목요일, 파이퍼 샌들러는 뱅크 오브 마린 뱅코프(NASDAQ:BMRC)에 대해 중립 등급을 유지하고 목표 주가를 15.00달러로 유지했습니다. 이 회사의 입장은 뱅크 오브 마린이 매도가능증권(AFS)을 대규모로 매각한다고 발표한 이후 나온 것입니다.
은행은 평균 수익률 1.94%로 전체의 56%에 해당하는 2억 9,300만 달러의 AFS 증권을 매각했습니다. 이 자금은 5.75%의 가중평균수익률(WAR)로 고수익 대출이나 단기 증권에 재투자될 것으로 예상됩니다.
이번 거래로 3분기부터 은행의 순이자마진(NIM)이 약 30bp 개선될 것으로 예상됩니다. 또한 2분기에 이어 4분기에도 주당순이익(EPS)이 0.46달러 증가할 것으로 예상됩니다.
이는 컨센서스 2025 주당 순이익 1.33달러에 35%의 추가 상승을 의미하며, 2025년 예상 주당 순이익은 1.79달러가 될 것으로 예상됩니다. 파이퍼 샌들러의 분석에 따르면 매각으로 인한 세후 손실 2,300만 달러는 경영진의 3년 회복 가이드와 거의 일치하는 2.8년 안에 회수할 수 있을 것으로 예상됩니다.
뱅크 오브 마린이 수익성이 낮은 유가증권을 지속적으로 매각하여 수익성을 개선하고 있는 상황에서 이러한 전략적 움직임은 예상치 못한 일이 아닙니다. 이는 16.0%의 보통주자본(CET1) 비율을 포함한 은행의 견고한 자본 수준과도 일치합니다. 이 회사는 은행이 상당한 손실 거래를 수행하기로 한 결정을 높이 평가하며, 이로 인해 금요일 시장에서 뱅크 오브 마린의 주가가 상승할 것으로 예상합니다.
다른 최근 소식으로는 뱅크 오브 마린 뱅코프의 1분기 실적이 발표되면서 여러 애널리스트가 이 회사에 대한 전망을 수정했습니다. 키프, 브루엣 & 우즈는 순이자수익(NII) 감소를 주요 요인으로 꼽으며 목표 주가를 25달러에서 21달러로 낮췄습니다.
대출 감소에도 불구하고 은행은 순이자마진(NIM)이 안정화될 것으로 예상하고 대출 파이프라인에 대해 낙관적인 전망을 내놓았습니다. 이러한 최근의 상황으로 인해 2024년과 2025년의 수익 추정치도 각각 0.86달러와 1.30달러로 수정되었습니다.
또한 뱅크 오브 마린 뱅코프의 주당 순이익이 0.18달러로 예상치에 미치지 못하자 목표 주가를 19달러에서 16달러로 낮췄습니다. 은행의 충당금 전 순이익(PPNR)은 450만 달러로 예상치보다 약 17% 낮았고 컨센서스에는 약 30% 부족했습니다. 그러나 은행 경영진은 NIM과 NII 궤적에 대한 잠재적인 긍정적 전망을 제시했습니다.
DA 데이비슨은 뱅크 오브 마린 뱅코프 주식의 목표 주가를 17달러에서 15달러로 조정하고 중립 등급을 유지했습니다. 이 회사는 순이자이익(NII) 전망 하향과 비용 가정 증가를 하향 조정의 이유로 꼽았습니다. 역사적으로 강력한 대출 손실 기록으로 유명한 이 은행은 현재 신용 이동 추세를 면밀히 관찰해야 하는 시기에 직면해 있습니다.
은행의 1분기 수익 보고서는 대출 성장, 신용 품질 및 운영 효율성에 중점을 두었습니다. 은행은 안정적인 예금 수준과 강력한 유동성을 보고했으며, 분기 순이익은 290만 달러에 달했습니다. 어려운 상황에도 불구하고 뱅크 오브 마린 뱅코프는 핵심 목표에 전념하고 있으며 새로운 비즈니스 기회를 활용할 수 있기를 기대하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
뱅크 오브 마린 뱅코프(NASDAQ:BMRC)의 최근 매도가능증권의 전략적 매각은 특히 시장이 은행의 미래 수익과 수익성에 미칠 잠재적 영향을 면밀히 검토하는 과정에서 주목해야 할 움직임입니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 BMRC의 시가총액은 현재 2억 3,604만 달러, 주가수익비율은 17.63으로 수익 잠재력에 대한 시장의 평가를 반영하고 있습니다. 지난 12개월 동안 29.13% 감소한 어려운 수익 성장률에도 불구하고 이 은행은 6.8%의 주목할 만한 배당 수익률을 유지해 주주 환원에 대한 노력을 입증하고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 BMRC가 18년 연속 배당금을 인상하여 주주 보상에 대한 일관된 접근 방식을 강조하고 있다고 강조합니다. 게다가 이 은행은 52주 최저점 근처에서 거래되고 있으며 지난 6개월 동안 주가가 크게 하락했습니다. 애널리스트들은 다가오는 기간에 대한 수익 기대치를 하향 조정했지만, 여전히 올해 수익성이 좋을 것으로 예상하고 있습니다.
최근 은행 주가가 큰 타격을 입은 상황에서 투자자들은 특히 은행의 배당금 지급 실적과 예상되는 순이자마진 개선을 고려할 때 현재 밸류에이션이 흥미로운 진입점이라고 생각할 수 있습니다.
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