목요일, UBS는 버버리 그룹 PLC(BRBY:LN)(장외: BBRYF)에 대한 전망을 조정하여 럭셔리 패션 브랜드의 목표 주가를 7.20파운드에서 7.50파운드로 낮췄습니다. 이 회사는 회사 주식에 대한 매도 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 7월 19일에 공개될 것으로 예상되는 버버리의 회계연도 1분기 실적을 앞두고 이루어진 것으로, UBS는 럭셔리 업계의 지속적인 도전과 경쟁사 대비 버버리의 입지를 반영할 것으로 예상하고 있습니다.
UBS의 예측에 따르면 매출은 지속적으로 두 자릿수 감소세를 보일 것으로 예상되며, 유사 상품(LFL) 매출은 FY24 4분기 12% 감소에 비해 14% 감소할 것으로 예상됩니다. 이러한 분석은 버버리의 브랜드 제고 노력이 성공적이지 못했음을 시사하며, 두 번째 턴어라운드 시도가 실패한 후 향후 방향성에 대한 논의가 이어지고 있습니다.
UBS는 버버리에 대한 기존 추정치를 유지하기로 결정했으며, 외환(FX) 영향에 대한 업데이트만 변경했습니다. 이번 업데이트에 따라 2025~2027 회계연도의 주당 순이익(EPS)이 3% 감소할 것으로 예상됩니다.
또한 버버리가 직면한 어려움에도 불구하고 단기(ST) 마진 목표를 아직 조정하지 않았다는 점을 지적하며 버버리 회복 궤적의 장기(LT) 불확실성에 대한 지속적인 우려를 표명했습니다.
UBS의 애널리스트는 버버리의 턴어라운드 조짐이 보이지 않는다고 강조하며, 다가오는 분기 보고서에서 럭셔리 제품 부문에 영향을 미치는 광범위한 트렌드와 동종 업계 대비 버버리의 실적을 조명할 것이라고 말했습니다. 버버리의 현재 전략과 향후 방향은 투자자와 애널리스트들 사이에서 여전히 주요 논쟁거리로 남아 있습니다.
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