센터 NOI 성장률은 2.25%에서 3.25%로 추정됩니다. Macerich는 총 29억 달러에 달하는 8건의 대출을 처리하는 등 리파이낸싱에 적극적으로 나서고 있으며, 프리홀드 레이스웨이 몰을 완전히 인수했습니다.
주요 내용
- CEO Tom O'Hern이 Macerich에서 31년간 근무한 후 은퇴를 발표했습니다.
- 4분기 실적 호조로 Macerich의 시가총액은 110억 달러로 증가했습니다.
- 점유율은 93.5%에 달했고 동일 센터 NOI는 3% 증가했습니다.
- 2023년 총 주주 수익률은 46%를 기록했으며, 400만 평방피트 이상의 임대가 체결되었습니다.
- 2024년 주당 FFO 가이던스는 1.76달러에서 1.86달러 사이로 설정되었습니다.
- 2024년 이후 임대 파이프라인에 약 220만 평방피트가 있습니다.
- 총 29억 달러에 달하는 8건의 대출로 활발한 부채 리파이낸싱 진행.
- 프리홀드 레이스웨이 몰의 완전한 소유권 인수.
회사 전망
- 2024년 입주율 및 NOI 증가 예상.
- 임대 파이프라인에는 220만 평방피트에 대한 126건의 임대 계약이 체결되어 있습니다.
- 고급 리테일과 다양한 테넌트 믹스에 집중.
- 연말까지 지속적인 디레버리징과 40~50 베이시스 포인트의 레버리지 개선을 계획하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 2023년 4월에 만기가 도래하는 약 800만 달러의 부채.
- 대손 부채는 2024년에 정상화될 것으로 예상되며, 동일 센터 NOI에 0.02달러의 역풍을 일으킬 것으로 예상됩니다.
- 2024년 해지 소득 가이던스는 전년보다 300만 달러 감소했습니다.
강세 하이라이트
- 2023년 기록적인 임대 규모와 지표.
- 2024년에 90~95%의 임차인 유지율이 예상되는 강력한 유지율.
- 지속적인 마진 개선과 임대료 증가가 예상됩니다.
미스
- 2023년 예상 기본 임대료 스프레드는 17% 스프레드의 약 50%가 될 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- 임대 구조가 임대 스프레드에 미치는 영향에 대한 논의.
- 그린 에이커스와 플랫아이언을 포함한 주요 재개발에 대한 업데이트.
- 3년간 1억5천만~2억 달러에 이르는 리스 관련 자본 지출 및 재개발에 대한 자본 계획.
- 철저한 검색 끝에 새로운 CEO를 채용하고 잭슨이 그 역할을 맡았습니다.
맥세리치는 은퇴하는 CEO인 톰 오헤른이 닦아놓은 탄탄한 기반을 바탕으로 미래 성장을 위한 준비를 마쳤습니다. 럭셔리 리테일과 다양한 테넌트 믹스에 대한 전략적 집중과 부채 관리 및 재개발에 대한 선제적인 접근 방식은 리테일 부동산 부문에서 지속적인 성공을 위한 발판을 마련했습니다. 차기 경영진은 이러한 모멘텀을 바탕으로 향후 몇 년 동안 더 많은 성과를 달성할 것으로 기대됩니다.
인베스팅프로 인사이트
맥세리치 컴퍼니(MAC)는 CEO 톰 오헤른의 리더십 아래 회복력과 성장 잠재력을 보여줬지만 새로운 경영진으로 전환하면서 투자자와 이해관계자들은 회사의 재무 건전성과 시장 성과를 면밀히 모니터링하고 있습니다. InvestingPro의 다음 인사이트는 현재 Macerich의 재무 지표와 주식 성과에 대한 스냅샷을 제공합니다:
인베스팅프로 데이터:
- 이 회사의 시가 총액은 38억 1,000만 달러로 부동산 투자 신탁 부문에서 상당한 존재감을 반영합니다.
- 맥세리치의 주가수익비율(P/E)은 현재 -11.05로 마이너스이며, 이는 최근 수익 기준으로 순이익을 창출하지 못하고 있음을 나타냅니다. 이는 조정 P/E 비율이 -17.64로 더 하락한 2023년 3분기 기준 LTM과 일치합니다.
- 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 -14.7%의 성장률을 기록한 어려운 수익 환경에도 불구하고, 매세리치는 매출 총이익률 45.31%를 유지하고 있으며, 이는 어느 정도의 가격 책정력이나 비용 관리 효율성을 시사할 수 있습니다.
인베스팅프로 팁:
- InvestingPro에 따르면 Macerich는 31년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 이는 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지의 표시일 수 있습니다. 이는 올해 순이익이 감소할 것으로 예상되는 등 수익성이 좋지 않을 것으로 예상되는 상황에서 특히 주목할 만합니다.
- 6개월 총 수익률 36.29%에서 알 수 있듯이 지난 6개월 동안 주가가 크게 상승하는 등 상당한 변동성을 보였습니다. 이는 회사의 미래 또는 더 넓은 시장 동향에 대한 투자자들의 낙관적 전망을 나타내는 것일 수 있습니다.
Macerich의 재무 및 주식 성과에 대해 더 자세히 알고 싶은 독자를 위해 InvestingPro 팁을 추가로 제공합니다. 이러한 팁은 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 유용한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 쿠폰 코드 SFY24를 사용하면 2년 InvestingPro+ 구독 시 10% 추가 할인을, SFY241을 사용하면 1년 InvestingPro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받고 이러한 팁을 이용할 수 있습니다.
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