(GPRE)는 4분기에 견고한 재무 실적을 발표했으며, 제품 및 미래 성장을 위한 전략적 계획에서 상당한 진전을 이루었습니다. 이 회사는 공장 가동률 95%, 초고단백질 생산량 최고 분기, 기록적인 옥수수유 생산량을 달성했습니다. 에탄올 및 건조 증류용 곡물 가격 하락으로 인해 전년 대비 연결 매출이 22% 감소했지만, 그린 플레인즈는 분기 순이익 720만 달러와 유동성 상태가 개선되었다고 보고했습니다. 또한 주주 가치를 극대화하고 지속 가능한 제품 포트폴리오를 발전시키기 위한 자본 지출 계획과 지속적인 전략적 이니셔티브에 대한 인사이트를 제공했습니다.
주요 테이크아웃
- 그린 플레인즈는 4분기에 4470만 달러의 EBITDA와 95%의 공장 가동률을 기록했습니다.
- 이 회사는 역대 최고 수준의 초고단백질 생산량과 옥수수유 생산량을 달성했습니다.
- 연결 매출은 7억 1,240만 달러로 전년 대비 22% 감소했습니다.
- 순이익은 720만 달러를 기록했으며, 유동성은 3억 7,880만 달러의 현금으로 개선되었습니다.
- 2024년 자본 지출은 1억 2,500만 달러에서 1억 5,000만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 자산 매각 및 인수 가능성을 포함한 주주 가치 제고를 위한 전략적 검토가 진행 중입니다.
- 세계 최초의 상업적 규모의 클린 슈가 기술 시스템이 2분기에 셰넌도아 공장에서 시운전될 예정입니다.
- 저탄소 강도 덱스트로스 제품에 대한 강력한 수요와 상업적 계약을 위한 협상이 진행 중입니다.
- 향후 상당한 잉여 현금 흐름 창출 기대.
회사 전망
- 2024년 자본 지출에 1억2500만~1억5000만 달러를 할당할 계획입니다.
- 수익률이 높고 투자 회수 기간이 짧은 프로젝트에 자본을 집중적으로 배치할 계획입니다.
- 플랫폼의 탈탄소화 및 저탄소 알코올 생산에 중점을 둡니다.
- 네브라스카 공장은 2025년 중반에, 아이오와와 미네소타 공장은 2026년 말에 가동될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 에탄올 및 건식 증류용 곡물 가격 하락으로 인한 연결 수익 감소.
- 옥수수 기준이 전년 대비 하락하여 옥수수 비용 하락에도 불구하고 에탄올 마진에 영향을 미쳤습니다.
강세 하이라이트
- 저탄소 강도 덱스트로스 제품에 대한 높은 관심.
- 60% 단백질 제품에 대한 상업적 계약 체결 임박.
- 지속 가능한 항공 연료(SAF)에 대한 잠재적 수요에 대한 긍정적인 전망.
미스
- 에탄올 가격 하락으로 인한 수익 감소.
Q&A 하이라이트
- 셰넌도아 가동 및 60-Pro 상용화와 같은 예정된 프로젝트가 순조롭게 진행되고 있습니다.
- 탄소 포집 분야의 첫 프로젝트 시작이 약 1년 앞으로 다가왔습니다.
- 탈탄화 알코올과 SAF에 대한 투자자들의 관심은 매우 높으며, 정부의 지침도 예상됩니다.
이 회사의 CEO인 토드 베커는 잉여 현금 흐름 창출과 손익 계산서 간소화의 중요성을 강조했습니다. 그는 60-Pro의 상용화 및 청정 설탕 생산과 같은 회사의 기술 포트폴리오와 전략적 이니셔티브에 대한 자신감을 표명했습니다. 또한 그린 플레인스는 다양한 전략적 거래를 통해 자산 가치를 극대화하는 데 중점을 두고 향후 적합성과 잠재적 매각을 결정하기 위해 자산을 평가하고 있습니다. 이 회사는 청정 설탕 제품 출시를 준비하고 있으며, 2분기부터 납품을 시작하여 2025년과 2026년에 더 많은 양을 출하할 것으로 예상하고 있습니다. 회사의 50 프로 및 60 프로 제품에 대한 수요는 여전히 강세를 보이고 있으며, 잠재적으로 생산량을 모두 판매할 수 있을 만큼 충분한 수요가 확인되어 협상이 진행 중입니다. 또한 베커는 에탄올 생산을 SAF 시장으로 전환할 경우의 잠재적 영향에 대해 언급하면서 제트 연료와 온로드 연료 간의 배출량 차이와 이러한 맥락에서 탈탄화 알코올의 중요성에 대해 언급했습니다. 그린 플레인즈는 재정적으로 탄탄한 상태를 유지하고 있으며 지속 가능한 제품에 대한 상용화 계획을 순조롭게 진행하고 있으며, 향후 몇 가지 프로젝트를 통해 미래를 기대하고 있습니다.
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