사진= DL이앤씨 CI.
[인포스탁데일리=신민재 기자] 31일 하나증권은 DL이앤씨 (KS:375500)에 대해 “올해 1분기 매출액 1.8조원(+17.0%yoy), 영업이익 832억원(-33.8%yoy, OPM 4.7%)을 달성할 것”으로 추정했다.
이에 대해 주택에서의 이익률이 4분기와 크게 다르지 않을 것으로 전망했다. 여전히 모든 현장에서 비용 반영이 완료된 것이 아니기 때문이다.
김승준 하나증권 연구원은 “DL이앤씨는 8%대 주택 이익률이 2분기까지 이어질 것으로 추정한다”면서 “하반기부터는 원가현실화가 종료되어 12%대 이익률로 회복할 것”이라고 분석했다.
1분기 주택 착공은 약 1,100세대로 알려졌다. 1분기 수주는 S-OIL 샤힌 등 수주로 약 4조원 수주한 것으로 전망된다.
사진=뉴스1
올해 1분기 주택에서의 실적 부진이 플랜트에서 만회할 것으로 추정된다. 1분기 플랜트 매출은 2,741억원(+114.3%yoy), 이익률은 18%로 전망된다.
김승준 연구원은 “플랜트는 LG화학 (KS:051910) ABS, 미국 Zachry, 사우디 마덴 등에서 매출액이 나오고 있으며, 연말부터 S-OIL 샤힌이 매출액에 크게 기여할 것”이라면서 “플랜트 부문은 2019년부터 평균 18.9% 이익률을 기록하고 있어, 올해 이익률도 높을 것으로 추정한다”고 진단했다.
올해 플랜트 부문 매출액 1.2조원(+19.1%yoy)으로 전망하며, 내년 1.6조원(+37.6%yoy), 내후년 2.6조원(+2.9%yoy)로 전망된다. 플랜트의 매출액 증가가 주택 매출액 감소보다 크다.
하나증권은 DL이앤씨에 대해 투자의견 Neutral, 목표주가 35,000원을 유지했다.
샤힌프로젝트 기공식 기념사진. 사진=에쓰오일
신민재 기자 dydrhkd4@infostock.co.kr