목요일, UBS는 헤르메스 인터내셔널(RMS:FP)(OTC: HESAY)의 목표 주가를 2,750유로에서 2,626유로로 하향 조정했지만 여전히 '매수'를 추천했습니다. 이번 조정은 영국 시간으로 7월 25일 오전 7시에 발표될 예정인 회사의 상반기 실적을 앞두고 이루어졌습니다.
이 명품 회사는 2분기 유기적 매출 성장률(OSG)이 13%로 1분기 17% 성장에 비해 둔화될 것으로 예상됩니다. 이러한 성장률 둔화는 중국 내 업계 동향이 약화되고 비교 기준이 더 까다로워졌기 때문입니다.
UBS는 또한 2024~2026 회계연도 헤르메스의 주당 순이익(EPS) 전망치를 2% 하향 조정했습니다. 새로운 추정치는 이전에 예상했던 14%에서 13%로 낮아질 것으로 예상되는 2분기 OSG를 고려한 것입니다.
이 조정은 기타 APAC(아시아 태평양) 지역의 경기 침체에 대한 헤르메스의 취약성을 반영한 것으로, 이로 인해 지역 믹스가 덜 유리해졌습니다. 이에 따라 UBS는 올해 상반기 EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익) 마진을 42.3%로 이전 추정치인 43.3%보다 낮게 예상하고 있습니다.
이러한 수정에도 불구하고 헤르메스에 대한 전망은 여전히 긍정적이며, 다가오는 반기 실적에서 아시아 태평양 지역의 경기 둔화 속에서도 비즈니스 모델의 회복력을 확인할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
투자자와 시장 전문가들은 7월 25일 발표를 통해 헤르메스의 실적이 이러한 전망과 어떻게 일치하는지 확인하고 지역 동향이 재무 성과에 미치는 영향을 파악할 수 있기를 기대하고 있습니다.
다른 최근 소식으로, 금융 회사 Citi는 중립적 입장을 유지하면서 목표 주가를 1,824유로에서 2,350유로로 상향 조정하는 등 헤르메스 인터내셔널에 대한 전망을 업데이트했습니다. 이 조정은 헤르메스의 2023년 전체 실적과 최근 미국 로드쇼에서 얻은 인사이트를 바탕으로 이루어졌습니다.
씨티는 헤르메스가 8~9%의 가격 인상으로 인해 매출과 수익 모두 두 자릿수 성장을 이룰 것으로 예상하며, 이는 동종 업계의 낮은 한 자릿수 인상률보다 높은 수치입니다.
이러한 성장은 매출의 약 40%를 차지하는 기성복, 시계, 주얼리 등 비가죽 카테고리의 물량 확대가 뒷받침할 것으로 예상됩니다. 그러나 가죽 제품의 생산 능력은 연간 약 7% 증가에 머물 것으로 예상됩니다.
씨티는 또한 2024년과 2025년 회계연도의 에르메스 매출, EBIT, EPS 전망치를 각각 5%, 5%, 7% 상향 조정했습니다. 이러한 수정은 회사의 최근 재무 실적과 2024년 1분기 수익이 불변 통화 기준으로 13% 증가할 것으로 예상되는 강력한 출발에 대한 기대에 근거한 것입니다.
새로운 목표 주가 2,350유로는 Citi의 실적 업그레이드와 현금흐름할인법(DCF) 업데이트를 반영한 것입니다. 긍정적인 성장 전망에도 불구하고 Citi의 중립적 입장은 현재 주식 가치에 대한 신중한 접근을 시사합니다. 헤르메스 인터내셔널과 관련된 최근 동향을 살펴봤습니다.
인베스팅프로 인사이트
다가오는 헤르메스 인터내셔널의 상반기 실적을 고려할 때, 인베스팅프로의 인사이트는 회사의 재무 건전성과 주식 성과를 고려하는 투자자에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 2023년 1분기 기준 시가총액이 2,453억 2,000만 달러에 달하고 지난 12개월 동안 매출 총이익률이 72.29%에 달하는 등 헤르메스의 재무는 명품 시장에서 탄탄한 입지를 반영하고 있습니다.
특히, 인베스팅프로 팁에서 강조한 것처럼 에르메스의 인상적인 매출 총이익률과 31년 연속 배당금 지급 능력은 재무 안정성과 주주 수익에 대한 헌신을 강조합니다.
또한 데이터에 따르면 헤르메스는 53.2의 주가수익비율로 높은 수익 배수에 거래되고 있어 투자자들이 지속적인 성장과 수익성을 기대할 수 있음을 시사합니다. 또한, 회사의 현금 흐름은 이자 지급을 충분히 감당할 수 있어 재무 관리에 대한 추가적인 확신을 제공합니다.
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시장이 7월 25일 헤르메스의 실적 발표를 앞두고 있는 가운데, 이러한 인베스팅프로의 지표와 팁은 회사의 재무 상태를 종합적으로 파악할 수 있어 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.
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