듀폰(DD)은 여러 가지 도전 과제와 전략적 진전을 반영하는 2023년 4분기 및 연간 재무 실적을 발표했습니다. 듀폰은 산업 기반 사업의 재고 소진과 중국의 수요 약세로 인해 순매출이 전년 대비 7% 감소했습니다. 약 8억 달러의 비현금 영업권 손상 비용에도 불구하고 듀폰은 반도체 기술 사업에서 2분기 연속 매출 성장을 달성했으며 조정 잉여현금흐름이 크게 증가했다. 듀폰은 1월 주문 증가와 비용 절감 이니셔티브에 힘입어 2024년까지 시장이 안정화되고 매출과 수익이 회복될 것으로 예상하고 있다. 또한 듀폰은 20억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 완료하고 6%의 배당금 인상과 함께 10억 달러 규모의 새로운 프로그램을 승인했습니다.
주요 내용
- 듀폰의 4분기 순매출은 재고 소진과 중국 내 수요 약세로 인해 전년 동기 대비 7% 감소했습니다.
- 반도체 기술 사업은 2분기 연속 2%의 매출 성장을 기록했습니다.
- 회사는 2024년 1분기에도 비슷한 판매량 추세를 보일 것으로 예상하지만 시장 안정화 조짐을 보이고 있습니다.
- 10억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램이 승인되었고 분기 배당금은 6% 증가했습니다.
- 듀폰은 2024년 1분기에 1억 5,000만 달러의 비용 절감을 목표로 하고 있으며, 수익에 따라 매년 배당금을 늘릴 계획입니다.
- 4분기 조정 잉여현금흐름은 5억 5,100만 달러, 조정 주당순이익은 주당 0.87달러를 기록했다.
- 2024년 연간 가이던스에 따르면 순매출은 119억 달러에서 123억 달러, 영업 EBITDA는 28억 달러에서 30억 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 듀폰은 2024년 1분기 순매출 28억 달러, 영업 EBITDA 6억 1,000만 달러로 예상되는 안정화 및 매출 회복을 예상하고 있습니다.
- 2024년 1분기에는 연간 1억 5,000만 달러의 비용 절감이 예상됩니다.
- 이 회사는 강력한 유동성을 확보하고 있으며 혁신과 운영 우수성을 위해 지속적으로 투자할 계획입니다.
부정적 하이라이트
- 4분기에 8억 달러의 상당한 비현금 영업권 손상 비용이 기록되었습니다.
- 물 및 보호(W&P) 및 전자 및 이미징(E&I) 부문의 유기적 매출은 각각 15%와 7% 감소했습니다.
- 중국에서의 매출은 전년 대비 14% 감소했습니다.
강세 하이라이트
- 1월 물 사업 부문 주문은 13% 증가하여 다음 분기의 잠재적 상승 가능성을 보여주었습니다.
- 의료용 패키징을 포함한 안전 분야 주문은 1월에 10% 증가했습니다.
- 반도체 시장이 회복될 것으로 예상되며, 전자 사업은 연중 내내 개선될 것으로 보입니다.
미스
- 회사의 전반적인 실적은 물량 감소와 채널 재고 소진으로 인해 영향을 받았습니다.
- 중국의 어려운 시장 상황에도 불구하고 듀폰은 반도체 산업과 수요 안정화에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 에드 브린 CEO는 PFAS 이슈의 거의 마무리 단계에 접어든 상황과 반도체 시장 점유율의 안정성에 대해 논의했습니다.
- 로리 코흐(Lori Koch) CFO는 EBITDA 마진 프로필에 대한 기대치와 확장 가능성에 대해 설명했습니다.
- 회사는 경쟁을 모니터링하고 있으며 리튬 및 AI 시장에서 성장 기회를 보고 있습니다.
- 장기적인 기대치는 듀폰 포트폴리오의 절반이 GDP 성장률을 상회하고 나머지 절반은 GDP와 함께 성장하는 것입니다.
듀폰은 이번 실적 발표를 통해 시장의 역풍을 헤쳐나가면서 미래 성장을 위한 토대를 마련하고 있음을 보여주었습니다. 듀폰은 전략적 환매 프로그램, 배당금 인상, 비용 절감에 중점을 두어 예상되는 시장 회복과 장기적인 업계 트렌드를 활용할 수 있도록 포지셔닝하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 듀폰의 재무 성과와 전략적 이니셔티브에 비추어 인베스팅프로는 투자자들이 관심을 가질 만한 추가 인사이트를 제공합니다. 듀폰의 경영진은 자사주 매입에 적극적으로 참여하고 있으며, 이는 종종 회사의 가치와 미래 전망에 대한 자신감의 표시입니다. 또한 듀폰의 주가는 현재 52주 최저치 근처에서 거래되고 있어 투자자들에게 매력적인 진입 시점이 될 수 있습니다.
InvestingPro Data에 따르면 듀폰의 시가총액은 263억 2,000만 달러이며 주가수익비율은 6.51로 단기 수익 성장을 고려할 때 가치 투자 기회가 될 수 있다고 강조합니다. 듀폰의 배당 수익률은 2.19%로, 듀폰이 53년 연속으로 배당금을 지급해 왔다는 점을 고려하면 주목할 만합니다.
듀폰에 대한 투자를 고려하고 있는 분들을 위해 인베스팅프로는 추가적인 인사이트와 지표를 제공합니다. 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 심층 분석을 제공하는 11 가지 InvestingPro 팁이 더 있습니다. 쿠폰 코드 SFY24를 사용하면 2년 InvestingPro+ 구독 시 10%를 추가로 할인받을 수 있고, SFY241을 사용하면 1년 InvestingPro+ 구독 시 10%를 추가로 할인받을 수 있으므로 투자자는 이러한 유용한 팁에 액세스하여 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.
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