모닝스타가 발표한 데이터에 따르면 투자 패턴의 주목할 만한 변화로 2024년 1분기에 미국 지속가능 펀드에서 88억 달러가 순유출된 것으로 나타났습니다. 같은 기간 동안 109억 달러가 순유입된 유럽의 지속가능 펀드와는 대조적으로 자금 유출이 두드러졌습니다.
모닝스타는 미국의 자금 유출이 높은 이자율, 2023년의 완만한 수익률, 그린워싱에 대한 우려, 특히 에너지 생산 주에서 공화당 정치인들의 환경, 사회, 지배구조(ESG) 투자에 대한 정치적 감시 강화 등의 복합적인 요인에 기인한 것으로 분석했습니다.
이러한 자금 유입에도 불구하고 유럽 지속가능 펀드의 성과는 약 1,300억 달러를 유치했던 2021년 4분기에 비해 부진했습니다. 모닝스타는 일부 유럽 국가의 인플레이션과 경기 침체 우려, 2022년 지속 가능한 전략의 성과 부진 이후 ESG 투자에 대한 신중한 태도를 지적했습니다. 이러한 신중한 태도는 부분적으로 전통적인 에너지 기업에 대한 전형적인 비중 축소 포지션과 ESG 전략 내 기술 및 성장 섹터에 대한 비중 확대 포지션 때문이었습니다.
미국 기반 펀드 중에서는 블랙록의 NYSE:BLK iShares MSCI USA ESG Select ETF가 21억 달러로 가장 큰 순유출을 기록했고, iShares ESG Aware MSCI USA ETF는 1분기에 총 19억 달러로 세 번째로 큰 유출을 경험했습니다.
반대로 가장 높은 순유입액을 기록한 유럽 지속가능 펀드는 블랙록이 운용하는 '블랙록 ACS 북미 ESG 인사이트 주식' 펀드로 48억 달러가 유입되었습니다. 블랙록은 이러한 상황에 대한 논평을 제공하지 않았습니다.
유럽은 전 세계 지속가능 펀드 자산의 약 3조 달러 중 84%를 보유하며 지속가능 펀드 자산의 지배적인 지역으로 남아 있습니다. 이러한 지역적 관심의 차이는 대서양 건너편에서 ESG 중심 투자에 대한 소비자 및 정치적 태도가 다양하다는 것을 강조합니다.
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