목요일, 씨티는 쿠라 스시 USA 주식회사의 신용등급을 중립으로 유지했지만 목표 주가를 124달러에서 101달러로 낮췄습니다. 이 수정은 2024 회계연도에 신규 레스토랑 개점(NRO)에 대한 예측을 늘릴 것이라는 기대를 반영한 것으로, 이미 5월까지 13개의 개점으로 가이던스의 하단을 충족한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 분기 중 고객 트래픽 약화에 대한 우려는 주가의 단기 실적을 약화시킬 수 있습니다.
Citi의 애널리스트는 5월 1일에 드래곤볼과의 유명 콜라보레이션이 시작되었음에도 불구하고 고객 발길이 줄어든 것이 단기적으로 주식 가치의 상승 가능성을 제한할 수 있다고 지적했습니다. 특히 다가오는 원피스와의 콜라보레이션이 소비자들에게 큰 반향을 일으키지 못할 수도 있다는 점을 고려하면 더욱 그렇습니다. 전반적으로 어려운 거시 경제 환경은 소비자들의 쿠라 스시 매장 방문에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 보입니다.
단기적인 역풍에도 불구하고 Citi는 쿠라 스시의 장기적인 전망에 긍정적인 측면이 있다고 보고 있습니다. 40% 이상의 현금 수익률을 자랑하는 쿠라 스시의 강력한 매장 수준의 경제성과 260억 달러 규모의 세분화된 스시 시장에서 선도적인 위치를 차지하고 있다는 점이 주요 강점으로 부각되고 있습니다. 쿠라 스시는 현재 약 59개의 매장을 운영하고 있습니다. 또한 높은 수준의 자동화와 맞춤형 식사 경험을 제공하는 이 브랜드의 독특한 포맷도 경쟁 우위로 꼽힙니다.
하지만 쿠라 스시의 주가가 반등하기 위해서는 현재 감소하고 있는 고객 수를 해결해야 한다고 강조했습니다. 현재의 소비자 지출 문제를 고려할 때 이러한 턴어라운드가 주가를 회복하는 데 필요합니다. 애널리스트의 의견은 주식 시장에서 고객 트래픽이 회사 실적에 중요한 요소라는 점을 강조합니다.
또 다른 최근 소식으로는 2024 회계연도 2분기의 견조한 재무 실적을 발표한 Kura Sushi USA Inc. 이 기술 기반 일식 레스토랑 체인의 총 매출은 5,730만 달러로 3%의 비슷한 매출 성장률을 기록했습니다. 해당 분기의 영업 손실과 순손실에도 불구하고 부채가 없는 탄탄한 현금 상태를 유지하고 있으며, 회계연도 말까지 13~14개의 신규 레스토랑을 오픈할 계획입니다.
투자 회사인 파이퍼 샌들러는 쿠라 스시에 대해 중립 등급을 부여하고 목표 주가를 114달러로 설정했습니다. 이 회사는 고객 경험과 운영 효율성을 향상시키는 데 있어 쿠라 스시의 독특한 기술 활용에 찬사를 보냈습니다. 그러나 이 회사의 주가가 이미 동종 업계에 비해 상당한 프리미엄이 붙어 있다는 점도 중립 등급으로 시작하기로 한 결정에 영향을 미쳤다고 지적했습니다.
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