목요일, HSBC의 시장 분석가들은 UPS(UPS)의 등급을 '보류'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표 주가를 주당 150달러에서 170달러로 올렸습니다.
UPS는 배송량 감소 감소와 운영 비용 감소로 인해 예상치를 상회하는 1분기 실적을 발표했습니다. 또한 올해 연간 실적 전망도 확정했는데, HSBC의 해석에 따르면 1분기가 UPS의 실적에서 연중 최저점이 될 수 있다고 합니다.
HSBC는 UPS가 2분기부터 배송량과 이익률이 모두 회복될 것으로 예상하며, 미국 우체국(USPS)과의 계약으로 인한 추가 수익을 고려하여 2024년 실적 전망치를 상향 조정할 수 있을 것으로 전망했습니다.
또한 HSBC는 이를 통해 2026년 UPS가 설정한 재무 목표에 대한 신뢰가 회복될 수 있을 것으로 보고 있습니다.
HSBC는 "2026년 예상 영업이익은 사업 여건을 조정한 후 UPS가 자체적으로 예측한 영업이익 성장률보다 9% 낮고, 애널리스트들의 예측 평균은 10% 낮습니다."라고 설명했습니다. "UPS는 2021년에 설정한 2023년 재무 목표를 달성하지 못했습니다. 그럼에도 불구하고 수익 마진이 개선되고 USPS 계약으로 인한 추가 수익이 발생하면 2026년 UPS의 재무 목표에 대한 신뢰가 강화될 수 있습니다."
결론적으로 HSBC는 예상되는 이익 마진 증가를 고려하여 UPS의 등급과 목표 주가를 상향 조정하고 주당 순이익 추정치를 2024년과 2025년으로 전환했습니다. 이제 7분기 연속 전년 대비 감소세를 보였던 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)이 하반기에 회복세로 돌아설 것으로 예상하고, USPS 계약 인수에 따라 2024년 수익 전망치가 상향 조정될 가능성이 높아질 것으로 전망하고 있습니다.
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