상하이 - 중국 기업들이 위안화의 추가 약세를 예상하고 달러를 축적하고 있으며, 이는 위안화 가치 하락에 기여하고 있습니다. 중국인민은행(PBOC)의 데이터에 따르면 이러한 현상은 달러의 수익률 상승에 영향을 받아 외환 예금이 9월 이후 537억 달러 증가한 8,326억 달러로 급증한 것에 반영되어 있습니다.
위안화는 올해 들어 5개월 만에 최저치를 기록했으며, 외국인 투자자들이 중국 시장에서 자금을 회수하면서 달러 대비 1.9% 하락했습니다. 위안화는 2023년 초 달러당 약 6.7에서 약 7.24까지 약세를 보이며 5% 하락했습니다.
국내 수출기업들은 달러로 벌어들인 수익을 역외 계좌에 보관하고 있는데, 달러로 예치하면 6%의 수익을 얻을 수 있는 반면 위안화로 예치하면 1.5%의 수익을 얻을 수 있습니다.
기업들이 달러를 본국으로 송금하더라도 주요 대출 기관의 달러 예금 금리는 2.8%에 불과하지만 다른 달러 기반 투자 상품은 단기 투자의 경우 4.4%까지 높은 수익을 제공합니다.
하지만 최근 미국의 인플레이션과 경제지표가 강세를 보이면서 연준의 금리 인하는 2024년 말까지 이뤄지지 않을 수 있어 달러가 강세를 유지할 것으로 보입니다. 위안화는 2022년 10월과 2023년 7월에 저점을 찍었기 때문에 수출업체가 달러화를 위안화로 다시 전환하는 것을 고려할 수 있는 수준인 달러당 7.3에 도달할 것으로 추측됩니다. 몇몇 투자 은행은 2024년 3분기까지 위안화가 이 수준까지 약세를 보일 것으로 전망하고 있습니다.
중국 당국은 위안화 평가 절하를 제한하기 위해 국영 은행이 위안화를 매입하는 등 달러 축적을 용인하고 있는 것으로 보입니다. 인민은행은 이 문제에 대해 언급하지 않았습니다.
위안화 가치 하락에도 불구하고 올해 9% 하락한 일본 엔화와 같은 일부 중국 무역 파트너의 통화만큼 빠르게 하락하지는 않았습니다. 이는 중국의 무역 경쟁력에 영향을 미쳐 2023년 무역 흑자 규모가 11% 감소한 5,939억 달러로 감소했습니다.
중국건설은행(OTC:CICHF)의 애널리스트에 따르면 수출 대금을 위안화로 전환하는 외환 결제 비율은 2월에 51%에 불과했는데, 이는 상당수의 기업 고객이 달러를 예금으로 보유하는 것을 선택했음을 나타냅니다.
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