화요일, 뱅크 오브 아메리카(BofA) 애널리스트들은 최근 달러 강세에 따른 캐나다 달러 약세 추세에도 불구하고 미국 달러(USD)가 캐나다 달러(CAD)에 대해 얼마나 절상될 수 있을지는 제한적일 수 있다고 전망했습니다.
미국 주도의 글로벌 수익률 급등과 달러에 유리한 금리차 확대로 인해 USD/CAD 쌍은 눈에 띄는 상승세를 보였습니다.
BofA 애널리스트들은 4월 들어 CAD가 무역가중지수(TWI) 대비 약 1% 약세를 보였지만, 달러 영향을 제외하면 하락폭은 0.7%에 불과하다고 지적했습니다. 이는 캐나다 달러화 가치 하락이 캐나다만의 요인이라기보다는 미 달러화 강세의 영향이 더 크다는 것을 시사합니다.
또한 분석가들은 캐나다 달러화 약세가 장기화되면 인플레이션 위험과 국제수지(BoP) 문제가 발생할 수 있다는 우려를 표명했습니다. 이들은 캐나다 중앙은행(BoC)이 여름에 금리 인하 사이클을 시작할 것으로 예상하고 있는데, 이는 미국 연방준비제도의 첫 금리 인하가 연말에 이루어질 것이라는 예상과 상반됩니다.
이러한 통화 정책의 차이는 투자 심리의 변화로 이어질 수 있지만 BofA는 USD/CAD 랠리에는 상한선이 있다고 생각합니다.
BofA의 추정에 따르면 USD/CAD 환율이 크게 상승할 때마다 캐나다 소비자물가지수(CPI)가 15bp 추가 상승할 수 있습니다. USD/CAD 환율이 현재 수준에서 1.45까지 급등할 경우 캐나다 CPI가 1% 상승할 가능성이 있습니다.
분석가들은 캐나다 중앙은행이 금리 인하 사이클을 시작하면서 단기적인 캐나다 달러 약세를 어느 정도 용인할 것으로 예상합니다. 그러나 이들은 캐나다 중앙은행의 금리 인하로 캐나다 달러가 크게 약화되면 인플레이션 위험과 구조적 포트폴리오 유출에 대한 우려가 높아질 수 있다고 경고합니다.
또한 이러한 리스크는 캐나다에만 국한된 것이 아니며 다른 주요 선진국 통화와 비교할 때 CAD는 여전히 상대적으로 유리한 위치에 있기 때문에 달러 강세 전망을 가진 투자자에게는 덜 선호되는 옵션이 될 수 있다고 지적했습니다.
마지막으로 BofA는 현재 캐나다 중앙은행의 외환 개입 위험은 매우 낮지만, 올해 레포 시장에서 취한 조치를 포함해 중앙은행이 개입한 전력이 있다고 언급했습니다.
인베스팅프로 인사이트
USD/CAD 통화쌍을 면밀히 모니터링하는 투자자는 이러한 환율 변동에 영향을 받을 수 있는 개별 기업의 실적을 포함한 더 광범위한 시장 역학도 고려해야 합니다. 그러한 회사 중 하나는 딕시 그룹 (DXYN)으로, 통화 이야기와 직접 관련이 없지만 통화가 비즈니스에 미치는 영향과 관련된 시장 변동성 및 밸류에이션 고려 사항에 대한 관점을 제공합니다.
딕시 그룹에 대한 인베스팅프로 데이터에 따르면 시가총액은 796만 달러로, 거시경제 변화에 더 민감할 수 있는 소규모 업체임을 시사합니다. 2023년 4분기 말 기준 회사의 주가/장부 비율은 0.27로 낮은 수준이며, 이는 주식이 장부가에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 나타내며, 이는 가치 투자자들에게 매력적인 포인트가 될 수 있습니다. 그러나 회사의 매출 성장률은 같은 기간 동안 8.97% 감소했으며, 이는 환율 변동성으로 인해 악화될 수 있는 더 광범위한 시장 문제를 반영할 수 있습니다.
딕시 그룹에 대한 두 가지 인베스팅프로 팁은 회사의 밸류에이션과 주가 변동성을 강조합니다. 밸류에이션은 높은 잉여현금흐름 수익률을 의미하며, 이는 현금 창출 투자를 원하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 반면에 주가 변동성이 매우 크기 때문에 투자자는 더 높은 위험 감수성을 가져야 할 수 있습니다.
딕시 그룹에 대한 심층 분석과 현재 시장 환경을 탐색하는 방법에 관심이있는 독자를 위해 추가 InvestingPro 팁이 있습니다. 여기에는 회사의 수익성, 배당 정책 및 장기 가격 성과에 대한 통찰력이 포함됩니다. 이러한 인사이트 등에 액세스하려면 https://www.investing.com/pro/DXYN 를 방문하고 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받으세요.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.